豪迈科技(002595)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-04-30 豪迈科技：2026年一季报点评：营收稳健增长，汇兑损失短期压制利润表现 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到公司燃气轮机零部件产能持续释放、数控机床业务加速放量，我们维持公司2026-2028年的归母净利润为31/38/45亿元，当前股价对应动态PE分别为23/19/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 豪迈科技：机床业务显著增长，大幅扩产彰显信心 (兴业证券 丁志刚,石康,郭亚男)

●根据公司最新财报，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润28.15/34.01/39.39亿元，对应2026年4月28日收盘价PE为24.9/20.6/17.8倍，维持“增持”评级。公司发布2025年报：2025年公司实现营业收入110.78亿元，yoy+25.70%；实现归母净利润23.93亿元，yoy+18.99%；扣非净利润22.67亿元，yoy+20.16%。其中，2025Q4公司实现营业收入30.02亿元，YOY+22.62%；归母净利润6.05亿元，YOY+1.77%；扣非净利润5.44亿元，YOY+0.98%。

●2026-04-10 豪迈科技：2025年报点评：收入端延续快速增长，研发投入力度持续加大 (华西证券 黄瑞连)

●考虑到公司研发投入力度加大，我们调整2026-2027年营业收入预测分别为135.01和161.95亿元(原值136.01和160.67亿元)，分别同比+22和+20%，并预计2028年营业收入为191.04亿元，同比+18%；调整2026-2027年归母净利润预测分别为29.23、36.94亿元(原值30.76和36.60亿元)，分别同比+22%、+26%，并预计2028年归母净利润为45.75亿元，同比+24%；调整2026-2027年EPS分别为3.65和4.62元(原值3.84和4.58元)，并预计2028年EPS为5.72元。2026/04/10收盘价83.10元对应PE分别为23、18和15倍，维持“增持”评级。

●2026-04-03 豪迈科技：2025年报业绩点评：业绩稳健向上，三大业务共驱成长 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●2025年公司实现收入110.78亿元，同比增长25.70%；归母净利润23.93亿元，同比增长18.99%；扣非归母净利润22.67亿元，同比增长20.16%。Q4单季度公司实现收入30.02亿元，同比增长22.62%；预计公司2026-2028年将分别实现归母净利润29.05亿元、34.86亿元、40.42亿元，对应EPS为3.63、4.36、5.05元，对应PE为22倍、18倍、16倍，维持推荐评级。

●2026-04-03 豪迈科技：2025年业绩稳健增长，积极扩产看好长期需求 (浙商证券 王华君,王一帆)

●预计公司2026-2028年营收133、155、176亿元，同比增长20%、16%、14%，CAGR=15%，归母净利润29、34、41亿元，同比增长21%、18%、19%，CAGR=18%，对应2026年4月3日PE22、19、16倍。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-08 山外山：业绩持续高增，设备与耗材双轮驱动盈利向上 (中邮证券 盛丽华)

●公司作为国内具有完整自主知识产权的血液净化全产业链龙头，设备与耗材的协同效应正在加速兑现。随着高端设备市占率的持续扩大以及自产高毛利耗材占比的进一步提升，叠加海外市场的逐步放量。预计2026-2028年公司营收分别为10.5/13.7/18.0亿元，归母净利润分别为2.1/2.9/3.9亿元，对应PE分别为26.0/19.3/14.3倍。

●2026-05-08 澳华内镜：国内高端市场持续突破，创新产品持续贡献增量 (开源证券 余汝意,陈峻)

●考虑到公司目前在研发费用端持续投入，公司利润尚有压力，我们下调2026-2027并新增2028年预测，预计2026-2028年归母净利润分别为0.71/1.03/1.37亿元(原值0.84/1.31亿元)，EPS分别为0.53/0.76和1.02元，当前股价对应P/E分别为67.2/46.6/34.9倍。考虑到公司在三级医院装机数量大幅增长，后续有新产品陆续上市，我们维持“买入”评级。

●2026-05-08 华海清科：先进CMP设备放量突破，平台化战略引领协同发展 (东海证券 方霁,董经纬)

●公司深耕半导体设备领域，受益于国产替代与扩产趋势，以CMP设备为核心，平台化拓展减薄、划切、离子注入、清洗等设备产品矩阵，构建“装备+服务”协同发展格局，持续打开业绩成长空间。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为61.51、78.18、96.29亿元，同比增速分别为32.33%、27.10%、23.16%；归母净利润分别为14.15、18.45、23.78亿元，同比增速分别为30.57%、30.40%、28.86%对应当前市值的PE分别为50、38、30倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-08 伟思医疗：康复基本盘稳固，新业务高速增长 (信达证券 唐爱金)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为5.60、6.38、7.43亿元，同比增速分别为20.9%、14.1%、16.5%，实现归母净利润为1.71、1.98、2.24亿元，同比分别增长24.1%、15.6%、13.0%，对应PE分别为36、31、28倍。

●2026-05-08 华大智造：提质增效稳步推进，看好全年业绩改善 (中信建投 袁清慧,刘若飞,沈兴熙,袁全,贺菊颖)

●我们预测2026-2028年，公司营收分别为30.94、34.83和39.89亿元，分别同比增长11.3%、12.6%和14.5%；归母净利润分别为0.24、0.73和2.33亿元，分别同比增长110.9%、202.4%和217.8%。折合EPS分别为0.06元/股、0.18元/股和0.56元/股。公司目前仍处于成长阶段，研发投入较大、海外市场拓展及团队建设也需要相应销售投入以提升全球市占率，可能影响短期利润释放。以收入指标考察公司在国内及海外市场市占率近年来不断提升，对于快速成长期公司采用PS估值，公司2026-2028年对应PS为6.9X、6.1X和5.3X，整体处于合理区间。考虑到公司作为基因测序仪行业国内龙头企业，标的稀缺性较强，时空组学和纳米孔等新业务引入有望带来业绩增量，同时有望受益于国产替代浪潮，维持“买入”评级。

●2026-05-08 山推股份：业绩稳健增长，国际化、多元化战略不断深入 (中银证券 陶波,曹鸿生)

●根据公司各业务的发展情况，我们略微调整公司盈利预测，预计2026-2028年营业收入为166.60/193.80/220.87亿元，归母净利润15.39/18.34/21.34亿元，EPS为1.03/1.22/1.42元，对应PE为12.2/10.3/8.8倍，公司作为国内推土机龙头制造商，随着公司挖掘机和矿山机械业务的持续开拓，以及海外市场的持续放量，有望进一步打开成长空间，维持买入评级。

●2026-05-08 鱼跃医疗：25年报&26一季报点评：血糖管理增长快速，全球化深度推进 (东方证券 伍云飞)

●基于全球化持续推进及费用支出维持高位的假设，东方证券下调公司2026-2027年EPS至1.53元、1.76元，并新增2028年EPS为2.02元。给予2026年26倍PE估值，对应目标价39.78元，维持“买入”评级。

●2026-05-08 奥特维：业绩短期承压，光模块&半导体&锂电订单高增 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到下游扩产高景气、公司新产品放量，我们基本维持公司2026-2027年归母净利润预测为6.0/7.1（原值6.0/7.0）亿元，预计2028年归母净利润为8.0亿元，对应当前股价PE约45/39/34倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 徐工机械：2025年年报&2026年一季报点评：土方矿机业务领先增长，高分红价值凸显 (财信证券 陈郁双)

●公司2025年经营态势持续向好，营收与利润实现双增长，盈利能力稳步提升。海外市场增速显著领先，全球化布局成效显现，海外业务毛利率优势进一步巩固。股东回报方面，公司发布三年回报计划，高分红叠加回购注销与控股股东增持，长期股东价值有望持续提升，对公司维持“增持”评级。我们预计2026-2028年公司归母净利润分别为80.88、99.73、121.73亿元，EPS分别为0.69、0.85、1.04元，PE分别为14.45、11.72、9.60倍。

●2026-05-08 北方华创：业绩同比稳健增长，盈利能力环比显著修复 (国海证券 胡剑)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为502亿元、622亿元、765亿元，同比增速分别为27%、24%、23%，归母净利润分别为79亿元、110亿元、146亿元，同比增速分别为43%、40%、33%，对应当前市值的PE分别为51倍、36倍、27倍。公司是国产半导体设备龙头，我们维持“买入”评级。