◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2021预测2022预测2023预测 |
净利润(万元) 2021预测2022预测2023预测 |
◆研报摘要◆
- ●2021-08-25 中京电子:2021Q2业绩符合预期,富山工厂顺利投产
(开源证券 刘翔)
- ●公司公布2021年半年报,2021H1实现营业收入13.4亿元,YoY+36.3%,归母净利润为0.96亿元,YoY+74.9%,其中2021Q2单季度实现营业收入7.1亿元,QoQ+12.6%/YoY+23.6%,归母净利润0.54亿元,QoQ+25.6%/YoY+51.5%,业绩符合预期。我们维持此前盈利预测,预计公司2021-2023年营业收入分别为30.5/44.3/59.8亿元,归母净利润为2.2/4.0/5.4亿元,YoY+35.9%/81.3%/34.3%,EPS为0.36/0.66/0.88元,当前股价对应PE为31.6/17.4/13.0倍,考虑到公司富山工厂产能投放,PCB细分领域产品布局全面,维持“买入”评级。
- ●2021-08-25 中京电子:2021年中报点评:HDI、FPC持续高景气,新产能布局渐入收获期
(德邦证券 张世杰)
- ●公司产品结构不断优化,看好公司经营能力改善带来的毛利率提升;未来随着珠海富山项目的逐步落地,公司产能将大幅增长,公司未来的高速成长性较为看好。我们预计公司2021/2022/2023年收入33.01/49.61/63.41亿元,净利润预计达2.38/4.24/5.72亿元,以目前市值对应PE分别为29.99x/16.81x/12.48x。由于公司目前竞争格局较好,客户供应稳定,市场空间能见度较高,同时公司高端产品加速布局,因此我们维持公司“买入”评级。
- ●2021-07-14 中京电子:新产能扩充初见成效,业绩进入收获期
(德邦证券 张世杰)
- ●我们预计公司2021/2022/2023年收入为32.749.6/63.4亿元,净利润预计达到2.19/3.94/5.24亿元,以当前市值对应PE分别为30.50/16.94x/12.71x,参考SW印制电路板2021/7/14最新平均PE(TTM)40.38×,我们认为公司估值处于合理区间。由于公司目前竞争格局较好,客户供应稳定,市场空间能见度较高,同时公司高端产品加速布局,因此我们维持公司“买入”评级。
- ●2021-07-05 中京电子:新产能扩充软硬多点布局,老牌PCB厂商驶入成长快车道
(德邦证券 张世杰)
- ●公司产品结构不断优化,看好公司经营能力改善带来的毛利率提升;未来随着珠海富山项目的逐步落地,公司产能将大幅增长,公司未来的高速成长性较为看好。我们预计公司2021/2022/2023年收入为32.7/49.6/63.4亿元,净利润预计达到2.19/3.94/5.24亿元,以目前市值对应PE分别为28.54x/15.85x/11.90x,对比可比公司目前的估值水平,公司估值水平处于合理范围。由于公司目前竞争格局较好,客户供应稳定,市场空间能见度较高,同时公司高端产品加速布局,因此我们首次覆盖,给予公司“买入”评级。
- ●2021-05-28 中京电子:股权激励草案公布,业绩考核彰显经营信心
(开源证券 刘翔)
- ●公司发布2021年股票股权激励计划,向激励对象授予股票期权1900万份,公司行权期内对2021-2023年净利润业绩考核指标分别不低于2.2/3.8/5.2亿元,首次授予股票期权的行权价格为12.05元。我们上调2021-2023年盈利预测,预计公司2021-2023年归母净利润为2.2/4.0/5.4亿元(前值为2.1/3.0/4.2亿元),EPS为0.43/0.79/1.05元(前值为0.33/0.42/0.60元),当前股价对应PE为26.6/14.7/10.9倍,考虑到公司富山工厂新增产能释放在即,维持“买入”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电子设备
- ●2024-10-28 中兴通讯:算力业务稳扎稳打,期待5G-A激发新活力
(山西证券 高宇洋,张天)
- ●我们认为公司经营稳健,市场风偏改善下估值体系有望重塑,建议关注5G-A、Ai手机、自研芯片等事件催化以及自研芯片对公司智算业务价值的重估。预计公司2024-26年净利润95.3/103.0/111.5亿元,同比增长2.2%/8.1%/8.2%,对应EPS为1.99/2.15/2.33元,PE为13.5/12.5/11.6倍,维持给予“增持-A”评级。
- ●2024-10-28 振华科技:2024年三季报点评:控股股东增持坚定信心,有望走出需求底部
(民生证券 尹会伟,孔厚融,赵博轩,冯鑫)
- ●公司是国内特种电子元器件龙头,深耕行业多年。近年来,公司投入多个固定资产投资项目,聚力智能化、数字化转型,逐步实现精益生产,提升生产效率、降低成本。考虑到行业需求释放节奏延后,我们调整盈利预测,预计公司2024-2026年归母净利润分别是10.24亿元、14.55亿元、17.82亿元,当前股价对应2024-2026年PE分别是27x/19x/15x。我们考虑到公司在行业中的龙头地位及对新领域新赛道的不断开辟,维持“推荐”评级。
- ●2024-10-28 顺络电子:2024Q3业绩同环比双增,拟股权激励彰显发展决心
(开源证券 罗通,刘天文)
- ●2024年上半年利润增长的主要原因为:(1)通讯及消费电子业务保持稳定增长;(2)新产品和新市场领域的市场份额持续提升。我们维持公司盈利预测,预计2024-2026年归母净利润为9.47/11.88/14.04亿元,当前股价对应PE为24.2/19.3/16.3倍。我们看好公司基于电感产品奠定的行业优势,电子元器件产品多品类的长期发展空间,维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 当升科技:2024年三季报点评:三元依旧亮眼,铁锂大规模放量
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●考虑行业竞争加剧,我们下调公司2024-2026年盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润6.7/8.3/10.3亿元(原预期7.7/9.5/13.1亿元),同比-65%/+23%/+25%,对应24-26年34x/27x/22xPE,考虑公司盈利仍好于市场平均水平,维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 华测导航:2024年三季报点评:业绩延续高质量增长,盈利能力持续提升
(民生证券 马天诣,崔若瑜)
- ●我们认为公司基于海内外布局后续有望延续高速高质量发展。预计公司2024-2026年归母净利润有望分别达5.50/6.62/8.86亿元,对应PE倍数为37x/31x/23x。我们认为公司海外市场后续有望继续为公司带来增量看点,同时自动驾驶卫惯组合终端产品也有望伴随客户的持续拓展放量,为公司带来更高成长性。维持“推荐”评级。
- ●2024-10-28 圣邦股份:2024Q3业绩点评:Q3毛利率稳健,工业筑底将带动业绩弹性
(国元证券 彭琦)
- ●我们预测公司24-25年营收32.58/39.93亿元,归属母公司净利润为4.40/6.04亿元,EPS为0.94/1.29元/股,对应PE分别为102/74倍,维持“增持”评级。
- ●2024-10-28 兆易创新:2024Q3业绩点评:Q3业绩增长稳健,DRAM业务持续加码
(国元证券 彭琦)
- ●我们预测公司24-25年营收75.45/94.05亿元,归属母公司净利润为11.79/17.09亿元,EPS为1.77/2.56元/股,对应PE分别为50/35倍,维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 韦尔股份:2024Q3业绩点评:手机CIS业务驱动Q3营收新高,产品矩阵不断完善
(国元证券 彭琦)
- ●我们预测公司24-25年营收261.10/319.40亿元,归属母公司净利润为32.35/43.78亿元,EPS为2.66/3.60元/股,对应PE分别为42/31倍,维持“买入”评级。
- ●2024-10-28 恒玄科技:单季度业绩创新高,盈利能力持续提升
(财通证券 张益敏)
- ●未来伴随公司在功耗、处理、连接等方面技术不断积累,产品竞争力持续提升,在深耕智能耳机优势领域的同时,将不断开拓智能手表、智能家居、AI眼镜以及可穿戴等市场。我们预计公司2024-2026年实现营业收入33.83/45.82/56.98亿元,归母净利润3.94/6.15/8.15亿元。对应PE分别为72.47/46.42/35.01倍,维持“增持”评级。
- ●2024-10-28 大华股份:季报点评:Q3归母净利润同比增长19.75%,看好公司AI to B未来落地前景
(天风证券 潘暕,许俊峰)
- ●我们认为AI TO B将提升公司业务竞争力,快速提升公司业务竞争力,助力开拓市场空间,车路云一体化将为公司带来新机遇。我们预测24-26年归属母公司净利润分别为33.88亿元,38.08亿元,41.27亿元。维持“买入”评级。