◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-10 桂发祥:二季度业绩承压,持续打造品牌势能
(华鑫证券 孙山山)
- ●外部环境承压下,公司主导产品销售放缓,同时抖音等电商平台开发正处于起步阶段,前置费用投入加大,因此上半年业绩增速放缓。而公司作为麻花龙头不断寻找创新,在产品推新、渠道开拓、品牌建设等方面积极探索,我们看好公司休闲麻花下半年渠道铺货推进,随着电商渠道持续起量、老字号品牌势能提升,公司业绩有望持续改善。根据半年报,我们调整2024-2026年EPS分别为0.34/0.39/0.45元(前值为0.47/0.68/0.93元),当前股价对应PE分别为22/19/17倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-25 桂发祥:一季度利润承压,品牌渠道齐发力
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司“特色礼品筑牢发展根基、休闲产品开辟全国市场”的战略主线,公司作为麻花龙头积极寻找创新、产品渠道齐发力,老字号集合店、抖音新平台、外埠市场有望带来新的利润增长点。根据一季度报,预计2024-2026年EPS分别为0.47/0.68/0.93元,当前股价对应PE分别为19/13/9倍,维持“买入”投资评级。
- ●2024-04-10 桂发祥:业绩扭亏为盈,多方面培育新增长点
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司“特色礼品筑牢发展根基、休闲产品开辟全国市场”的战略主线,公司作为麻花龙头积极寻找创新、产品渠道齐发力,老字号集合店、抖音新平台、外埠市场有望带来新的利润增长点。根据年报,预计2024-2026年EPS分别为0.47/0.68/0.93元,当前股价对应PE分别为20/14/10倍,维持“买入”投资评级。
- ●2023-10-31 桂发祥:业绩符合预期,第三季度扭亏为盈
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司作为麻花龙头,积极寻找创新,产品渠道齐发力。根据三季报,我们调整2023-2025年EPS为0.40/0.62/0.88元(前值分别为0.31/0.53/0.82元),当前股价对应PE分别为26/17/12倍,维持“买入”投资评级。
- ●2023-08-19 桂发祥:业绩超预期,全渠道放量可期
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司作为麻花龙头,积极寻找创新,产品渠道齐发力。预计2023-2025年EPS为0.31/0.53/0.82元,当前股价对应PE分别为34/20/13倍,维持“买入”投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2025-04-30 伊利股份:年报点评:24年顺利收官,25年开局良好
(平安证券 张晋溢,王萌,王星云)
- ●公司收入端有望随消费需求回暖的节奏逐季改善,成本端奶价回落为利润率的改善带来空间,根据2024年报及2025年一季报,我们略上调对公司的盈利预测,预计公司2025-2027年的归母净利润分别为107.40亿元(前值为105.11亿元)、116.37亿元(前值为113.52亿元)、127.11亿元(新增),EPS分别为1.69元、1.83元、2.00元。对应4月29日收盘价的PE分别为17.1、15.7、14.4倍。维持“推荐”评级。
- ●2025-04-30 劲仔食品:小鱼表现稳健,关注新品进展
(中信建投 安雅泽,余璇)
- ●公司使用“大包装”“散装”推进多形态销售,不断推进线下传统流通渠道、现代渠道和线上渠道立体式全渠道稳健发展。产品矩阵方面,公司聚焦休闲鱼制品、禽类制品、豆制品三大优质蛋白健康品类,打造“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大系列畅销单品,公司产品已经做好品类丰富、消费者口味接受度较高的打磨和准备,叠加公司BC超等线下网点拓展和零食专营渠道快速放量,我们认为公司已经步入快速发展轨道,未来1-2年营收将继续高增。我们预计公司2025/2026/2027年收入分别为27.46/31.08/34.70亿元,同比增长13.9%/13.2%/11.7%,净利润分别为3.22/3.82/4.43亿,同比增长10.4%/18.7%/16.1%,维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 立高食品:2024年报及2025年一季报点评:Q1业绩超预期,内部改革效果释放
(东吴证券 苏铖,李茵琦)
- ●我们基本维持2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为3.4/4.2/4.7亿元,同比+27%/+22%/+14%,对应PE为18/15/13X。维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 伊利股份:大额兼职影响2024年盈利,25Q1扣非后盈利良好
(群益证券 顾向君)
- ●全年来看,减值后公司将轻装上阵,目前原奶价格仍维持低位,成本红利仍在,我们预计随着消费信心修复,乳品需求也将逐步改善,通过维护产业链健康和渠道价盘稳定,叠加提升费用投放效率,低基数下全年业绩有望逐步改善。预计2025-2027年将分别实现净利润107亿、121.8亿和134亿,分别同比增26.7%、13.8%和10%,EPS分别为1.68元、1.91元和2.11元,当前股价对应PE分别为17倍、15倍和14倍,维持“买进”的投资建议。
- ●2025-04-30 海天味业:2025年一季报点评:25年顺利开局,盈利能力持续提升
(光大证券 陈彦彤,汪航宇,聂博雅)
- ●基于成本红利延续和生产效率提升,分析师小幅上调了2025-2027年的归母净利润预测至71.02亿元、78.89亿元和86.89亿元,对应EPS分别为1.28元、1.42元和1.56元。当前股价对应的PE分别为32倍、29倍和26倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 新希望:生猪养殖逐步优化,海外饲料拓展顺利
(开源证券 陈雪丽)
- ●2025Q1公司营收244.17亿元,同比+2.13%,归母净利润4.45亿元,同比扭亏为盈。考虑公司饲料销售有望修复,生猪养殖成本显著下降,我们上调公司2025-2026年盈利预测,新增2027年盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润分别为12.35/12.91/14.23亿元(2025-2026年原值11.58/12.03亿元),对应EPS分别为0.27/0.29/0.31元,当前股价对应PE为35.4/33.9/30.7倍,维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 海天味业:龙头优势凸显,利润略超预期
(开源证券 张宇光,方一苇)
- ●公司披露2025年一季报。2025Q1公司营收/归母净利润83.2/22.0亿元(同比+8.1%/14.8%);收入符合预期,利润略超预期。综合考虑到成本费用投放情况,我们维持2025-2027年盈利预测,预测2025-2027年归母净利润分别为71.0/80.0/88.8亿元(同比+12.0%/+12.7%/+10.9%),当前股价对应PE分别为33.2/29.5/26.6倍。维持“买入”评级。
- ●2025-04-30 天味食品:收入利润短期承压,期待并购协同效应释放
(开源证券 张宇光,方一苇)
- ●考虑市场竞争及成本费用情况,我们小幅下调盈利预测,预测2025-2027年归母净利润7.0/7.8/8.8亿元(原值为7.3/8.2/9.3亿元),当前股价对应2025-2027年17.8/15.9/14.1倍PE,考虑到公司持续进行外延并购品类扩充,并购协同效应有待逐步释放,维持“增持”评级。
- ●2025-04-30 广州酒家:2025Q1公司业绩承压,期待消费环境好转
(开源证券 张宇光)
- ●公司发布2025年一季度报告。2025Q1收入10.5亿元,同比+3.3%;归母净利润0.51亿元,同比-27.9%。我们维持盈利预测,预计公司2025-2027年归母净利润为5.7、6.4、7.0亿元,EPS为1.00、1.12、1.22元,当前股价对应PE为15.6、13.9、12.7倍。食品餐饮双轮驱动下公司业绩有望稳健增长,维持“增持”评级。
- ●2025-04-30 天康生物:养殖成本改善,25年出栏目标350-400万头
(银河证券 谢芝优)
- ●公司为养殖一体化企业,具备稳定增长的饲料与兽药业务;同时公司积极布局生猪养殖业务,出栏量保持增长趋势,叠加后续养殖端成本持续优化,公司业绩或可期。我们预计2025-2026年EPS分别为0.54元、0.68元;对应PE为11倍、9倍,维持“推荐”评级。