旷达科技(002516)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-07-08 旷达科技：汽车内饰材料行业龙头，新能源车企项目步入收获期 (东海证券 黄涵虚)

●预计2024-2026年公司实现归母净利润1.97亿元、2.11亿元、2.29亿元，同比+3%、+7%、+9%，对应EPS为0.13元、0.14元、0.16元，按照2024年7月8日收盘价计算对应PE为26X、24X、23X。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2022-09-14 旷达科技：传统业务提供稳健支撑，滤波器规模化成长静待花开 (太平洋证券 王凌涛,沈钱)

●汽车内饰件业务是公司基本盘，后续将贡献稳定的收入及利润，来源于NSD的滤波器业务过往有思佳讯等行业核心客户支持，是具备良好的基础的绩优生。旷达通过芯投微将NSD收至麾下后，未来如能把国内市场的产业化做好，把合肥工厂产能快速落地并规模化，未来成长与资本化的回报还是值得期冀的，预计公司2022-2024年的净利润分别为2.07、2.30和2.61亿，当前股价对应PE38.16、34.40和30.30倍，首次覆盖，给予增持评级。

●2022-01-26 旷达科技：滤波器产能扩张稳步推进，期待释放增量业绩 (西部证券 邢开允)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.86亿元，EPS为0.16、0.18和0.19元，PE为43、38、35x，看好公司滤波器业务的稀缺性，维持公司“买入”评级。

●2021-07-29 旷达科技：高端SAW滤波器稀缺标的 (西部证券 邢开允,胡朗)

●我们预计公司2021-23年净利润分别为2.36、2.65、2.89亿元，EPS为0.16、0.18和0.20元，PE为34、30、28x，维持公司“买入”评级。

●2021-04-18 旷达科技：年报点评：全年业绩符合预期，战略转型升级稳步推进 (西部证券 邢开允,雷肖依)

●预计公司2021-23年营业收入分别为16.68、18.87、21.42亿元，净利润分别为2.36、2.66、2.89亿元。采用分部估值法，给予2021年目标市值98亿元，对应目标价6.67元，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2025-04-29 开润股份：年报点评报告：嘉乐成长可期 (天风证券 孙海洋)

●维持“买入”评级。基于公司一季度业绩表现，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利分别为4.7/5.8/7.0亿元(25-26年前值为3.9/4.7亿元)；EPS分别为1.96/2.41/2.93元；PE分别为13/11/9x。

●2025-04-29 稳健医疗：年报点评：Q1开局表现靓丽，收入增长提速 (华泰证券 樊俊豪,刘思奇)

●考虑到公司消费品及医疗业务增长提速，我们上调25-26年收入预测，新增27年盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为10.61/13.01/15.89亿元(25-26年较前值上调5.5%/9.7%)，对应EPS为1.82/2.23/2.73元，参考可比公司Wind一致预期25年30倍PE均值，考虑到公司消费+医疗双轮驱动，构筑品牌护城河，给予25年33倍目标PE，目标价60.06元(前值51.90元，基于25年30倍PE，对应EPS1.73元)，维持“买入”评级。

●2025-04-29 南山智尚：2025Q1传统主业显韧性，期待新材料业务利润拐点 (开源证券 吕明,周嘉乐,张霜凝)

●综合考虑公司新材料UHMWPE纤维在机器人腱绳方面应用不断拓展，锦纶长丝项目产能逐步释放，公司新增长点逐渐明晰，我们维持2025-2027年盈利预测，预计公司2025-2027年实现归母净利润2.73/3.36/4.09亿元，对应EPS分别为0.66/0.81/0.99元，当前股价对应PE为31.3/25.4/20.9倍，维持“买入”评级。

●2025-04-28 诺邦股份：主业加速增长，新拓大客户+自有品牌双轮驱动 (开源证券 吕明,周嘉乐,张霜凝)

●2024年实现营收22.37亿元(同比+16.8%)，实现归母/扣非归母净利润为0.95/0.86亿元，同增15.2%/21.2%；2025Q1实现营收6.08亿元(同比+39.1%)；归母/扣非归母净利润为0.30/0.29亿元，同增48.6%/75.1%。公司凭借差异化的高端产品避免内卷，积极拓展优质客户，且自有品牌处于高速增长期，我们上调2025-2026年并新增2027年归母净利润分别为1.33/1.60/1.87亿元(2025-2026年前值：1.47/1.74亿元)，对应EPS为0.75/0.90/1.05元，当前股价对应PE为19.5/16.3/13.9倍，维持“买入”评级。

●2025-04-28 众望布艺：年报点评报告：建设越南工厂加快全球化 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级：基于24年和25Q1表现，我们调整25-26年盈利预测并新增27年盈利预测，预计25-27年归母净利分别为0.8亿、0.9亿以及1.1亿(25-26年前值为1.1亿以及1.3亿)；EPS为0.8元、0.9元以及1元(25-26年前值为1以及1.2元)；PE为26x、23x以及21x。

●2025-04-28 开润股份：2024年年报及2025年一季报点评：24年业绩高增，箱包+服装双轮驱动、海外产能布局优势期待凸显 (光大证券 姜浩,孙未未,朱洁宇)

●我们暂维持公司25-26年盈利预测、新增27年盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为3.9/4.8/5.8亿元，EPS分别为1.62/2.01/2.40元，对应25年PE为12倍，维持“买入”评级。

●2025-04-28 富安娜：2024年业绩表现稳健，分红率维持95%以上 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●主要基于一季度销售费用支出略超预期，以及后续宏观环境仍存在不确定性，我们小幅下调2025-2026年盈利预测，预计2025-2027年净利润分别为5.5/5.9/6.2亿元(2025-2026年前值为5.7/6.0亿元)，同比+1.4%/6.6%/6.1%。维持8.9-9.6元目标价，对应2025年14-15x PE，维持“优于大市”评级。

●2025-04-28 罗莱生活：2025Q1盈利改善，看好补贴催化及自有产能提升 (开源证券 吕明,周嘉乐,张霜凝)

●由于终端零售仍在恢复中，我们下调2025-2026年并新增2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为5.2/5.9/6.5亿元(前值为6.6/7.4亿元)，当前股价对应PE为14.3/12.7/11.6倍。2024Q4以来家纺补贴催化终端零售回暖，家纺主业持续优化渠道结构、推动零售转型，预计产能扩充后巩固龙头优势，美国业务扭亏在望，红利属性突出，维持“买入”评级。

●2025-04-28 罗莱生活：年报点评报告：业绩回暖，加大分红 (天风证券 孙海洋)

●调整盈利预测，维持“买入”评级：基于24年和25Q1表现，我们调整25-26年盈利预测并新增27年盈利预测，预计25-27年归母净利润为5.3、6.1、6.9亿元(25-26年前值为4.4、4.7亿元)；EPS为0.6、0.7、0.8元(25-26年前值为0.5、0.6元)PE为14x、12x以及11x。

●2025-04-28 新澳股份：2024年全年收入增长9%，近两季度增长放缓 (国信证券 丁诗洁,刘佳琪)

●2024年公司经营稳健，羊绒业务持续放量，未来产能有序释放将有望进一步提高公司市场份额。近两个季度由于下游品牌对需求判断较为谨慎，公司收入增速放缓，基于当前宏观消费需求的不确定性，我们小幅下调盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.4/4.9/5.6亿元(原2025-2026年为4.8/5.3亿元)，同比增长3.6%/11.0%/14.3%；我们看好公司持续拓展品类与产能带动的中长期份额提升的机会，维持目标价7.9-8.6元，对应2025年PE13-14x，维持“优于大市”评级。