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三夫户外(002780)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2025-01-09,6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。

预测2024年每股收益 0.20 元,较去年同比减少 11.59% ,预测2024年净利润 3176.67 万元,较去年同比减少 13.05%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 2 0.130.200.260.79 0.200.320.415.72
2025年 2 0.380.380.381.01 0.600.610.626.99
2026年 2 0.480.490.521.22 0.760.790.858.48

截止2025-01-09,6个月以内共有 2 家机构发了 3 篇研报。

预测2024年每股收益 0.20 元,较去年同比减少 11.59% ,预测2024年营业收入 8.80 亿元,较去年同比增长 3.96%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 2 0.130.200.260.79 8.788.808.81215.27
2025年 2 0.380.380.381.01 10.9711.1011.35247.95
2026年 2 0.480.490.521.22 13.3013.5714.13287.05
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 1 1 3 3
增持 1 2 2 5
中性 1

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2021(实际) 2022(实际) 2023(实际) 2024(预测) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) -0.17 -0.21 0.23 0.27 0.45 0.49
每股净资产(元) 4.35 4.14 4.37 5.44 5.86 6.32
净利润(万元) -2616.90 -3293.99 3653.40 4246.00 7064.00 7913.33
净利润增长率(%) 60.02 -25.87 210.91 23.13 83.90 30.21
营业收入(万元) 55553.76 56236.71 84640.00 97696.00 124242.00 135750.00
营收增长率(%) 18.83 1.23 50.51 17.21 26.97 22.31
销售毛利率(%) 50.30 52.67 53.59 54.59 55.21 55.91
净资产收益率(%) -3.82 -5.05 5.30 5.09 7.79 8.12
市盈率PE -119.23 -65.26 53.96 51.37 27.22 22.97
市净值PB 4.55 3.30 2.86 2.48 2.28 2.07

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-12-16 浙商证券 买入 0.220.380.52 3430.006220.008540.00
2024-10-28 华西证券 增持 0.130.380.48 2000.006000.007600.00
2024-08-29 华西证券 增持 0.260.380.48 4100.006000.007600.00
2024-01-31 华西证券 买入 0.350.50- 5500.007800.00-
2024-01-16 中信建投 买入 0.390.59- 6200.009300.00-
2023-08-15 华西证券 增持 0.200.390.57 3100.006100.009000.00
2023-07-14 华西证券 增持 0.200.390.57 3100.006100.009000.00
2023-06-18 东吴证券 中性 0.120.230.35 1900.003700.005500.00
2023-04-30 华西证券 增持 0.200.390.57 3100.006100.009000.00
2022-09-06 华西证券 增持 0.130.440.53 2000.007000.008300.00
2022-04-29 华西证券 增持 0.190.380.45 3000.006000.007100.00
2021-08-28 华西证券 - 0.210.390.52 3000.005600.007500.00
2021-05-18 华西证券 - 0.210.390.52 3000.005600.007500.00
2020-12-22 华西证券 - -0.070.210.39 -1000.003000.005600.00

◆研报摘要◆

●2024-12-16 三夫户外:华丽转型品牌运营集团,手握多张稀缺好牌 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)
●我们预计公司24-26年实现收入8.78/11.35/14.13亿元,同比增长3.7%/29.3%/24.4%;实现归母净利润0.34/0.62/0.85亿元,同比分别-6.0%/+81.2%/+37.2%,对应PE为67/37/27倍。由于公司当前尚处于品牌培育期,费用投入较大影响短期利润,但我们认为随着收入快速增长,规模效应将逐步显现。考虑到公司在手品牌资源的稀缺性,以及户外鞋服赛道的高景气度,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-10-28 三夫户外:Q3收入下降为其他影响,Q4旺季值得期待 (华西证券 唐爽爽)
●考虑松鼠乐园亏损拖累,下调盈利预测,维持24-26年收入预测8.81/10.97/13.30亿元;下调24-26年归母净利预测0.41/0.60/0.76亿元至0.20/0.60/0.76亿元,对应下调24-26年EPS预测0.26/0.38/0.58元至0.13/0.38/0.58元,2024年10月28日收盘价11.18元对应24/25/26年PE估值为88/29/23X,维持“增持”评级。
●2024-08-29 三夫户外:Q2净利环比改善,X-BIONIC保持较快增长 (华西证券 唐爽爽)
●下调24-26年收入预测10.82/13.39/16.23亿元至8.81/10.97/13.30亿元;下调24-26年归母净利预测0.55/0.78/1.0亿元至0.41/0.60/0.76亿元,对应下调24-26年EPS预测为0.35/0.49/0.64元至0.26/0.38/0.58元,2024年8月29日收盘价9.01元对应24/25/26年PE估值为35/24/19X,维持“增持”评级。
●2024-01-31 三夫户外:业绩超预期,X品牌高增+代理品牌多点开花 (华西证券 唐爽爽)
●考虑公司业绩超预期,上调23-25年收入预测7.31/9.15/11.64亿元至8.39/10.82/13.39亿元,上调归母净利预测0.31/0.61/0.90亿元至0.39/0.55/0.78亿元,对应上调EPS预测0.20/0.39/0.57元至0.24/0.35/0.50元,2024年1月30日收盘价11.21元对应23/24/25年PE估值为46/32/23X,维持“增持”评级。
●2024-01-16 三夫户外:蝶变已至,从零售商走向户外品牌运营 (中信建投 叶乐,魏中泰,黄杨璐)
●预计公司2023-2025年营收为8.0、11.6、15.4亿元,同比+42.5%、+45.2%、+32.7%,归母净利润为0.29、0.62、0.93亿元,同比+188.6%、+111.6%、+49.0%,对应24-25年PE为35X、24X,首次覆盖,给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:零售业

●2025-01-08 爱婴室:母婴店型优化,万代合作纵深化打开第二增长极 (天风证券 何富丽,来舒楠)
●当下零售行情下,传统主业对比同业的估值相对可比公司处于较低水平,预计25年传统门店优化效果有望显现,且与万代南梦宫合作的经销模式高达基地门店12月20日落地,紧抓IP消费需求高涨新趋势,有望贡献后续增量空间,给予2025年35倍PE,对应目标价35.15元,首次覆盖给予“买入”评级。
●2025-01-06 万辰集团:切入零食量贩赛道,迈向高增长新篇章 (开源证券 张宇光,陈钟山)
●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.9、4.5、7.9亿元,同比增长333.4%、134.5%、73.6%,当前股价对应PE分别为72.6、31.0、17.8倍,首次覆盖给予“增持”评级。
●2025-01-03 永辉超市:穿越零售风暴,打造顾客至上的新体验 (华福证券 赵雅楠,高兴)
●我们预计公司2024-2026年收入为688.87/768.60/837.66亿元,增速分别为-12%、12%、9%,归母净利润为-2.47/3.58/6.87亿元,增速分别为81%、245%、92%,对应EPS分别为-0.03元、0.04元、0.08元。由于家家悦、重庆百货、红旗连锁三家龙头上市公司主营业务均为连锁超市、日用百货等,且三家公司在各地域都是龙头超市企业,与永辉超市在业务上存在很大程度相似性,在行业内具有可比性,选取家家悦、重庆百货、红旗连锁作为可比公司。因永辉超市在积极调改和后续与名创优品的合作上大有可为,采取PS估值法,可比公司24-26年的平均PS为0.68/0.65/0.63,永辉超市24-26年的PS为0.90/0.80/0.74,首次覆盖并给予“买入”评级。
●2025-01-02 上海医药:收购上海和黄药业暨成为实控人,赋能中药业务发展 (西部证券 陆伏崴)
●预计公司2024/2025/2026年归母净利润为50.26/56.70/62.50亿元,同比增长33.4%/12.8%/10.2%。公司医药商业发展稳健,医药工业坚持创新转型,对和黄药业的收购持续夯实公司中药业务,维持“买入”评级。
●2025-01-02 百联股份:上海商业龙头加速转型,潮流业态具有先发优势 (海通证券(香港) 李宏科,汪立亭,Leina Cao,Rebecca Hu)
●我们预计公司2024-26年收入各为284亿元、285亿元、289亿元(原2024-25预测为350亿元、364亿元),同比增长-6.8%、0.2%、1.6%,归母净利润各为16.45亿元、4.78亿元、5.60亿元(原2024-25预测为8.17亿元、9.67亿元),同比增长312.2%、-71.0%、17.2%,给予公司2025年1倍PS(原为2023年1.0x),对应目标价15.97元(-14%),维持“优于大市”投资评级。
●2025-01-01 百联股份:上海商业龙头加速转型,潮流业态具有先发优势 (海通证券 李宏科,汪立亭)
●我们预计公司2024-26年收入各为284亿元、285亿元、289亿元,同比增长-6.8%、0.2%、1.6%,归母净利润各为16.45亿元、4.78亿元、5.60亿元,同比增长312.2%、-71.0%、17.2%,给予公司2025年0.8-1倍PS,对应合理价值区间12.78-15.97元,首次覆盖给予“优于大市”投资评级。
●2024-12-30 上海医药:工商一体化龙头,创新业务引领发展 (西部证券 陆伏崴)
●上海医药为全国工商化一体化龙头,医药商业发展稳健,有望受益于流通行业集中度的持续提升,CSO等业务贡献增量,医药工业坚持创新转型,有望迎来收获期,业绩增长确定性较强。我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润为50.26/56.70/62.50亿元,同比增长33.4%/12.8%/10.2%。首次覆盖,给予“买入”评级。
●2024-12-29 家家悦:传统修复,调改加速 (浙商证券 宁浮洁)
●预计2024-2026公司收入182.69/194.83/202.36亿元,同比+2.85%/+6.64%/+3.87%,归母净利润为2.28/2.79/3.35亿元,同比+66.80%/+22.45%/+20.37%,对应2024-2026年PE32X/26X/22X,维持“买入”评级。
●2024-12-29 孩子王:2024年业绩预告点评:“三扩”战略成效显著,产业合作持续落地 (民生证券 解慧新,杨颖)
●公司是母婴渠道龙头,看好公司较强的全渠道运营能力、自有品牌持续提升、数字化建设驱动业绩增长、儿童生活馆及加盟新业务放量打开空间、供给端逐步出清拉动市占率提升,我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.02/3.49/5.00亿元,同比增速分别为92.3%/+72.9%/+43.1%,对应PE分别为70X/41X/28X,维持“推荐”评级。
●2024-12-29 永辉超市:转型品质零售,超市龙头涅槃重生 (招商证券 丁浙川,李星馨)
●预计2025年收入725亿,给予1倍PS对应目标价8元,首次覆盖给予“增持”评级。
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