中坚科技(002779)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-05-09 中坚科技：2024年年报点评：收入利润双增，成功切入智能机器人赛道 (东方财富证券 陆陈炀)

●公司是国内园林机械行业的重要生产销售企业，同时着力构建第二核心业务板块，聚焦于先进智能机器人的研发与制造。我们调整盈利预测，预计中坚科技2025-2027年归母净利润分别为0.81、0.92和0.97亿元，对应2025年5月8日收盘价PE分别为169.02x/149.22x/142.22x，维持“增持”评级。

●2025-05-06 中坚科技：业绩持续增长，积极布局具身智能领域，持续看好公司长期发展 (长城证券 侯宾,姚久花)

●长城证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.02亿元、1.47亿元和1.87亿元，对应PE分别为136倍、95倍和75倍。分析师认为，公司在园林机械领域市占率有望进一步提升，同时智能机器人业务将成为第二增长点，首次覆盖给予“增持”评级。

●2025-04-28 中坚科技：工具五金系列报告：2024年主业OPE表现优秀，看好公司智能机器人第二增长曲线 (中信建投 吕娟,籍星博)

●预计公司2025-2027年实现归母净利润分别为0.79、1.09、1.50亿元，同比分别增长22.69%、37.95%、36.70%，对应2025-2027年PE估值分别为173.67x、125.90x、92.10x，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-04-25 中坚科技：年报点评报告：营收利润双增，智能化转型成果初现 (国盛证券 张一鸣,刘嘉林)

●由于公司在智能化领域持续布局，相关费用可能影响短期利润，我们下调公司利润预测。预计公司2025-2027年营业收入分别为12.06/15.89/20.61亿元，归母净利润分别为0.96/1.34/1.88亿元，当前市值对应PE分别为129.9/93.8/66.8X。公司是国内园林机械领军企业，向新质生产力战略升级，有望打开全新增长空间，维持“买入”评级。

●2025-03-12 中坚科技：园林机械出海龙头，聚焦具身智能打造第二增长曲线 (东吴证券 周尔双)

●公司自成立以来深耕园林机械，前瞻投资头部人形机器人公司。我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为0.59/0.73/0.90亿元，当前股价对应PE分别为260/211/171倍。我们选取同为人形机器人行业的三花智控、拓普集团以及割草机器人行业格力博、大叶股份作为公司可比公司，公司估值水平较高。中坚科技积极拓展具身智能赛道，与海外头部机器人厂商深度合作的同时也自行研发布局，具有较大利润弹性。考虑到目前机器人本体上市公司较少，公司在市场具有较强稀缺性，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-05-19 徐工机械：盈利能力持续提升，新兴产业快速发展 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为1008.63、1120.99、1239.32亿元，同比增速分别为10.04%、11.14%、10.56%；归母净利润分别为77.77、98.31、120.68亿元，同比增速分别为30.13%、26.41%、22.76%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为12.79、10.12、8.24，维持“增持”评级。

●2025-05-19 安徽合力：收入稳健增长，费用影响短期业绩 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为184.98、196.75、208.75亿元，同比增速分别为6.77%、6.36%、6.10%；归母净利润分别为13.90、14.96、15.91亿元，同比增速分别为5.37%、7.56%、6.37%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为10.61、9.86、9.27，维持“增持”评级。

●2025-05-19 恒立液压：挖机带动主业回暖，线性驱动器带来新增长点 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为104.40、116.33、129.60亿元，同比增速分别为11.19%、11.43%、11.40%；归母净利润分别为27.60、31.27、35.59亿元，同比增速分别为10.01%、13.31%、13.80%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为36.05、31.82、27.96，维持“增持”评级。

●2025-05-19 宏华数科：业绩快速增长，数码印花加速渗透 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2025-2027年营收分别为23.23、29.92、37.82亿元，同比增速分别为29.73%、28.80%、26.44%；归母净利润分别为5.32、6.80、8.58亿元，同比增速分别为28.47%、27.77%、26.10%。公司2025-2027年业绩对应PE估值分别为22.24、17.41、13.80，维持“增持”评级。

●2025-05-19 中科飞测：2025年一季报点评：明、暗场设备进展顺利，收入稳步增长 (国联民生证券 郇正林,王海)

●受益于设备国产替代进展加快，我们预计公司2025-2027年营业收入分别为20.81/30.27/41.70亿元，同比分别增长50.76%/45.45%/37.76%；归母净利润分别为2.35/4.74/7.08亿元，同比增速分别扭亏为盈/101.98%/49.43%；EPS分别为0.73/1.48/2.21元/股，对应PE分别为103x/51x/34x。鉴于公司是国内领先的半导体量检测设备企业且下游需求景气度持续，维持“增持”评级。

●2025-05-19 美埃科技：下游拓展与海外布局并举，业绩有望维持增势 (山西证券 姚健,徐风)

●公司是半导体领域洁净装备(风机过滤单元)和耗材(过滤器)的国产龙头企业，看好公司技术在不同下游应用的拓展，以及海外布局带来的业绩释放。预计公司2025-2027年EPS分别为2.08/2.73/3.49，对应公司2025年5月16日收盘价34.65元，2025-2027年PE分别为16.6/12.7/9.9，首次覆盖，给予“增持-A”评级。

●2025-05-18 金雷股份：季报点评：25Q1业绩高增，铸件业务产能利用率提升盈利修复 (天风证券 孙潇雅,杨志芳)

●作为全球风电锻造主轴的龙头企业，受益于风电装机高增，出货量大幅增长；铸件产能不断爬坡，随着产能利用率的提升有望迎来盈利修复，基于公司24年及25Q1经营业绩情况，我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.8、5.7、7.2亿元，PE分别为17、11、9倍，维持“买入”评级。

●2025-05-18 英维克：Q1受确收节奏影响，AIDC温控液冷需求景气 (中泰证券 陈宁玉,杨雷)

●公司是国内领先的精密温控节能解决方案和产品提供商，具备端到端液冷方案量产能力，受益AI算力和储能装机增长，业绩有望加速扩张。我们预计2025-2027年净利润分别为6.01/8.09/10.59亿元(原25-26预测值为7.54/9.82亿元)，EPS分别为0.65元/0.88元/1.15元，维持“买入”评级。

●2025-05-18 先导智能：海外业务快速增长、固态电池提升空间 (东北证券 赵丽明)

●2024年，公司海外业务收入达到28.31亿元，同比增加26.31%，收入占比提升至23.88%，毛利率同比提升至39.32%。公司2022年和2023年海外收入为11.95亿元和22.41亿元，收入占比分别为8.58%和13.48%。公司海外业务持续高增长，反应了公司全球化战略加速推进，体现公司产品较强的国际竞争力。预计2025-2027年公司营业收入分别为150.73/217.88/221.32亿元，归母净利润分别为12.56/20.38/24.32亿元，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2025-05-17 中微公司：高研发投入助力产品升级闭环，合同负债大幅增长 (华安证券 陈耀波,李美贤)

●我们预计2025-2027年公司归母净利润分别为24.76、34.13、42.94亿元，对应的EPS分别为3.96、5.46、6.87元，对应最新收盘价PE分别为45x、33x、26x。维持公司“买入”评级。