富煌钢构(002743)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-05-09 富煌钢构：钢结构一体化翘楚，合资扩张模式助力成长 (东北证券 王小勇)

●给予“增持”评级。公司定位高端市场，工程业务护城河稳固；通过联合钢构制造商、地方政府等力量延伸布局区域市场，制造业务有望快速扩张。我们认为富煌钢构作为顺周期高弹性标的，有望显著受益制造业复苏，考虑到下游需求复苏节奏稍慢于预期，调整2024-2026年EPS至0.29、0.34、0.41元，当前股价下对应PE为15.0、12.5、10.6倍。

●2023-08-31 富煌钢构：半年报点评：规模效应渐显，业绩稳步增长 (东北证券 王小勇)

●2023H1，公司建造工程(含钢结构制作)/钢结构产品销售/门窗木业产品销售/其他产品分别实现营收14.6亿元/8.8亿元/2.2亿元/0.8亿元，占比55.3%/33.1%/8.4%/3.1%。首次覆盖，给予“买入”评级。预计2023年-2025年EPS为0.30/0.35/0.41元，对应PE为19.62/16.74/14.32倍。

●2023-08-31 富煌钢构：23Q2业绩亮眼订单回升 (中银证券 陈浩武,林祁桢)

●公司订单业绩稳增，维持此前盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为59.4、68.2、76.6亿元，归母净利分别为1.65、2.41、2.99亿元；EPS分别为0.38、0.55、0.69元；市盈率15.7、10.7、8.7倍。维持公司增持评级。

●2023-04-27 富煌钢构：22年业绩承压，23Q1营收净利转好 (中银证券 陈浩武)

●公司业绩略不及预期，略下调盈利预测，预计公司2023-2025年收入分别为59.4、68.2、76.6亿元，归母净利分别为1.65、2.41、2.99亿元；EPS分别为0.38、0.55、0.69元。维持公司增持评级。

●2021-08-27 富煌钢构：一体化经营优势明显，装配式钢结构潜力大 (银河证券 龙天光,钱德胜)

●预计公司2021-2022年EPS分别为0.31/0.39元/股，对应动态市盈率分别为18.86/16.58倍，首次覆盖建议“推荐”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-14 正泰电源：2025年报及26一季度业绩点评：汇兑及关税影响Q1盈利，26年储能逐步放量高增 (东吴证券 曾朵红,郭亚男,余慧勇,胡隽颖)

●考虑公司逆变器出货保持稳健增长，储能海外逐步放量，我们略微上调公司26-27年盈利，新增28年盈利预测，我们预计公司26-28年归母净利润为4.0/5.2/6.8亿元（26-27年前值为3.9/5.2亿元），同增43%/31%/30%，对应PE为31/24/18倍，维持“买入”评级。

●2026-04-14 华翔股份：盈利能力持续提升，积极布局机器人零部件 (华西证券 刘文正,纪向阳,喇睿萌)

●我们调整盈利预测，预计2026-27年公司收入50、56、61亿元(26-27年前值为50、58亿元)，归母净利润为7.1、8.6、9.5亿元(26-27年前值为7.2、8.5亿元)，对应EPS分别为1.32/1.59/1.76元(26-27年前值为1.34、1.57元)，以26年4月13日收盘价18.79元计算，对应PE分别为14/12/11倍，维持“买入”评级。

●2026-04-13 奥瑞金：资源整合与管理提效带动26Q1成长 (天风证券 孙海洋,张彤)

●26Q1公司归母净利4.5-5.8亿元，同减13-32%；扣非后归母净利3-3.4亿元，同增58-80%；考虑25年业绩快报情况以及原材料价格走势，我们调整盈利预测。我们预计公司25-27年EPS分别为0.40/0.45/0.49元/股(前值分别为0.48/0.51/0.55元/股)。

●2026-04-12 奥瑞金：盈利拐点明确，提价逻辑持续演绎 (信达证券 姜文镪,李晨)

●25年收入实现240.65亿元(同比+76.0%)，归母净利润实现10.14亿元(同比+28.3%)，扣非后归母净利润为5.13亿元(同比-32.7%)；单Q4收入实现57.19亿元(同比+103.1%)，归母/扣非净利润分别为-0.62/-0.55亿元(同比均转亏)。我们预计公司26-27年归母净利润分别为13.4、13.8亿元，对应PE估值分别为10.3X、10.0X。

●2026-04-12 坚朗五金：年报点评：海外营收表现亮眼 (华泰证券 方晏荷,樊星辰,黄颖)

●考虑到短周期公司销售同比仍有压力，叠加原材料成本仍有扰动，我们调整公司26-28年营业收入为59.5/65.6/72.2亿元，归母净利润为1.20/1.46/1.77亿元(较前值分别调整-38%/-43%/-)，对应EPS为0.34/0.41/0.50元。可比公司26年Wind一致PS均值为2.3x，考虑到公司销售一定程度仍受地产景气周期影响，给予公司26年1.5倍PS估值，对应目标价为25.23元(前值28.29元，对应1.5倍26年PS)。

●2026-04-12 坚朗五金：年报点评：海外收入增长良好，应收账款持续下降 (平安证券 郑南宏,杨侃)

●维持盈利预测，预计2026-2027年公司归母净利润分别为1.5亿元、2.4亿元，新增2028年预测为3.0亿元，当前市值对应PE分别为46.0倍、28.3倍、22.6倍。考虑公司渠道、品类与经营具备优势，未来业绩有望逐步修复，维持“推荐”评级。

●2026-04-12 新兴铸管：2025年年报点评：外延扩张加速推进，管网改造需求广阔 (国联民生证券 邱祖学)

●公司是球墨铸铁行业龙头，受益于国内城市管网改造，公司盈利能力有望修复，我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为11.49、12.90和14.39亿元，对应现价，PE分别为15/14/12倍，公司内生利润修复+外延产能扩张，盈利能力有望持续提升，调整为“推荐”评级。

●2026-04-11 奥瑞金：产业进入提价周期，Q1利润稳健 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司26-27年分别实现收入249/256亿元，分别同比+3.5%/+2.6%，实现归母净利润10.6/12.4亿元，对应PE13/11X，考虑产业进入提价周期，盈利能力有望持续优化，维持买入评级。

●2026-04-10 新兴铸管：年报点评报告：归母净利大增，后续有望持续改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，拥有显著产能优势与技术壁垒，持续受益于城市管网改造及水利设施建设，预计公司2026年-2028年实现归母净利11.8亿元、13.7亿元、15.5亿元，对应PE为15.5、13.4、11.8倍，维持“增持”评级。

●2026-04-10 新兴铸管：年报点评：成本下降+控费增效致利润修复 (华泰证券 李斌)

●根据华泰金属研究团队的分析，2026年钢铁行业有望进入供给收缩、政策驱动的复苏周期。在此背景下，公司凭借高端品种占比较高以及成本控制优势，盈利弹性或将优于行业平均水平。基于此，华泰证券维持“增持”评级，并上调目标价至5.21元，较前值4.66元有所提升。这一调整反映了对铁矿石等原材料供需偏松的判断，以及对公司铸管需求受益于水利投资高景气的乐观预期。