广东宏大(002683)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-10-24 广东宏大：2024年三季报点评：三季度实现增收增利，继续看好公司稳健成长 (国信证券 杨林)

●预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为22.9/20.3/18.4x，维持“优于大市”评级。

●2024-08-29 广东宏大：半年报点评：24Q2扣非净利润同比增长24.58%，矿服板块规模持续扩大 (海通证券 刘威)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.54、10.25、12.22亿元。参考同行业公司，考虑到公司为工业炸药龙头给予一定估值溢价，我们给予公司2024年22-25倍PE，对应合理价值区间为24.64-28.00元，维持“优于大市”评级。

●2024-08-27 广东宏大：2024年中报点评：归母净利润同比增长29%，多个业务取得突破性进展 (光大证券 刘宇辰,汲萌)

●考虑到公司矿服板块国内外拓展顺利、盈利能力提升，及民爆、防务装备板块收购对公司业绩的正向影响，我们上调公司24-26年归母净利润预测5.20%/7.71%/7.64%至8.50/9.78/10.85亿元，对应EPS为1.12/1.29/1.43元，当前股价对应PE为17x/15x/13x。维持“买入”评级。

●2024-08-26 广东宏大：半年报点评：2024H1实现归母净利润4.13亿元，同比增长29.17% (国盛证券 余平)

●公司发布2024年半年度报告。2024H1公司实现营收(55.24亿元，yoy+11.63%)；实现归母净利润(4.13亿元，yoy+29.17%)；实现扣非归母净利润(3.8亿元，yoy+25.41%)。单季度看，2024Q2实现营收(33.33亿元，yoy+12.12%)；归母净利润(3.37亿元，yoy+25.76%)；扣非归母净利润(3.23亿元，yoy+24.58%)。我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为8.58、10.17、12.08亿元，对应PE分别为17X、14X、12X，维持“买入”评级。

●2024-08-25 广东宏大：2024年半年报点评：矿服业务延续高景气度，公司归母净利润同比增长29.17% (国信证券 杨林)

●公司工业炸药产能全国前三、矿服业务规模全国第一，在民爆与矿服行业集中度不断提升的背景下有望持续扩大市场份额，看好公司中长期稳健成长。我们维持公司的盈利预测，预计2024-2026年公司归母净利润为8.43/9.51/10.50亿元，摊薄EPS为1.11/1.25/1.38元，当前股价对应PE为16.1/14.3/12.9x，维持“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:开采辅助

●2024-10-25 石化油服：2024年三季报点评：前三季度业绩大增，降本增效持续改善经营质量 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,王礼沫)

●国内外油服行业景气度持续高企，公司归母净利润大幅增长，降本增效持续推进，有望实现盈利能力的持续回升。我们维持公司24-26年盈利预测，预计24-26年公司归母净利润分别为10.08、12.62、14.50亿元，对应的EPS分别为0.05、0.07、0.08元/股，维持对公司A股和H股的“增持”评级。

●2024-09-30 中海油服：2024年中报点评：全球综合型海洋油服龙头，本轮周期成长空间已被打开 (东兴证券 莫文娟)

●公司作为全球综合型海洋油服龙头，业绩稳步增长。油田技术服务屡获突破，彰显本轮周期成长性。钻井板块充分受益国内能源保供政策，景气度高于国外油服企业。展望未来，在油技服务和钻井业务双轮驱动下，公司成长空间已被打开，公司依托大客户中国海油为其国内业务提供强力支撑，油田技术服务受益技术突破和进口替代，有望保持良好增长。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为34.25、43.75和55.59亿元，对应EPS分别为0.72、0.92和1.16元。给予“强烈推荐”评级。

●2024-09-27 金诚信：矿服业务稳健增长，矿山资源持续放量 (华安证券 许勇其,黄玺)

●公司是国内矿服领先企业，矿服传统主业稳健增长，自有矿山资源开发磷矿和铜矿产能释放贡献业绩弹性，我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE分别为19/15/13倍，首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-09-11 海油发展：打造世界一流能源技术服务公司，持续深化改革提升效能 (光大证券 赵乃迪,蔡嘉豪,胡星月,王礼沫)

●油服行业维持高景气，国内“增储上产”工作持续推进，公司持续降本增效推动数字化赋能，有望持续受益。我们维持对公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为37.14/42.62/46.98亿元，对应EPS分别为0.37/0.42/0.46元/股，维持对公司的“买入”评级。

●2024-09-02 中曼石油：原油量价提升，业绩稳增，Q2环比高增，未来成长空间广阔 (中信建投 卢昊,周舟)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为10.69、13.88、15.24亿元，EPS分别为2.31、3.00、3.30元，PE分别为8.9X、6.8X、6.2X。维持“买入”评级。

●2024-08-31 中海油服：油服龙头：行业景气向上，国内外资本开支双驱动 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●我们预计公司2024-2026年营业收入为522、589和648亿元，同比增速分别为18%、13%和10%；公司2024-2026年归母净利润为40.1、50.3和60.6亿元，同比增速分别为33%、25%和21%，对应当前股价PE值为18/14/12倍，给予“买入”评级。

●2024-08-30 中曼石油：Q2利润同环比提升明显，海内外原油产量增长目标逐步兑现 (信达证券 左前明,胡晓艺)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为10.28、12.87和15.08亿元，同比增速分别为26.9%、25.2%、17.2%，EPS分别为2.22、2.78和3.26元/股，按照2024年8月29日A股收盘价对应的PE分别为8.98、7.17和6.12倍，PB分别为2.13、1.77、1.47倍。考虑到公司受益于原油价格高位和产量快速增长，2024-2026年公司有望继续保持良好业绩，我们维持对公司的“买入”评级。

●2024-08-30 金诚信：半年报点评：矿产铜量价齐升，营收占比稳步增长 (海通证券 陈先龙,甘嘉尧,张恒浩)

●公司矿山服务业务现金流稳定，资源开发业务为公司创造第二增长极，我们预计公司24-26年EPS分别为2.76、3.54和4.11元/股，归母净利润增长率分别为66%/28%/16%，PE分别为15.3/11.9/10.3倍。参考可比公司估值水平以及公司历史估值水平，给予2024年0.25-0.26倍PEG估值，对应合理价值区间45.22-47.03元/股，给予“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：原油产量稳步提升，海外资源持续布局 (国信证券 杨林)

●考虑到未来原油价格也将持续保持中高区间震荡，我们维持对公司2024-2026年的盈利预测，预计公司2024-2026年营业收入分别为45.7/56.7/63.5亿元，归母净利润分别为11.2/13.4/15.9亿元，EPS分别为2.42/2.89/3.43元，对应PE分别为8.2/6.9/5.8X，维持“优于大市”评级。

●2024-08-30 中曼石油：半年报点评：原油产量同比提高，股东回购彰显信心 (天风证券 张樨樨,朱韬宇,朱晔)

●2024年上半年，公司营业收入为19.18亿元，同比增长3.43%，净利润达到4.41亿元，同比提高2.54%。维持公司24/25/26年的归母净利润为10.3/12.7/15.8亿元，对应EPS为2.24/2.74/3.43元/股，维持“增持”评级。