润邦股份(002483)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-07 润邦股份：三季报符合预期，净利同比高增 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入73.71/82.50/99.92亿元，同比增长2.63%/11.92%/21.11%；预计归母净利润4.07/5.10/6.21亿元，同比增长634.28%/25.34%/21.82%；对应PE分别为11.71/9.34/7.67倍，维持“增持”评级。

●2024-10-30 润邦股份：2024年三季报点评：业绩增长符合预期，公司盈利能力提升 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.3、5.7、6.1亿元，未来三年归母净利润复合增长率122%，当前股价对应PE为10、8、7倍，维持“买入”评级。

●2024-09-06 润邦股份：24半年报点评：业绩稳健增长，订单兑现支撑后续发展 (中泰证券 曾彪,吴鹏)

●装备板块，在手订单充沛，持续赋能发展；环保板块，目前减值风险不大，缩窄减值预期。我们预计公司24-26年实现归母净利润分别为3。54.354亿元，同比+534%+23%+24%，当前股价对应PE分别为1197倍，维持“买入”评级。

●2024-09-03 润邦股份：业绩稳健释放，新签订单充足 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入80.50/94.52/98.09亿元，同比增长12.08%/17.41%/3.79%；预计归母净利润3.86/5.46/5.99亿元，同比增长596.31%/41.57%/9.71%；对应PE分别为9.75/6.89/6.28倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-09-01 润邦股份：2024年半年报点评：24H1业绩符合预期，期待下半年业绩释放 (西南证券 邰桂龙,张艺蝶)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为4.4、5.7、6.2亿元，未来三年归母净利润复合增长率124%，当前股价对应PE为8、6、6倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:通用设备

●2024-11-10 日月股份：2024年三季报点评：第三季度业绩同比增长38%，构建“一体化交付”产业 (国信证券 王蔚祺,王晓声)

●考虑到市场竞争和海风建设进度递延，导致公司风电铸件售价同比明显下滑，拖累单吨净利水平，我们下调2024-2025年盈利预测至6.0/9.2亿元(原预测为8.4/10.1亿元)，新增2026年盈利预测10.0亿元，2024-2026年业绩同比+24.9%/+53.3%/+8.8%。当前股价对应PE为23.1/15.0/13.8倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-10 金风科技：2024年三季报点评：盈利持续改善，在手订单充沛 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为499.5、543.7、594.6亿元，预计归母净利润分别为23.6、27.3、33.4亿元，对应PE分别为20.0、17.3、14.1倍。

●2024-11-10 三花智控：季报点评：预计汽零业务有望边际改善，机器人进程将加速 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●调整收入、毛利率及费用率等，预测2024-2026年净利润32.19、39.18、45.67亿元(原35.86、43.97、51.65亿元)，可比公司24年PE平均估值31倍，目标价26.66元，维持买入评级。

●2024-11-10 诺力股份：Q3业绩受汇兑影响，叉车战略持续发力 (中邮证券 刘卓,陈基赟)

●预计公司2024-2026年营业收入为69.69、72.69、76.27亿元，同比增速为0.09%、4.30%、4.92%；归母净利润为4.97、5.61、6.15亿元，同比增速为8.63%、12.79%、9.74%。公司2024-2026年业绩对应PE分别为9.27、8.22、7.49倍，维持“买入”评级。

●2024-11-10 东方电气：2024年三季报点评：业绩恢复增长，订单、存货同比大幅增长 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为689.9、731.7、767.8亿元，预计归母净利润分别为36.1、45.5、52.2亿元，对应PE分别为14.0、11.1、9.7倍。

●2024-11-09 绿的谐波：季报点评：Q3盈利情况改善，期待下游机器人需求提振 (天风证券 朱晔)

●维持公司“买入”评级。由于公司主要下游应用领域智能机器人等市场仍面临较大压力，我们调整了公司的盈利预测，预计公司24-26年归母净利润分别为0.85/1.11/1.5亿元(24-25年前值为1.92/2.76亿元)，同比增1.55%/29.6%/35.6%，对应估值242/187/138X。

●2024-11-09 东方电气：2024年三季报点评：前三季度营收同比增加7%，新签订单稳健增长 (国信证券 王蔚祺)

●考虑到公司自营风电资源的处置收益增加，以及电站服务业务受益于火电改造需求，我们上调公司2024-2026年盈利预测至42.6/46.2/49.4亿元(原为39.8/44.2/35.4亿元)，同比变动+20.0%/+8.5%/+6.9%。当前股价对应PE分别为11.9/10.9/10.2倍，维持“优于大市”评级。

●2024-11-09 铂力特：业绩受交付节奏影响短期承压，3D打印行业龙头加速成长 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏,李思扬)

●预计公司2024-2026年营业收入分别为14.3、22.6、30.3亿元，同比增速分别为16%、58%、34%。归母净利润分别为2.0、4.0、5.3亿元，同比增速分别为44%、98%、32%，PE为67.3X、34.0X、25.8X，维持“增持”评级。

●2024-11-08 运达股份：季报点评：在手订单充足，Q3盈利能力提升明显 (海通证券 徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为3.35亿元、5.73亿元，对应EPS为0.48、0.82元/股。考虑到公司在海外市场和海风市场开拓潜力，参考可比公司估值，给予公司2025年18-20X PE，合理价值区间为14.76-16.40元，给予“优于大市”评级。

●2024-11-08 三花智控：业绩稳健增长，规划港股上市 (中信建投 程似骐,陶亦然,陈怀山)

●公司作为制冷及热管理部件龙头，技术领先、产品组合及客户资源优势突出，今年受制于大客户需求走弱等因素业绩增速阶段性回落，市场或已有所预期。人形机器人机电执行器新业务有望成为新增长曲线，公司产品布局、项目验证进度领先。预计公司2024-2026年归母净利润约31.1、35.5、43.8亿元，对应PE约29.5、25.9、21.0倍，维持“买入”评级。