旷达科技(002516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-07-08 旷达科技：汽车内饰材料行业龙头，新能源车企项目步入收获期 (东海证券 黄涵虚)

●预计2024-2026年公司实现归母净利润1.97亿元、2.11亿元、2.29亿元，同比+3%、+7%、+9%，对应EPS为0.13元、0.14元、0.16元，按照2024年7月8日收盘价计算对应PE为26X、24X、23X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-09-14 旷达科技：传统业务提供稳健支撑，滤波器规模化成长静待花开 (太平洋证券 王凌涛,沈钱)

●汽车内饰件业务是公司基本盘，后续将贡献稳定的收入及利润，来源于NSD的滤波器业务过往有思佳讯等行业核心客户支持，是具备良好的基础的绩优生。旷达通过芯投微将NSD收至麾下后，未来如能把国内市场的产业化做好，把合肥工厂产能快速落地并规模化，未来成长与资本化的回报还是值得期冀的，预计公司2022-2024年的净利润分别为2.07、2.30和2.61亿，当前股价对应PE38.16、34.40和30.30倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2022-01-26 旷达科技：滤波器产能扩张稳步推进，期待释放增量业绩 (西部证券 邢开允)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.86亿元，EPS为0.16、0.18和0.19元，PE为43、38、35x，看好公司滤波器业务的稀缺性，维持公司“买入”评级。

●2021-07-29 旷达科技：高端SAW滤波器稀缺标的 (西部证券 邢开允,胡朗)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.89亿元，EPS为0.16、0.18和0.20元，PE为34、30、28x，维持公司“买入”评级。

●2021-04-18 旷达科技：年报点评：全年业绩符合预期，战略转型升级稳步推进 (西部证券 邢开允,雷肖依)

●预计公司2021-23年营业收入分别为16.68、18.87、21.42亿元，净利润分别为2.36、2.66、2.89亿元。采用分部估值法，给予2021年目标市值98亿元，对应目标价6.67元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2024-10-28 富安娜：2024年三季报点评：短期业绩承压，期待四季度零售表现 (光大证券 姜浩,孙未未,朱洁宇)

●零售疲弱背景下业绩承压，期待四季度冬季和电商销售旺季及促消费政策落地带来改善。考虑需求端不确定性仍存，我们下调公司24-26年盈利预测(归母净利润较前次预测分别下调23%/19%/20%)，对应24-26年EPS分别为0.59/0.69/0.74元，24年PE为15倍，21-23年股息率6-7%较高，维持“买入”评级。

●2024-10-28 富安娜：第三季度收入同比下滑11%，销售费用率增长致净利率承压 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●基于下半年消费复苏趋势仍然较弱，我们小幅下调盈利预测，预计2024-2026年净利润分别为5.3/5.7/6.0亿元(前值为5.7/6.1/6.6亿元)，同比-7.1%/+6.8%/+6.2%。维持8.9-9.6元目标价，对应2024年14-15x PE，维持“优于大市”评级。

●2024-10-28 浙江自然：第三季度收入同比增长35%，盈利同比改善 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●看好订单维持高景气度及盈利改善。2024年随下游品牌库存问题解决，公司主业收入增长恢复，且第三季度较上半年增速进一步提升；同时公司新品有望持续放量，随着产能爬坡、盈利水平也有望改善，2024年净利润弹性较大；本次公司业绩表现超出预期，我们上调对公司的盈利预测，预计2024-2026年净利润为1.81/2.07/2.31亿元(前值为1.72/1.97/2.19亿元)，同比+38.5%/14.6%/11.3%。维持21.8-24.2元目标价，对应2024年17-19x PE。

●2024-10-28 南山智尚：Q3主业及超高承压，期待明年超高盈利改善 (华西证券 唐爽爽)

●下调24年净利预测2.15亿元至2.1亿元，维持25-26年归母净利预测2.85/3.50亿元。对应下调24年EPS0.60元至0.58元，维持25-26年的预测EPS0.79/0.97元，2024年10月28日10.24元/股收盘价，对应24-26年PE分别为18/13/11X，维持公司“买入”评级。

●2024-10-28 富春染织：Q3存在期货扰动，单季扣非净利高增 (华西证券 唐爽爽)

●预计维持24/25/26年收入预测32.3/40.5/46.1亿元；维持24/25/26年归母净利预测1.63/2.48/3.06亿元，对应24/25/26年EPS预测1.09/1.65/2.04元，2024年10月28日收盘价14.32元对应PE分别为10/7/5，维持“买入”评级。

●2024-10-27 健盛集团：Q3兑现靓丽高增长，双业务均高景气向上 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)

●我们预计公司24-26年实现收入26.2/29.6/33.2亿元，同比+15%/13%/12%，实现归母净利润3.3/3.8/4.4亿元，同比+23%/15%/15%，对应PE12/10/9倍，棉袜增长稳健，无缝利润弹性显著，股东回报率突出，维持“买入”评级。

●2024-10-27 富安娜：24Q3收入利润承压，期待需求改善带来正向经营杠杆 (招商证券 刘丽,唐圣炀)

●随着家纺品类纳入补贴拉动消费需求，公司前期拓店之举有望带来正向经营杠杆。考虑到消费环境及终端表现不确定性，我们略下调盈利预测，预计2024-2026年公司收入规模为30.31亿元、31.84亿元、33.65亿元，同比增速为0%、5%、6%；归母净利润规模为5.14亿元、5.45亿元、5.83亿元，同比增速为-10%、6%、7%。当前市值对应2024PE15X、2025PE14X，维持强烈推荐评级。

●2024-10-27 航民股份：24Q3营收增长提速，净利率结构性承压 (招商证券 刘丽,唐圣炀)

●公司围绕印染+黄金双主业，继续推进纺织印染产业升级，提高市场地位与议价能力；做大做强黄金饰品产业，丰富产品品类，加强整合与协同。因黄金加工业务表现不及预期，下修盈利预测。考虑到尚金缘并表影响，预计2024-2026年公司收入规模分别为112.55亿元、120.56亿元、128.80亿元，同比增速分别为16%、7%、7%。归母净利润分别为7.26亿元、7.76亿元、8.28亿元，同比增速分别为6%、7%、7%。当前市值对应24PE11X、25PE10X，维持强烈推荐评级。

●2024-10-27 浙江自然：Q3业绩超预期，主业持续复苏趋势 (华西证券 唐爽爽)

●我们分析，(1)主业经历23年去库存后今年迎来复苏；(2)公司积极拓展新品类市场以及与新能源汽车市场开展深度合作，有望带来收入增长；(3)中长期来看，公司持续加大研发投入，围绕TPU复合箱包面料、低密度高回弹海绵、充气水上用品、家用充气床垫自动化生产线等重点项目展开工作，取得了显著的成绩，预计逐步向家用充气床垫、高级保温箱包、水上用品等多品类拓展，有望成为长期增长点。维持24-26年收入预测9.66/11.84/14.29亿元；维持24-26年归母净利预测1.82/2.23/2.73亿元；对应24-26年EPS预测1.29/1.58/1.93元，2024年10月25日收盘价17.12元对应24-26年PE分别为13/11/9X，维持“买入”评级。

●2024-10-26 富安娜：季报点评：从内部提升经营质量 (天风证券 孙海洋)

●基于外部环境不确定性以及24Q3公司收入业绩表现，我们调整盈利预测，预计24-26年收入分别为31亿、33亿以及34亿元(26年原值分别为35亿)，归母分别为5.4亿、5.7亿以及6.1亿元(原值分别为5.9、6.5、7.1亿元)，PE分别为14X、13X以及12X。