旷达科技(002516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2022-09-14 旷达科技：传统业务提供稳健支撑，滤波器规模化成长静待花开 (太平洋证券 王凌涛,沈钱)

●汽车内饰件业务是公司基本盘，后续将贡献稳定的收入及利润，来源于NSD的滤波器业务过往有思佳讯等行业核心客户支持，是具备良好的基础的绩优生。旷达通过芯投微将NSD收至麾下后，未来如能把国内市场的产业化做好，把合肥工厂产能快速落地并规模化，未来成长与资本化的回报还是值得期冀的，预计公司2022-2024年的净利润分别为2.07、2.30和2.61亿，当前股价对应PE38.16、34.40和30.30倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2022-01-26 旷达科技：滤波器产能扩张稳步推进，期待释放增量业绩 (西部证券 邢开允)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.86亿元，EPS为0.16、0.18和0.19元，PE为43、38、35x，看好公司滤波器业务的稀缺性，维持公司“买入”评级。

●2021-07-29 旷达科技：高端SAW滤波器稀缺标的 (西部证券 邢开允,胡朗)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.89亿元，EPS为0.16、0.18和0.20元，PE为34、30、28x，维持公司“买入”评级。

●2021-04-18 旷达科技：年报点评：全年业绩符合预期，战略转型升级稳步推进 (西部证券 邢开允,雷肖依)

●预计公司2021-23年营业收入分别为16.68、18.87、21.42亿元，净利润分别为2.36、2.66、2.89亿元。采用分部估值法，给予2021年目标市值98亿元，对应目标价6.67元，维持“买入”评级。

●2020-12-29 旷达科技：汽车内饰细分龙头，联合收购切入SAW滤波器领域 (西部证券 邢开允,王冠桥,雷肖依)

●预计公司2020-22年营业收入分别为15.06、16.68、18.87亿元，净利润分别为2.09、2.36、2.67亿元。采用分部估值法，给予2021年目标市值98亿元，对应目标价6.67元，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2024-03-22 南山智尚：2023年盈利能力提升，新材料业务加速发展 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●新材料超高短期单价受政策影响，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润2.4/2.9/3.3亿元(此前为2.9/3.4亿元)，对应EPS0.7/0.8/0.9元，当前股价对应PE14.2/11.9/10.5倍，主业智能改造提效超高二期预计2024年产能爬坡&；品质提升，锦纶业务加速投建，看好公司成为新材料应用型企业，维持“买入”评级。

●2024-03-21 健盛集团：年报点评报告：23Q4业绩靓丽，棉袜亮眼无缝服饰可期 (天风证券 孙海洋)

●上调盈利预测，维持“买入”评级。公司在棉袜、无缝服饰生产制造领域处于领先地位，已同众多国际知名品牌建立了深厚的合作伙伴关系，形成了日本、欧洲、澳洲、美国和中国五大稳固市场。随着23年下半年海外客户库存的顺利消化，欧美市场需求逐步回暖，公司订单情况得以恢复，我们上调盈利预测，预计公司24-26年归母净利为3/3.7/4.2亿(24-25年前值为2.7/3.1亿)，EPS为0.8/1/1.1元/股(前值为0.7/0.9元/股)，对应PE为13/11/9X。

●2024-03-20 健盛集团：2023年业绩点评：业绩超预期，棉袜延续改善趋势、看好无缝弹性释放 (东吴证券 李婕)

●无缝业务持续开发新产品、新客户多点开花、未来有望贡献较大业绩弹性。考虑23年棉袜修复超预期，我们将24-25年归母净利预测由2.89/3.63亿元上调至3.11/3.64亿元、预计26年归母净利润4.22亿元，EPS分别为0.84/0.99/1.14元/股、PE为13/11/9X，维持“买入”评级。

●2024-03-20 南山智尚：关注超高分子聚乙烯利润改善进展 (华西证券 唐爽爽)

●对应下调24/25年的预测EPS0.83/1.00元至0.71/0.85元，新增26年预测EPS0.98元，2024年03月19日9.80元/股收盘价，对应24-26年PE分别为14/12/10X，维持公司“买入”评级。

●2024-03-19 健盛集团：2023年业绩超预期，看好业绩拐点&越南产能优化 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●长期来看，随着越南南定新项目落地，越南产能布局优化，业绩有望持续增长，我们上调2024-2025年并新增2026年归母净利润为3.20/3.64/4.26亿元(2024-2025年前值：3.18/3.52亿元)，对应EPS为0.87/0.99/1.16元，当前股价对应PE为12.3/10.8/9.2倍，维持“买入”评级。

●2024-03-18 健盛集团：年报点评：23Q4收入增速转正高增，趋势恢复迎接全球化挑战 (海通证券 盛开,梁希)

●我们预计公司2024-2026年收入25.5、29.1、33.5亿元，归母净利润3.16、3.78、4.43亿元，给予2024年18-20X PE估值区间，对应合理价值区间15.42-17.13元/股，维持“优于大市”评级。

●2024-03-17 健盛集团：2023第四季度收入增长16%，发布越南扩产公告 (国信证券 丁诗洁,关竣尹)

●基本面回升趋势明朗，关注无缝盈利修复贡献成长。公司棉袜业务拥有良好的产品竞争力和客户订单基础，是公司稳健成长的基本盘。无缝业务受益于女子运动赛道崛起有望景气成长，疫情期间公司逆势扩张无缝产能，并加大新品和客户开发力度，未来需求回暖后盈利恢复弹性较大。由于2023年业绩好于预期，上调盈利预测，预计2024-2026年净利润为3.1/3.6/4.1亿元(原2024-2025年为2.9/3.5亿元)，同比增长16.2%/15.6%/13.9%。由于盈利预测上调，上调目标价至11.9-12.8元(原为10.411.2元)，对应2024年14-15×PE，维持“买入”评级.

●2024-03-17 健盛集团：Q4业绩超预期，棉袜率先修复，无缝有望触底反弹 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)

●公司重视股东回报，23年三季报及年报分别拟每股派发现金红利0.25元，年现金分红比例达68%，对应股息率约4.9%；此外，公司24年拟使用1-2亿元进行回购。我们预计公司24-26年实现收入25.2/29.3/33.5亿元，同比+11%/16%/15%，实现归母净利润3.0/3.6/4.3亿元，同比+12%/+19%/19%，对应PE12.5/10.5/8.9倍，维持“买入”评级。

●2024-03-17 真爱美家：专注毛毯出口，智能新工厂稳步推进 (海通证券(香港) Junjun Zhu,Xin Hu,盛开)

●我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.36亿元、1.66亿元和2.01亿元，EPS分别为0.94、1.15、1.39元，2024年BPS为10.31元。参考可比公司估值，按照2024年PE14倍，给予目标价16.10元(对应2024年PB1.6倍)，首次覆盖给予“优于大市”评级。

●2024-03-16 健盛集团：年报点评报告：2023年业绩超出预期，棉袜业务改善趋势清晰 (国盛证券 杨莹,侯子夜)

●公司是细分棉袜赛道龙头，具备全球化、一体化生产链优势。我们预计2024-2026年归母净利润分别3.16/3.59/4.01亿元，对应2024年PE为12.0倍，维持“买入”评级。