广田集团(002482)盈利预测

◆研报摘要◆

●2020-08-27 广田集团：装配化技术发展迅速，现金回笼加速 (东北证券 王小勇)

●公司8月22日公布了2020年半年度报告，公司上半年实现营业收入43.55亿元，同比下降23.73%；实现归属于上市公司股东的净利润3020.50万元，同比下降82.75%。给予公司“买入”评级，六个月目标价为6.40元。预计公司2020-2022年EPS分别为0.16元/0.18元/0.21元。

●2020-08-10 广田集团：借装配式装修东风，行业亚军市值有望名副其实 (东北证券 王小勇)

●首次覆盖，给予公司“买入”评级，六个月目标价为6.40元。预计公司2020-2022年EPS分别为0.16元/0.18元/0.21元。

●2019-09-24 广田集团：业绩符合预期，转型升级加快 (银河证券 龙天光)

●预计公司2019-2021年EPS分别为0.27/0.34/0.44元/股，对应动态市盈率分别为18.04/14.32/11.07倍，给予“推荐”评级。

●2019-09-02 广田集团：行业整体下行，风险防范和转型升级并重 (新时代证券 王小勇)

●预计公司2019-2021年实现归母净利3.52/4.01/5.38亿元，同比增长1%/14%/34%，对应EPS为0.23/0.26/0.35元。当前股价对应2019-2021年的PE为22/19/14倍，公司在手订单充足，一方面业绩或将受到地产景气下行影响，另一方面未来或将受益大湾区和示范区建设，维持“推荐”评级。

●2019-08-29 广田集团：半年报点评：行业收缩下业绩有所承压，加强回款管理经营现金流正逐步改善 (天风证券 唐笑,岳恒宇,肖文劲)

●基于2018年年底公司计提减值超过市场预期，叠加2018年地产调控趋严等因素，公司中期战略或将以巩固回款、平稳增长为主，我们调整公司2019-2021年净利润至3.76、4.61、5.73亿(原2019-2020预测值为8.9、10.9亿元)，EPS为0.24、0.30、0.37元/股，对应PE为20、17、13。

◆同行业研报摘要◆行业:建筑装饰

●2024-11-04 恒尚节能：2024年三季报点评：Q3应收款结构改善，看好需求恢复及地域拓展 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●预计2024-2026年，公司归母净利润1.44/1.54/1.73亿元，同比+13.53%/+6.70%/+12.25%，对应目前市值分别为13.45/12.61/11.23xPE。给予“增持”评级。

●2024-11-02 金螳螂：季报点评：订单稳健，毛利率承压 (华泰证券 方晏荷,黄颖,龚劼)

●考虑到行业需求放缓、竞争加剧，毛利率下滑压力较大，我们调整公司24-26年归母净利预测为6.69/6.41/6.35亿元(前值7.8/7.5/7.6亿元)。可比公司25年Wind一致预期均值11xPE，考虑到一方面近期政策加码地产链有望迎来改善，另一方面装饰行业近年持续出清，公司作为行业龙头，随着行业格局持续优化，有望率先受益，给予公司25年16xPE，调整目标价至3.86元(前值3.84元，对应24年13xPE)，维持“增持”评级。

●2024-10-30 江河集团：收入订单稳健增长，现金流持续改善 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年营收230.18/250.89/272.99亿元，归母净利润7.20/7.79/8.92亿元。10月29日收盘价对应PE分别为8.76/8.10/7.08倍，维持“增持”评级。

●2024-10-29 江河集团：季报点评：受减值拖累利润短暂承压，看好公司海外业务拓展 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●我们预计24-26年公司归母净利润分别为7.3、8.3、9.5亿（前值为7.6、8.7、10亿），对应PE为8.9、7.7、6.8倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 江河集团：现金流持续改善，新签订单保持增长 (中邮证券 赵洋)

●我们预计公司24-25年收入分别为230亿、249亿，同比+9.6%、+8.4%，预计24-25年归母净利润分别为7.2亿、7.7亿同比+7.0%、+6.6%；对应24-25年PE分别为9.0X、8.4X。

●2024-10-29 柏诚股份：季报点评：减值影响减弱，利润率环比改善 (华泰证券 方晏荷,黄颖,龚劼)

●我们维持公司24-26年归母净利润预测为2.51/2.97/3.43亿元，可比公司25年Wind一致预期PE为24x，考虑到公司相比于同行，有望同时受益于半导体国产化加速、面板行业新一轮资本开支周期，但国内竞争加剧利润率较可比承压，认可给予公司25年24xPE，目标价13.52元(前值11.90元)，维持“买入”评级。

●2024-10-29 柏诚股份：季报点评：收入实现较快增长，看好洁净室赛道景气度高增 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●股权激励有望充分调动员工积极性，新型显示产线建设景气度高增，公司推进装配式模块化等新业务的应用，利用BIM技术实现洁净室系统集成全流程的数字化，有效提高了洁净室集成效率。柏诚加快构建全球化战略布局，设立越南、泰国等子公司，积极布局东南亚市场。考虑到下游竞争加剧，我们略下调公司24-26年预测为2.35、2.9、3.6亿(前值为2.7/3.4/4.1亿元)，对应PE为25.6、20.6、16.8倍，维持“买入”评级。

●2024-10-29 罗曼股份：24Q3业绩符合预期，主业迎向上周期，新业务驶入快车道 (华西证券 戚舒扬,金兵)

●我们维持2024-2026年营业收入预测10.57/15.97/20.19亿元，归母净利润预测0.91/1.61/2.06亿元，对应EPS0.83/1.47/1.87元，对应10月29日26.86元收盘价32.28/18.32/14.33x PE，维持“买入”评级。

●2024-10-28 圣晖集成：季报点评：收入保持平稳，现金流同环比改善 (天风证券 鲍荣富,王涛,王雯)

●公司主要专注于洁净室工程行业的高端领域，行业内低端市场企业数量众多且规模较小，中高端市场竞争格局相对更优，公司在中高端市场市占率有望继续提升。考虑到行业竞争加剧，我们下调公司盈利预测，预计公司24-26年归母净利润为1、1.16、1.33亿(前值为1.27、1.53、1.85亿元)，对应PE为25、22、19倍，维持“买入”评级。

●2024-10-28 郑中设计：业务结构持续优化，回款改善带动业绩好转 (财通证券 毕春晖)

●我们预计公司2024-2026年实现营业收入11.22/12.16/13.44亿元，归母净利润1.05/1.2/1.5亿元。对应PE分别为23.3/20.5/16.4倍，维持“增持”评级。