◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-04-28 克明食品：挂面+方便食品双轮驱动，业绩表现亮眼
(华西证券 寇星,卢周伟)
- ●参考公司最新财务表现，我们上调公司23-24年营收53.61/58.79亿元的预测至55.97/61.85亿元，新增25年营收预测67.54亿元；上调公司23年EPS为0.63元的预测至0.64元，下调公司24年EPS为0.84元的预测至0.78元，新增25年EPS为0.86元的预测。参考4月28日收盘价11.98元/股，对应PE分别19/15/14倍，维持“买入”评级。
- ●2022-10-23 克明食品：挂面全产业链布局，方便食品出圈迎成长
(华西证券 寇星,卢周伟)
- ●我们预计公司2022-2024年收入分别为49.53/53.61/58.79亿元，同比+14.5%/+8.2%/+9.7%；归母净利润分别为1.66/2.12/2.84亿元，分别同比+145.9%/+27.8%/+33.9%；EPS分别为0.49/0.63/0.84元，对应2022年10月21日收盘价11.05元估值分别为22/18/13倍。首次覆盖，给予买入评级。
- ●2022-07-24 克明食品：品类拓展结构优化，面条龙头踏步前行
(东方证券 叶书怀,谢宁铃,蔡琪,周翰)
- ●我们预测公司22-24年的每股收益分别为0.50、0.58和0.70元。我们选取A股和H股的米面粮油、方便食品上市公司作为可比公司，根据可比公司调整后平均估值水平，给予公司22年28倍PE，对应目标价14.00元，首次覆盖给予买入评级。
- ●2022-07-13 克明食品：疫情受益叠加结构优化，利润弹性显现
(国海证券 薛玉虎,刘洁铭)
- ●疫情期间公司各品项订单量明显增加，今年公司主动优化产品结构，聚焦高端产品，利润弹性显现。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.54/0.61/0.68元，对应PE分别为22/19/17倍，首次覆盖给予“增持”评级(基于审慎性考虑，暂不考虑本次发行股份摊薄因素的影响)。
- ●2021-07-15 克明食品：疫情高基数峰值已过，业绩有望逐季改善
(华安证券 文献)
- ●结合上半年实际情况，我们预计2021-2023年公司营收38.29、46.93、58.11亿元，同比增长-3%/23%/24%，归母净利润1.42、2.37、3.67亿元，同比增长-52%/67%/55%，EPS分别为0.42、0.71、1.10，对应PE分别为32.6、19.6、12.6，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2024-03-15 新诺威：年报点评：主业表现稳健，创新资产看好持续整合
(华泰证券 代雯,沈卢庆,孙茗馨)
- ●我们看好公司内生业务净利润实现超10%同比增长。我们预计公司2024/2025/2026年EPS为0.71/0.80/0.88元(不考虑巨石生物/石药百克并表)，给予公司24年65倍PE(考虑公司龙头属性及在mRNA/GLP-1/ADC等热点领域的创新药布局，较可比公司24年Wind一致预测54倍予以溢价)，目标价46.15元，维持“买入”。
- ●2024-03-15 千禾味业：短期高景气，长期成长与盈利兼具
(华泰证券 龚源月,倪欣雨)
- ●短期建议关注公司旺季发货超预期机会，中长期把握成长景气度。我们维持盈利预测，预计23-25年EPS0.52/0.64/0.76元，给予24年30xPE，维持目标价19.20元，维持“买入”评级。
- ●2024-03-14 天味食品：洞察客需，擅长出新
(国元证券 邓晖,朱宇昊)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利4.48/5.50/6.67亿元，增速31.17%/22.75%/21.19%，对应3月12日PE30/24/20倍(市值133亿元)，给予“增持”评级。
- ●2024-03-13 劲仔食品：2023年业绩快报点评：2023年完美收官
(东吴证券 孙瑜,罗頔影)
- ●我们预计2023-2025年公司收入分别为20.65/26.77/32.20亿元，同增41%/30%/20%；归母净利润分别为2.1/2.9/3.7亿元，同增68%/39%/29%，EPS分别为0.46/0.64/0.83元，对应当前PE为31x、23x、18x，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-03-12 劲仔食品：增长势能强劲，规模效应持续释放
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司基本盘稳定下的新品持续放量，核心产品毛利率持续改善。根据业绩预告，我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.46/0.60/0.74元，当前股价对应PE分别为30/23/19倍，维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-12 广州酒家：全年平稳收官，增长势能充足
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司月饼和速冻板块持续发力，随着品类结构优化与产能逐步释放，公司业绩将持续稳健增长。根据业绩快报，我们调整2023-2025年EPS为0.95/1.21/1.52元(前值分别为1.04/1.29/1.58元)，当前股价对应PE分别为19/15/12倍，维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-12 煌上煌：千城万店战略稳步推进，经营提效拐点初现
(华鑫证券 孙山山,廖望州)
- ●短期看公司同店收入情况受外部消费环境影响略微承压，但从中期维度看，我们看好公司2024年起经营重回正轨，门店呈现快速扩张态势，集中度持续提升。我们预计2024-2025年EPS分别为0.25/0.32元，当前股价对应PE分别为33/26倍，维持“买入”投资评级。
- ●2024-03-12 劲仔食品：品类扩张与渠道拓展兼备，24年高增可期
(中信建投 安雅泽,余璇)
- ●公司2022年以来用“大包装”推动整盒装、袋装产品销售，不断推进线下传统流通渠道、现代渠道和线上渠道立体式全渠道稳健发展。产品矩阵方面，公司聚焦休闲鱼制品、禽类制品、豆制品三大优质蛋白健康品类，打造“深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、肉干、魔芋、素肉”六大系列畅销单品，公司产品已经做好品类丰富、消费者口味接受度较高的打磨和准备，叠加公司渠道开拓下经销商数量增加和零食专营渠道快速放量，我们认为公司已经步入快速发展轨道，未来1-2年营收将继续高增。我们预计公司2023/2024/2025年收入分别为20.65/26.93/32.96亿元，同比增长39.2%/30.4%/22.4%，净利润分别为2.09/2.81/3.49亿，同比增长67.8%/34.6%/24.0%，维持“买入”评级。
- ●2024-03-12 劲仔食品：2023年度业绩快报点评：顺利收官，增势仍存
(光大证券 叶倩瑜,陈彦彤,杨哲,李嘉祺)
- ●我们根据业绩快报调整2023年归母净利润至2.09亿元，基本维持2024-2025年归母净利润不变，对应2023-2025年EPS分别为0.46/0.58/0.73元，当前股价对应P/E分别为30X/24X/19X。公司渠道拓展顺利，单品表现良好，维持“买入”评级。
- ●2024-03-11 天马科技：员工持股彰显信心，静待业绩拐点
(招商证券 施腾)
- ●受鳗鱼价格低迷影响，公司2023年适当控制出鱼节奏，导致业绩承压。鳗苗投放减少或逐步传导至供给端，行业存塘量或进一步减少，鳗鱼价格或整体维持上行趋势，看好公司鳗鱼养殖业务量价齐升。考虑到鳗鱼价格低于预期，我们调整公司23-25年盈利预测分别为-1.5亿元、6.3亿元、8.9亿元。维持“强烈推荐”投资评级。