宝馨科技(002514)盈利预测

◆研报摘要◆

●2018-01-02 宝馨科技：否极泰来，转型火电调峰突破新能源瓶颈 (安信证券 王书伟,邵琳琳)

●我们预计2017年-2019年净利润分别为0.44亿元、2.31亿元、3.03亿元，对应EPS为0.08元、0.42元、0.55元，公司历史收购上海阿帕尼已计提损失，京科、阜新辅助性调峰项目进展顺利，有望改善盈利，首次覆盖给予增持-A评级，6个月目标价9.66元，相当于2018年23倍动态市盈率。

●2016-09-13 宝馨科技：瑞典阿帕尼，携手再出发 (兴业证券 汪洋,孟维维)

●维持增持评级。我们预测宝馨科技16-17年净利润达到0.78/1.0亿元，目前总市值61亿元。公司在矩阵式流量监测、低谷电蓄热供暖等领域是绝对龙头。各地要求安装精准式流量监测设备，矩阵式流量监测迎来爆发。阿帕尼高压电极锅炉低谷电蓄热供暖，环保&成本优势并举。

●2016-05-31 宝馨科技：资产权属清晰，重组隐忧消除 (兴业证券 汪洋)

●维持增持评级。考虑并购洁驰科技，我们预测宝馨科技16-17年净利润达到2.2/3.2亿元，增发完成备考市值达到72亿元。公司在PCB废液循环、矩阵式流量监测、低谷电蓄热供暖等领域是绝对龙头。PCB废液循环市场空间达到200亿净利润，上市增资助力洁驰科技迅速扩张。各地要求安装精准式流量监测设备，矩阵式流量监测迎来爆发。底部区域，持续强烈推荐。

●2016-04-27 宝馨科技：业绩逐步兑现，进入快车道 (兴业证券 汪洋)

●维持增持评级。考虑并购洁驰科技，我们预测宝馨科技16-17年净利润达到2.2/3.2亿元，增发完成备考市值达到71亿元。公司在PCB废液循环、矩阵式流量监测、低谷电蓄热供暖等领域是绝对龙头。PCB废液循环市场空间达到200亿净利润，上市增资助力洁驰科技迅速扩张。各地要求安装精准式流量监测设备，矩阵式流量监测迎来爆发。

●2016-01-27 宝馨科技：重启航，走进“低碳”新时代 (海通证券 周旭辉,杨帅,徐柏乔)

●目前股价同公司期权价格及增发价相比有安全边际。我们预计公司2015-2017年归属上市公司净利润分别为0.82亿元、2.20亿元、3.22亿元，对应EPS分别为0.29元、0.63元、0.93元，参考同行业可比公司，按照2016年50倍估值，对应目标价31.50元，首次给予买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2025-04-29 新兴铸管：季报点评：季度业绩环比改善，关注基建需求潜力 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司为国内球墨铸管行业龙头，拥有显著产能优势与技术壁垒，持续受益于城市管网改造及水利设施建设，预计公司2025年-2027年实现归母净利8.0亿元、9.5亿元、11.8亿元，对应PE为16.8、14.2、11.3倍，维持“增持”评级。

●2025-04-29 常宝股份：季报点评：一季度业绩回落，特材项目有序推进 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注中小口径的特种专用管材制造，产量增长与结构改善并举，下游需求向好支撑其盈利释放。我们预计公司2025年-2027年实现归母净利分别为7.1亿元、8.0亿元、8.5亿元，对应PE为7.0、6.3、5.9倍，维持“买入”评级。

●2025-04-29 坚朗五金：季报点评：经营提质增效，现金流延续改善 (平安证券 郑南宏,杨侃)

●考虑行业修复偏弱，下调盈利预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.0亿元、2.7亿元、3.3亿元，此前预测为3.0亿元、3.8亿元、4.3亿元，当前市值对应PE分别为39.8倍、30.1倍、24.4倍。尽管盈利预测下调，但考虑公司股价调整较多，并且公司渠道、品类与经营具备优势，费率管控加强后利润率修复空间大，未来发展仍具成长性，维持“推荐”评级。

●2025-04-28 大金重工：年报点评报告：业绩超预期，海风出海盈利攀升 (国盛证券 杨润思)

●公司是风电塔桩出海龙头，出海有望助力业绩超预期。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.98亿元、11.81亿元、15.14亿元，对应PE为19.5/14.8/11.6倍。

●2025-04-28 欧科亿：2024年报点评：营收稳健增长，费用提升&资产减值拖累利润水平 (东吴证券 周尔双,钱尧天)

●考虑到数控刀具下游行业需求平淡，我们下调公司2025-2026年归母净利润预测分别为1.05(原值1.81)/1.48(原值2.48)亿元，给予2027年归母净利润预测1.88亿元，当前股价对应动态PE分别为26/18/14倍，考虑到公司持续拓展产品矩阵，维持公司“增持”评级。

●2025-04-28 科达利：业绩超市场预期，机器人业务加速推进 (国联民生证券 张磊)

●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为144.0/172.8/208.7亿元，同比增速分别为19.7%/20.0%/20.7%；归母净利润分别为18.1/21.7/26.6亿元，同比增速分别为22.8%/19.8%/22.8%，三年CAGR为21.8%。EPS分别为6.6/7.9/9.7元/股，PE分别为20/17/14倍，鉴于公司为锂电结构件龙头，机器人业务拓展顺利，维持“买入”评级。

●2025-04-28 好太太：2024年报&2025年一季报点评：经营短期承压，期待以旧换新拉动收入与利润改善 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)

●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先，全面发力智能家居赛道。考虑到外部需求疲软与竞争加剧，下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润3.0/3.6/4.1亿元(前值4.1/4.6/-亿)，同比21.8%/18.3%/13.7%，当前股价对应PE=18.5/15.6/13.7倍。维持“优于大市”评级。

●2025-04-28 志特新材：2025年一季报点评：Q1收入增速近两年新高，利润率现金流改善 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●我们维持盈利预测。预计2025-2027年，公司归母净利润2.0/3.0/3.5亿元，对应2025年4月28日收盘价分别为25.47/16.94/14.77xPE。维持公司“增持”评级。

●2025-04-28 精工钢构：年报点评报告：报表质量明显提升，海外业务快速开拓 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●基于公司最新业绩及订单情况，分析师调整了盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为5.7亿元、6.4亿元和7.1亿元，对应EPS分别为0.28元、0.32元和0.35元。当前股价对应的PE分别为11.2倍、10.1倍和9.1倍，PB-LF仅为0.7倍，估值处于底部区间。考虑到公司资产质量持续改善且具备较大向上修复弹性，维持“买入”评级。

●2025-04-28 科达利：结构件业务稳步增长，机器人业务加速推进 (国信证券 王蔚祺,徐文辉)

●考虑公司结构件盈利能力稳定，同时不断开拓海外市场，提升全球市场份额，同时公司加速推进机器人业务。我们预计2025-2027年公司实现归母净利润17.87/20/22亿元(原预测2025-2026为15.8/17.1亿元)，同比+21.4%/11.9%/10%，EPS分别为6.53/7.31/8.04元，对应估值分别为20.6/18.4/16.7倍，维持优于大市评级。