银河电子(002519)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-04-22 银河电子：2024年一季报点评：归母净利润同比大增49.70%，长期发展值得期待 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●我们看好公司发展，上调先前的预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.69/3.06/3.52亿元(前值2.56/3.01/3.45亿元)，对应PE分别为20/18/15倍，维持“买入”评级。

●2024-03-24 银河电子：2023年年报点评：参股格思航天，积极寻求地面设备业务合作 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.56(-0.10)/3.01(+0.03)/3.45亿元的预测，对应PE分别为22/19/16倍，维持“买入”评级。

●2023-10-25 银河电子：2023年三季报点评：合同负债大幅增长，看好卫星研发设计业务市场 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为2.31/2.66/2.98亿元的预测，对应PE分别为25/22/19倍，维持“买入”评级。

●2023-09-26 银河电子：智能机电领军企业，有望受益于下游高景气 (东吴证券 苏立赞,许牧)

●国家利益和安全需要具备先进的智能机电技术，我国正处于国防信息化加速发展阶段，智能机电需求预期强烈。此外，银河电子深耕智能机电领域多年，基于公司在行业内的领先地位，有望受益于下游放量。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为2.31/2.66/2.98亿元，对应PE分别为27/23/21倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2018-05-10 银河电子：加速产业调整，聚焦军工与新能源产业 (海通证券 张恒晅,刘磊,蒋俊)

●我们预计银河电子2018年至2020年EPS分别为0.20元/股、0.24元/股和0.28元/股。考虑到公司军工和新能源汽车业务良好的发展前景，并结合可比公司的估值情况，我们给予银河电子2018年35倍PE估值，对应目标价为7.00元，维持“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2024-04-22 中际旭创：业绩实现快速增长，AI带动高速光模块业务扩张 (东北证券 史博文,要文强)

●中际旭创作为国内光模块领先企业，我们看好公司充分受益AIGC时代带动数据中心建设高景气度及高速光模块需求快速提升，同时在国内电信网络传输市场进一步提升行业竞争力。预计公司2024年-2026年实现营收197.15/257.66/317.26亿元，归母净利润44.72/56.49/66.77亿元，EPS5.57/7.04/8.32元/股，维持“买入”评级。

●2024-04-22 鼎通科技：2023年年报&2024年一季报点评：24Q1营收改善明显，利润侧短期承压 (民生证券 马天诣,崔若瑜)

●我们预计伴随公司通信主业下游需求的好转，同时叠加公司车载业务客户开拓及新产品布局，公司有望在2024-2026年实现高质量增长，我们预计公司2024-2026年营业收入有望分别达10.39亿元、15.37亿元、21.82亿元，归母净利润有望分别达1.02亿元、1.55亿元、2.25亿元，对应PE分别为46/30/21X，我们认为行业高速发展的同时公司有望凭借自身技术优势快速成长，维持“推荐”评级。

●2024-04-22 深南电路：2024Q1业绩点评：下游需求改善驱动业绩增长 (东莞证券 罗炜斌,陈伟光)

●公司2024Q1营业收入为39.61亿元，同比增长42.24%；归母净利润、扣非后归母净利润分别为3.80和3.36亿元，同比分别增长83.88%和87.43%。预计公司2024、2025年EPS分别为3.24和3.81元，对应PE分别为26和22倍。

●2024-04-22 中际旭创：业绩符合预期，持续看好800G、1.6T上量 (海通证券(香港) 夏雅梦,蒲得宇,赵方舟)

●我们预计公司2024/2025年归母净利润为55/81亿元，EPS为6.9/10.1元，+147%/46%YoY，基于2024/2025年30/21倍PE，维持目标价210元，“优于大市”评级。

●2024-04-22 映翰通：2023年报&2024年一季报点评：产品矩阵持续完善，业绩扎实稳步增长 (民生证券 马天诣)

●受益于数字经济浪潮下的工业物联网需求景气度提升，公司自主创新能力的提升有望带来主营业务质量的全面提升和盈利水平的进一步优化，我们预计24-26年公司营业收入分别为6.42/8.44/11.22亿元，归母净利润分别为1.35/1.92/2.73亿元；对应2024年4月19日收盘价P/E分别为17x/12x/9x，维持“推荐”评级。

●2024-04-22 铂科新材：2023年年报点评：业绩稳定增长，芯片电感技术推广加速 (民生证券 邱祖学,张建业)

●公司为磁粉芯行业龙头企业，有望充分受益于下游新能源车、光伏行业的高景气度，此外，公司独家研发的芯片电感处于快速放量期，未来有望打造第二成长曲线，我们预计2024-2026年公司实现归母净利分别为3.19/4.55/5.32亿元，对应2024年4月19日收盘价的PE分别为33/23/20倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-22 兴瑞科技：深耕精密制造，汽车电子驱动公司稳健增长 (山西证券 高宇洋)

●预计公司2024-26年净利润3.66/4.72/5.69亿元，同比增长37.0%/29.0%/20.7%，对应EPS为1.23/1.58/1.91元，PE为16.4/12.7/10.5倍，考虑公司汽车电子高速成长，智能终端业务逐渐恢复，营收利润稳定增长，因此首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2024-04-22 移为通信：年报点评报告：全球领先的物联网解决方案提供商，连续两季度业绩高增未来可期 (天风证券 唐海清,陈汇丰,王奕红)

●考虑海外需求恢复、公司盈利能力持续提升，预计24-26年归母净利润为2.61/3.46/4.52亿元(24-25年原值为2.47/3.19亿元)，对应PE为21/16/12X，维持“增持”评级。

●2024-04-22 安培龙：发力玻璃微熔压力传感器，头部客户数量持续增加 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，车规级压力传感器海外头部客户2024年开始小批量交付，预计2025年开始放量，我们对盈利预测小幅下修，修改预测为：2024-2026年营业收入为9.53/11.93/14.50亿元（2024-2025年前值为10.72/14.04亿元）；2024-2026年预测归母净利润分别为1.05/1.45/1.92亿元（2024-2025年前值为1.40/2.04亿元）；2024-2026年对应的EPS为1.39/1.91/2.53元。公司当前股价对应的PE为38/27/21倍，维持“买入”投资评级。

●2024-04-22 杰普特：盈利能力大幅提高，XR检测设备前景广阔 (国投证券 马良,郭旺)

●我们预计公司2024年-2026年收入分别为17.16亿元、22.31亿元、29.00亿元，归母净利润分别为2.13亿元、3.10亿元、4.51亿元。考虑公司为国内激光器行业龙头，继续看好新能源锂电领域激光器国产替代。给予公司2024年PE23.00X的估值，对应目标价51.52元。给予“买入-A”投资评级。