申科股份(002633)盈利预测

◆研报摘要◆

●2011-11-22 申科股份：新股点评 (华安证券)

●预测公司 2011-13 年 EPS：0.50 元，0.74 元和 0.96 元。根据公司所处行业的平均估值， 以公司2012年合理市盈率范围在20-25倍计算，对应合理价格区间为 14.80-18.50 元之间。

●2011-11-22 申科股份：新股定位分析报告 (安信证券 高翔)

●综合考虑可比公司估值水平等因素及，公司在今年全年动态PE运行区间在30-40倍的可能性较大，预计上市首日运行区间在16.8至21元。近期市场弱势震荡，新股上市首日估值有向下拉动可能。

●2011-11-08 申科股份：厚壁滑动轴承行业龙头企业，合理价格13.6-17元 (申银万国 李晓光,黄夔,王喆,徐翔)

●我们预计公司11、12、13年完全摊薄EPS为0.44元、0.68元和0.93元，参考相关公司轴研股份、襄阳轴承、南方轴承、天马股份、杭齿前进和江苏神通2012年PE，给予12年20-25倍PE估值，合理价格为13.6-17元。

●2011-11-07 申科股份：产品齐全、客户稳定的专业厚壁滑动轴承及部套件供应商 (海通证券 龙华,熊哲颖,何继红)

●我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.43、0.61和0.74元，按2011年24-28倍的PE水平给予询价区间10.32-12.04元，按2012年22倍的PE水平给予上市后6个月目标价13.42元。

●2011-11-07 申科股份：国内领先的滑动轴承制造商，进口替代助力高速增长 (渤海证券 杜朴,王雪莹)

●预计公司2011-2013年EPS分别为0.45元、0.70元和0.94元，净利润增速分别为18.17%、55.66%和34.80%。综合考虑基础零部件行业的平均估值及公司的竞争优势，建议询价区间为13.3-16.8元，对应2011、2012年市盈率分别为29.6-37.3和19-24倍。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-10-30 创世纪：2024年三季报点评：业绩增速可观，补缴税款拖累利润水平 (东吴证券 周尔双)

●考虑到税款补缴影响公司利润水平，我们下调公司2024-2026年归母净利润预测分别为3.55(原值3.93)/5.17(原值5.17)/6.44(原值6.45)亿元，当前股价对应动态PE分别为36/25/20倍，维持“增持”评级。

●2024-10-30 福斯达：2024年三季报点评：出口业务持续高景气，国内需求有望逐步复苏 (东方财富证券 陆陈炀)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.52、3.26和4.22亿元，对应当前PE分别为14、11和9倍，考虑到公司海外业务进入收获期收入盈利能力均逐步提升，国内需求有望转好，给予公司“增持”评级。

●2024-10-30 双环传动：2024年Q3季报点评：2024年Q3营收&归母净利润同环比提升，齿轮产品矩阵持续完善 (国海证券 戴畅,吴铭杰)

●考虑到公司齿轮业务受益于新能源化持续增长，执行机构、减速机等新业务有望放量，我们预计公司2024-2026年实现营业总收入95、112、126亿元，同比增速为17%、18%、12%；实现归母净利润10.29、12.90、15.22亿元，同比增速为26%、25%、18%；EPS为1.21、1.52、1.80元，对应当前股价的PE估值分别为24、19、16倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 广日股份：扣非后归母净利润稳定增长，高度重视股东回报 (中信建投 吕娟,赵宇达)

●预计2024年-2026年公司分别实现营业收入80.56亿元、83.81亿元、86.95亿元，分别同比增长9.09%、4.03%、3.75%；预计分别实现归母净利润8.28亿元、8.98亿元、9.49亿元，分别同比增长8.66%、8。56%、5.63%，对应PE分别为13.52x、12.45x、11.79x，维持“买入”评级。

●2024-10-29 汉钟精机：光伏真空泵景气下行，静待需求回暖 (招商证券 胡小禹,朱艺晴)

●由于真空泵需求承压，且目前尚未观察到回暖迹象，我们下调2024-2026年盈利预测为：收入37.15/38.4/40.28亿元，同比-4%/+3%/+5%；归母净利润8.84/9.05/9.48亿元，同比+2%/+2%/+5%，对应PE为11.5/11.3/10.8x。我们认为公司长期发展路径清晰，仍有很大成长空间，维持“强烈推荐”评级。

●2024-10-29 怡合达：2024年三季报点评：控费增效效果显著，基本面将触底回升 (民生证券 李哲,罗松)

●公司作为FA领域的龙头企业，竞争力显著。预计公司2024-2026年归母净利润分别是4.33/5.57/6.50亿元，对应PE分别是36x/28x/24x，维持“推荐”评级。

●2024-10-29 怡合达：季报点评：单Q3归母净利润重回正增长轨道 (华泰证券 倪正洋)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润预测不变，分别为4.57亿元、5.47亿元和6.74亿元，同比增速分别为-16.23%、+19.77%、+23.23%，对应EPS为0.79、0.95、1.17元。可比公司2025年PE为26x，考虑到公司FB市场空间较大以及海外持续布局，基于公司2025年33x，对应目标价31.35元，维持买入评级。

●2024-10-29 法兰泰克：2024年三季报点评：国内外订单持续增长，利润有望逐步释放 (东方财富证券 陆陈炀)

●欧式起重机持续发展，公司作为领先品牌，有望持续受益行业发展趋势。我们预计公司2024-2026年收入分别为21.05/24.93/29.16亿元，归母净利润分别为1.90/2.40/2.88亿元，对应EPS分别为0.53/0.67/0.80元，2024-2026年PE分别为15.47/12.23/10.21倍。给予“增持”评级。

●2024-10-29 新莱应材：2024年三季报点评：业绩延续增长，看好公司受益半导体国产化替代推进【勘误版】 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司业绩增长速度放缓，我们下调2024-2026年公司归母净利润预测分别为2.8(3.7)/4.7(5.2)/6.2(6.6)亿元，当前市值对应PE为36/22/16倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 中密控股：季报点评：经营稳健向上，持续布局“大密封” (华泰证券 倪正洋,邵玉豪)

●受全球宏观经济扰动，行业整体景气度较去年稍有压力，我们调整预测公司24-26年归母净利润为3.95/4.57/5.55亿元（前值为4.22/4.94/5.70亿元），对应EPS为1.90/2.19/2.66元。可比公司25年Wind一致预期PE均值为21倍，考虑到公司在手订单充沛、产品布局完善应享有一定估值溢价，给予公司25年22倍PE，对应目标价48.18元（前值为46.66元）。