◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(预测) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-12-12 司尔特：季度业绩承压，资源端扩张及新材料项目提供成长空间
(东方证券 万里扬,顾雪莺)
- ●今年公司复合肥和磷酸一铵业务盈利承压，且Q3公司产品价格虽底部回暖，但难以覆盖原材料成本的上行，故下调盈利预测。预测公司23-25年归母净利润分别为2.21/3.45/3.94亿元(23-24年原预6.41/7.19亿元)，参考历史估值平均16倍pe，给予公司24年16倍pe，目标价6.40元/股，维持买入评级。
- ●2022-12-12 司尔特：化肥季节性需求偏弱，看好磷肥支撑反弹
(东方证券 万里扬)
- ●今年复合肥和磷酸一铵价格显著上涨，公司产品价格及盈利水平提升，故上调盈利预测。预测公司22-24年归母净利润分别为6.19/6.41/7.19亿元(22-23年原预测5.37/5.96亿元)，按照22年可比公司平均13倍市盈率，给予目标价9.49元，维持买入评级。
- ●2021-12-08 司尔特：化肥高景气助业绩增长，依托资源优势切入新能源赛道
(东方证券 万里扬)
- ●基于审慎客观的原则，暂不考虑新能源材料的贡献。由于今年复合肥和磷酸一铵价格显著上涨，带动公司产品价格及盈利水平明显提升，因此我们上调产品价格并预测公司21-23年归母净利润分别为5.15/5.37/5.96亿元(21-22年原预测3.23/4.03亿元)，按照21年可比公司平均21倍市盈率，给予目标价12.6元(原目标价7.20元)，维持买入评级。
- ●2020-12-13 司尔特：Q3扣非业绩大幅增长，看好明年磷复肥景气复苏
(东方证券 万里扬)
- ●由于今年复合肥和磷酸一铵产品价格有所下跌，我们下调公司20-22年每股盈利EPS分别为0.38、0.45、0.56（原20-21年预测为0.47、0.51），按照可比公司21年16倍市盈率，给予目标价为7.20元并维持买入评级。
- ●2020-04-02 司尔特：业绩下滑，新型肥料转型升级中
(安信证券 张汪强,乔璐)
- ●预计公司2020年-2022年净利润为3亿、3.7亿、4.5亿元，对应PE11.5、9.5、7.7倍，首次覆盖给予增持-A评级，目标价5.6元。
◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤
- ●2025-01-08 云天化：业绩符合预期，磷矿龙头经营韧性凸显
(群益证券 费倩然)
- ●我们略调整盈利预测，预计公司2024/2025/2026年分别实现净利润53/56/59亿元(前值54/57/61亿元)，yoy+17%/+5%/+6%，折合EPS分别为2.89/3.05/3.24元，目前A股股价对应的PE分别为8/7/7倍，估值偏低，看好公司成长为全球一流的磷化工企业，维持“买进”评级。
- ●2025-01-08 杭华股份：节能环保型油墨产品龙头，新产品研发助力持续增长
(海通证券(香港) 孙小涵)
- ●null
- ●2025-01-07 国光股份：植物生长调节剂行业龙头，作物全程方案发展空间广阔
(国信证券 杨林)
- ●我们预计2024-2026年公司归母净利润为3.65/4.30/5.01亿元，摊薄EPS为0.84/0.99/1.15元，当前股价对应PE为16.6/14.1/12.1x。综合绝对及相对估值，我们认为公司股票合理估值区间在15.96-17.64元之间，2024年EPS对应动态市盈率为19-21X，相对于公司目前股价(14.25元)有12%-23.79%的溢价空间。首次覆盖，给予“优于大市”评级。
- ●2025-01-07 三维化学：三业联动发展，业绩或迎拐点
(财通证券 毕春晖)
- ●公司正丙醇+硫磺回收行业龙头地位稳固，新疆煤化工、鲁油鲁炼投资规划落地及正丙醇需求提振有望带来公司业绩新增量。我们预计公司2024-2026年实现营业收入25.36/29.59/35.46亿元，归母净利润2.68/4.00/5.26亿元。对应PE分别为18.30/12.24/9.32倍，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-01-07 云天化：2024年归母净利润预计增长17.20%，公司经营韧性凸显
(国信证券 杨林)
- ●公司在磷化工资源、技术、产业链等方面的竞争优势显著，经营韧性凸显，我们维持公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别53.74/55.23/55.74亿元，同比增长18.8%/2.8%/0.9%；摊薄EPS分别为2.93/3.01/3.04元，对应当前股价PE分别为7.4/7.2/7.2X。维持“优于大市”评级。
- ●2025-01-06 宝丰能源：新型煤化工优质标的，高质量发展迈上新台阶
(中银证券 余嫄嫄,徐中良)
- ●内蒙古基地新产能有望释放，烯烃产品盈利延续高景气，预测公司2024-2026年归母净利润分别为63.26/125.69/141.97亿元，对应当前市值，PE分别为19.5/9.8/8.7倍，市净率分别为2.9/2.4/2.1倍，首次覆盖，给予买入评级。
- ●2025-01-06 登康口腔：核心逻辑加速兑现，24Q4有望超预期增长
(信达证券 姜文镪)
- ●我们预计2024-2026年归母净利润为1.6/2.1/2.6亿元，对应PE分别为38.9X、29.3X、23.7X。
- ●2025-01-06 富邦科技：化肥助剂行业龙头之一，生物固氮蓄势待发，生物农业、数字农业赋能转型发展
(长城证券 肖亚平)
- ●我们预计公司2024-2026年实现营业收入分别为12.56/15.06/18.22亿元，实现归母净利润分别为1.19/1.56/2.13亿元，对应EPS分别为0.41、0.54、0.74元，当前股价对应的PE倍数分别为20.3X、15.5X、11.3X。看好公司农化助剂持续放量及固氮菌产品发展前景，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2025-01-05 万华化学：聚氨酯检修仍存，石化阶段性承压
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●考虑公司四季度检修影响以及石化板块未见明显改善，我们下调盈利预测，预测公司24-26年归母净利润为144/205/232亿元(前值149/205/233亿元，其中24年下调3.5%，25-26年不变)，同比增速分别为-14%/+42%/+14%，对应EPS为4.59/6.52/7.40元。结合可比公司25年Wind一致预期平均14xPE，考虑公司聚氨酯行业龙头地位，给予公司25年16xPE(前值16xPE)，目标价104.32元(前值104.48元)，维持“买入”评级。
- ●2025-01-05 圣泉集团：树脂产品销量增长，新项目有序推进
(华泰证券 庄汀洲,张雄)
- ●结合可比公司25年平均16倍的Wind一致预期PE，考虑到公司电子化学品、生物质等项目成长性，以及酚醛树脂、铸造用树脂等业务景气较好，给予公司25年20倍PE估值，给予目标价25.80元(前值为基于25年19倍PE估值下的24.51元)，维持“增持”评级。