金固股份(002488)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-11-06 金固股份：阿凡达车轮再斩获定点，商乘共振多点开花 (太平洋证券 文姬)

●我们预计公司2023-2025年公司实现营收35.36、45.67、62.39亿元，2023-2025年实现归母净利润为0.32、1.81、3.69亿元，对应2023年11月16日收盘价的PE分别为247、44、21倍。

●2023-10-31 金固股份：Q3盈利修复，业绩有望迎来高速增长 (安信证券 徐慧雄)

●我们预计2023年-2025年公司实现营业收入34.40/43.69/57.34亿元，实现净利润0.18/1.81/3.66亿元。考虑公司新产品阿凡达车轮业务的产能、收入、利润均处于快速增长阶段，我们给予公司12个月目标价为8.4元/股，对应2023/2024/2025年PE为420/47/23倍，给予“买入-A”评级。

●2023-09-22 金固股份：阿凡达车轮放量在即，打开第二成长曲线 (安信证券 徐慧雄)

●我们预计2023年-2025年公司实现营业收入34.40/43.69/57.34亿元，实现净利润0.18/1.81/3.66亿元，当前股价对应PE为381/38/19倍，考虑公司新产品阿凡达车轮业务的产能、收入、利润均处于快速增长阶段，我们给予公司12个月目标价为8.4元/股，对应2023/2024/2025年PE为420/47/23倍，给予“买入-A”评级。

●2023-04-12 金固股份：营收增长稳健，聚焦主业利润有望迎来拐点 (信达证券 陆嘉敏)

●作为全球领先的汽车轮毂生产商，公司有望持续受益于阿凡达系列产品带来的业绩增量，伴随汽车后市场业务剥离带来成效，公司业绩有望拐点向上。我们预计公司2023-2025年归母净利润为1.95、3.05、4.50亿元，对应PE分别为35、22、15倍。

●2022-10-31 金固股份：聚焦主业成效显著，Q3实现扣非归母净利润扭亏为盈 (信达证券 陆嘉敏)

●作为全球领先的汽车轮毂生产商，公司将持续受益于阿凡达系列产品带来的业绩增量，伴随汽车后市场业务逐步剥离，业绩有望拐点向上。我们预计公司2022-2024年归母净利润为10.78、2.73、3.69亿元，对应PE分别为6、23、17倍。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-04-10 银轮股份：2023年业绩快报及2024年一季度业绩预告：业绩符合预期，海外布局进入收获期 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●根据公司2023年业绩快报及新项目情况，我们将公司2023-2025年的归母净利润从6.03亿元/8.33亿元/10.35亿元调整至6.09亿元/8.49亿元/11.13亿元，对应的EPS分别为0.74元、1.03元、1.35元，市盈率分别为23.35倍、16.74倍、12.78倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 银轮股份：Q1业绩超预期，第三曲线业务提速 (华泰证券 宋亭亭)

●我们预计公司24-25年归母净利润分别为8.3/11.3亿元。Wind一致预期下可比公司24年PE为19.2倍，我们给予24年目标PE19.2倍，对应目标价19.39元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 长安汽车：3月销量同比+6%，智能化/全球化持续推进 (东吴证券 黄细里,杨惠冰)

●我们维持长安汽车2023-2025年归母净利润预期，分别为109/93/116亿元，对应EPS为1.10/0.93/1.17元，对应PE为17/21/16倍，维持长安汽车“买入”评级。

●2024-04-10 松原股份：外资客户获得突破，国际化战略走出第一步 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们维持公司2023-2025年归母净利润分别为1.98亿、2.70亿、3.58亿的预测，对应的EPS分别为0.88元、1.20元、1.59元，2023-2025年市盈率分别为34.05倍、24.97倍、18.81倍，维持“买入”评级。

●2024-04-10 上汽集团：Q1销量小幅下滑，新能源同环比高增 (国联证券 高登)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为7447/7784/8228亿元，同比增速分别为2.55%/4.52%/5.7%，归母净利润分别为157/172/185亿元，同比增速分别为11%/10%/8%，EPS分别为1.35/1.49/1.6元/股，CAGR-3为10%。鉴于公司加速新能源转型，持续布局海外市场，并改善合资经营质量，参考可比公司，给予公司24年15倍PE，对应目标价20.3元，维持“买入”评级。

●2024-04-10 上汽集团：系列点评五：销量环比显著提升，新能源表现亮眼 (民生证券 崔琰)

●公司底层技术扎实，平台化能力卓越，自主成长愈发清晰，维持盈利预测，预计2024-2026年收入7,678/8,023/8,280亿元，归母净利154.50/169.33/184.55亿元，对应EPS1.33/1.46/1.59元，对应2024年4月8日15.31元/股的收盘价，PE分别11/10/10倍，维持“推荐”评级。

●2024-04-10 广汽集团：系列点评五：自主表现稳健，国际化战略推进 (民生证券 崔琰)

●公司作为合资品牌龙头，自主竞争力不断提升，在混动及智能双核驱动下加速对燃油车的替代。埃安产品力持续验证有望迎来腾飞。我们看好公司中长期成长，预计2024-2026年收入为1,569.4/1,833.3/2,016.7亿元，归母净利润为65.0/73.1/79.5亿元；对应2024年4月8日收盘价8.85元/股，PE为14/13/12倍。

●2024-04-09 中国重汽：业绩符合预期，天然气+新能源打造新看点 (西部证券 齐天翔)

●我们预计公司2024-2026年营收分别为500.8/590.4/673.6亿元，归母净利润分别为14.9/18.8/23.0亿元，当前股价对应PE分别为13.1/10.4/8.5x，维持“买入”评级。

●2024-04-09 比亚迪：业绩符合预期，3月销量亮眼，新一轮向上周期有望开启 (西部证券 齐天翔)

●公司2023年业绩符合预期，3月销量亮眼，伴随二季度新车&新技术平台的陆续发布，有望开启新一轮向上周期。我们预计2024-2026年公司收入分别为7038/8012/9220亿元，归母净利润分别为363/423/537亿元，当前股价对应PE17.0/14.6/11.5x，维持“买入”评级。

●2024-04-09 长城汽车：2024年3月份销量点评：出海&新能源持续高增，新车周期值得期待 (西部证券 齐天翔)

●新能源越野+生态出海，打造公司成长新动能。我们预计2024-2026年营收2431/2920/3360亿元，同比+40%/+20%/+15%，归母净利润111/147/167亿元，同比+58%/+33%/+14%。维持“买入”评级。