顾地科技(002694)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-11-23 顾地科技：14.79亿现金收购梦想汽车航空乐园内部项目，体育旅游开启全新征程 (天风证券 刘章明)

●公司相继引入国际顶级赛事IP构建核心竞争力，投资建设体育旅游重点景区阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园加码体育旅游新业态，助公司变现能力再上新台阶，越野e族背后生态所蕴含的商业化价值正逐步释放，在居民人均收入提高、自驾游逐年递增的宏观环境下，公司新增业态将充分享受行业红利，公司尚处停牌期，建议积极关注。我们看好公司长期发展，给予公司17-18年EPS为0.15元、0.30元，对应PE为141/73X，维持“买入”评级。

●2017-10-24 顾地科技：季报点评：年度业绩预增350%-400%，赛事公司盈利能力势不可挡 (天风证券 刘章明)

●公司相继引入国际顶级赛事IP构建核心竞争力，投资建设体育旅游重点景区阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园加码体育旅游新业态，助公司变现能力再上新台阶，越野e族背后生态所蕴含的商业化价值正逐步释放，在居民人均收入提高、自驾游逐年递增的宏观环境下，公司新增业态将充分享受行业红利，公司尚处停牌期，建议积极关注。我们看好公司长期发展，预计公司17-18年EPS为0.15元、0.30元，对应PE为141/73X，维持“买入”评级。

●2017-08-18 顾地科技：赛事淡季业绩尚未体现，体育旅游新业态未来成长可期 (天风证券 刘章明)

●公司相继引入国际顶级赛事IP构建核心竞争力，投资建设体育旅游重点景区阿拉善沙漠梦想汽车航空乐园加码体育旅游新业态，助公司变现能力再上新台阶，越野e族背后生态所蕴含的商业化价值正逐步释放，在居民人均收入提高、自驾游逐年递增的宏观环境下，公司新增业态将充分享受行业红利，建议积极关注下半年相继开展知名汽车越野赛事，我们看好公司长期发展，预计公司17-18年EPS为0.15元、0.30元，对应PE为141/73X，维持“买入”评级。

●2017-08-17 顾地科技：塑料管道主业平稳增长，体育赛事业务有望厚积薄发 (兴业证券 李跃博)

●在塑料管道行业竞争加剧、公司营收和利润水平明显下降的情况下，公司开始涉足越野赛事业务，积极谋求转型。上半年公司在体育领域动作频频，在阿拉善沙漠梦想汽车景区拟斥巨资建设两个项目，打造汽车文化旅游板块，实现“旅游+体育”、“线上+线下”、“景区+网络平台”的产业模式转变。看好越野赛事业务增厚公司利润，以及文旅业务长期协同发展，预计17-19年的EPS分别为0.16/0.22/0.3元，当前股价对应PE为136/100/73倍，维持“增持”评级。

●2017-07-05 顾地科技：拟8900万增资全资子公司，体育旅游助公司盈利能力再上新台阶！ (天风证券 刘章明)

●公司相继引入国际顶级赛事IP构建核心竞争力，募投超级星光赛车场助公司变现能力再上新台阶，越野e族背后生态所蕴含的商业化价值正逐步释放，在居民人均收入提高、自驾游逐年递增的宏观环境下，公司新增业态将充分享受行业红利，建议积极关注下半年相继开展知名汽车越野赛事，我们看好公司长期发展，给予公司17-18年EPS为0.15元、0.30元，对应PE为141/73X，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2025-05-15 茶花股份：证监会严查严控私募“协转”违规乱象，陈氏家族仍顶风上演！茶花股份：业绩摆烂，一边玩跨界，一边狂减持 (北京韬联科技)

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●2025-05-14 时代新材：风电叶片销量高速增长，汽车业务实现扭亏为盈 (山西证券 冀泳洁,王锐)

●我们预测2025年至2027年，公司分别实现营收226.39/245.83/266.28亿元，同比增长12.9%/8.6%/8.3%；实现归母净利润6.91/8.67/10.63亿元，同比增长55.3%/25.5%/22.6%，对应EPS分别为0.84/1.05/1.29元，PE为14.1/11.2/9.1倍，维持“买入-A”评级。

●2025-05-14 沃特股份：特种高分子材料国产替代先锋，产能投放驱动成长 (东北证券 喻杰)

●预计公司2025-2027年实现营收21.0、28.3、35.7亿元(此前25.5、36.7亿元，新增35.7亿元)，2025-2027年归母净利润0.5、1.2、1.8亿元(此前1.0、1.8亿元，新增1.8亿元)，对应2025-2027年PE为93/43/28X。维持“增持”评级。

●2025-05-14 赛轮轮胎：年报点评：产销保持旺盛态势，海外产能扩张与品牌优势保障未来成长 (中原证券 顾敏豪)

●预计公司2025、2026年EPS为1.25元和1.50元，以5月13日收盘价12.99元计算，PE分别为10.40倍和8.66倍。考虑到行业前景与公司的行业地位，维持公司“增持”的投资评级。

●2025-05-14 赛轮轮胎：成本压力下业绩逆势增长，全球化布局持续推进 (首创证券 翟绪丽)

●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为44.44/53.19/60.97亿元，EPS分别为1.35/1.62/1.85元/股，对应PE分别为10/8/7倍，考虑公司作为轮胎行业海外扩张的典范，竞争优势显著，新项目陆续建设投产，成长空间大，维持“买入”评级。

●2025-05-14 通用股份：25Q1短期业绩承压，海外双基地持续赋能 (国联民生证券 许隽逸,张玮航,赵嘉卉)

●考虑到成本端压力有所增加，我们预计公司2025-2027年营收分别为99/116/123亿元，同比分别+42%/+18%/+6%；归母净利润分别为5.6/6.8/7.3亿元，同比增速分别为+49%/+22%/+7%，三年CAGR为25%。考虑到公司海外双基地持续放量且国内基地有望扭亏，产能弹性较大，维持“买入”评级。

●2025-05-14 永新股份：包装行业专注分红的价值缔造者 (光大证券 姜浩)

●我们预计2025-2027年，公司归母净利润分别为5.11/5.69/6.38亿元，折合EPS分别为0.83/0.93/1.04元，当前股价对应PE为13/12/10倍。公司是中国塑料软包装的龙头企业，长期业绩稳定增长，是一家优质的高股息红利标的。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-13 中鼎股份：全球汽车零部件百强，布局机器人未来可期 (天风证券 王彬宇,孙潇雅)

●公司汽车零部件基本盘稳固，机器人业务有望带来全新增长曲线。我们预计公司25-27年实现营业收入219.2/248.5/270.9亿元，实现归母净利润15.8/18.1/19.9亿元，对应当前PE为16.2/14.1/12.8X。公司主要业务分布于汽车零部件领域，同时积极深入新能源汽车行业，开拓机器人领域增长点。参考可比公司PE，给予公司2025年23倍的PE，对应目标价为22.59元。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-05-13 赛轮轮胎：短期关税影响预期，中长期看好全球产能布局与品牌建设 (山西证券 李旋坤)

●预计公司2025-2027年净利润分别为41.1/49.0/55.7亿元，对应PE分别为10/9/8倍。考虑公司产能全球化布局，产品矩阵丰富，持续推进品牌建设，虽然短期行业受关税影响预期相对悲观，但我们看好国内胎企中长期业绩成长性，首次覆盖，给予“买入-B”评级。

●2025-05-13 森麒麟：25Q1业绩短期承压，摩洛哥工厂放量在即，多措并举应对贸易摩擦 (华金证券 骆红永)

●森麒麟持续巩固智能制造优势，摩洛哥工厂放量在即，持续推进全球化产能布局，多措并举应对贸易摩擦风险。由于贸易摩擦及行业景气变化，我们调整盈利预测，预计公司2025-2027年收入分别为103.69(原113.26)/116.37(原128.14)/133.49亿元，同比增长21.8%/12.2%/14.7%，归母净利润分别为21.27(27.09)/24.54(31.15)/28.53亿元，同比增长-2.7%/15.4%/16.2%，对应PE分别为9.5x/8.2x/7.1x；维持“买入”评级。