◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
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机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2023-04-28 克明食品：挂面+方便食品双轮驱动，业绩表现亮眼
(华西证券 寇星,卢周伟)
- ●参考公司最新财务表现，我们上调公司23-24年营收53.61/58.79亿元的预测至55.97/61.85亿元，新增25年营收预测67.54亿元；上调公司23年EPS为0.63元的预测至0.64元，下调公司24年EPS为0.84元的预测至0.78元，新增25年EPS为0.86元的预测。参考4月28日收盘价11.98元/股，对应PE分别19/15/14倍，维持“买入”评级。
- ●2022-10-23 克明食品：挂面全产业链布局，方便食品出圈迎成长
(华西证券 寇星,卢周伟)
- ●我们预计公司2022-2024年收入分别为49.53/53.61/58.79亿元，同比+14.5%/+8.2%/+9.7%；归母净利润分别为1.66/2.12/2.84亿元，分别同比+145.9%/+27.8%/+33.9%；EPS分别为0.49/0.63/0.84元，对应2022年10月21日收盘价11.05元估值分别为22/18/13倍。首次覆盖，给予买入评级。
- ●2022-07-24 克明食品：品类拓展结构优化，面条龙头踏步前行
(东方证券 叶书怀,谢宁铃,蔡琪,周翰)
- ●我们预测公司22-24年的每股收益分别为0.50、0.58和0.70元。我们选取A股和H股的米面粮油、方便食品上市公司作为可比公司，根据可比公司调整后平均估值水平，给予公司22年28倍PE，对应目标价14.00元，首次覆盖给予买入评级。
- ●2022-07-13 克明食品：疫情受益叠加结构优化，利润弹性显现
(国海证券 薛玉虎,刘洁铭)
- ●疫情期间公司各品项订单量明显增加，今年公司主动优化产品结构，聚焦高端产品，利润弹性显现。我们预计公司2022-2024年EPS分别为0.54/0.61/0.68元，对应PE分别为22/19/17倍，首次覆盖给予“增持”评级(基于审慎性考虑，暂不考虑本次发行股份摊薄因素的影响)。
- ●2021-07-15 克明食品：疫情高基数峰值已过，业绩有望逐季改善
(华安证券 文献)
- ●结合上半年实际情况，我们预计2021-2023年公司营收38.29、46.93、58.11亿元，同比增长-3%/23%/24%，归母净利润1.42、2.37、3.67亿元，同比增长-52%/67%/55%，EPS分别为0.42、0.71、1.10，对应PE分别为32.6、19.6、12.6，给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:农副食品
- ●2024-10-29 甘源食品：第三季度收入增速环比改善，传统渠道调整见效
(国信证券 张向伟,杨苑)
- ●维持盈利预测，预计2024-2026年公司实现营业总收入22.5/27.1/32.5，同比+21.8%/+20.5%/+19.9%；实现归母净利润3.9/4.6/5.5，同比+19.1%/+18.4%/+19.2%；EPS分别为4.20/4.98/5.93元；当前股价对应PE分别为17/14/12倍。公司仍处于多渠道发力增长阶段，持续巩固细分赛道龙头优势，且加强股东回报，维持“优于大市”评级。
- ●2024-10-29 中炬高新：经营调整期，盈利环比改善
(国联证券 刘景瑜,邓洁)
- ●考虑到终端需求平淡，改革期阵痛难免，我们预计公司2024-2026年营收分别为54.53/58.94/65.35亿元，同比增速分别为+6.11%/8.08%/10.87%，归母净利润分别为7.07/8.73/9.88亿元，同比增速分别为-58.34%/23.47%/13.14%，EPS分别为0.90/1.11/1.26元/股。公司改革预期较强，虽改革过程中短期经历阵痛，但远期成长空间充足，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 中炬高新：第三季度收入同比增长2.23%，经营状况边际改善
(国信证券 张向伟)
- ●考虑到下游调味品需求较为疲软，叠加公司内部革新需要磨合，我们下调此前盈利预测，2024-2026年公司实现营业总收入53.0/57.9/62.9亿元(前预测值为55.4/60.8/66.1亿元)，同比3.1%/9.4%/8.6%；公司原材料成本价格处于低位，毛利率上行带动盈利改善，2024-2026年公司实现归母净利润7.0/7.7/9.0亿元(前预测值为7.1/7.8/9.4亿元)。综上，实现EPS0.89/0.98/1.15元，当前股价对应PE分别为26.4/23.8/20.5倍，维持优于大市评级。
- ●2024-10-29 佳禾食品：季报点评：植脂末短期继续承压，电商渠道增长亮眼
(海通证券 颜慧菁,张宇轩)
- ●我们预计2024-2026年公司营业收入分别为23.54/27.46/31.54亿元，归母净利润分别为1.16/1.84/2.19亿元，对应EPS分别为0.29/0.46/0.55元/股。结合可比公司估值情况，给予公司2025年结合可比公司估值情况，继续给予公司2025年20-25倍的PE估值，对应合理价值区间为9.20-11.50元/股，给予“中性”评级。
- ●2024-10-29 海天味业：第三季度收入同比增长9.83%，渠道调整效果逐渐体现
(国信证券 张向伟)
- ●考虑到下游餐饮需求较为疲软，我们下调此前盈利预测，预计2024-2026年公司实现营业总收入268.9/296.4/323.6亿元(前预测值为275.2/303.3/331.2亿元)，同比9.5%/10.2%/9.2%；2024-2026年公司实现归母净利润62.4/68.5/74.2亿元(前预测值为63.8/70.1/75.9亿元)，同比11.0%/9.8%/8.3%。综上，我们预计2024-2026年公司实现EPS1.12/1.23/1.33元，当前股价对应PE分别为40.4/36.8/34.0倍，维持优于大市评级。
- ●2024-10-29 汤臣倍健：2024年三季报点评：节奏调整，短期承压
(国元证券 邓晖,朱宇昊,单蕾)
- ●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.44/11.43/14.42亿元，增速-57.39%/53.61%/26.17%，对应10月28日PE分别为30/19/15X(市值222亿元)，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 海天味业：季报点评：经营稳健，强者恒强
(平安证券 张晋溢,王萌,王星云)
- ●公司作为调味品龙头，在品牌/产品/渠道方面竞争优势突出，市场份额持续提升，我们看好公司长期发展，维持对公司的盈利预测，预计公司2024-2026年的归母净利润分别为62.51亿元、68.70亿元、75.98亿元，EPS分别为1.12/1.24/1.37元。对应10月28日收盘价的PE分别为40.4、36.7、33.2倍，维持“推荐”评级。
- ●2024-10-29 日辰股份：Q3餐饮渠道保持快增，期待旺季销售回暖
(华福证券 刘畅,童杰)
- ●由于公司Q3利润超预期，故上调公司2024-26年归母净利润分别为0.73/0.88/1.05亿元(前值为0.69/0.84/1.02)，分别同比+30%/+20%/+20%。考虑到复调品类在B端持续渗透、公司研发创新能力强，预计公司业绩有望保持稳步快增，故维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 佩蒂股份：2024年三季报点评：核心品牌高速增长，海外国内双轮驱动
(国海证券 程一胜,王思言)
- ●考虑到2024年前三季度公司业绩得到修复，我们调整2024-2026年公司总营收为20.16/23.75/28.29亿元，归母净利润为1.96/2.35/2.82亿元，对应PE分别为21/18/15倍。考虑到公司后续业绩有望维持较好的水平，且未来发展重心仍在国内自主品牌建设上，长远看依然具有较好的成长属性，维持“买入”评级。
- ●2024-10-29 巴比食品：单店缺口收窄，拓店稳步推进
(华鑫证券 孙山山)
- ●我们看好公司开店节奏继续保持，同时由于基数效应与门店模型具备韧性，单店表现预计企稳回升，闭店情况将随着经济基本面恢复后逐步改善，同时团餐顺利切入也将为公司贡献新业绩增长点。根据三季报，我们调整2024-2026年EPS分别为0.94/1.00/1.04(前值为1.02/1.17/1.30)元，当前股价对应PE分别为18/17/16倍，维持“买入”投资评级。