青龙管业(002457)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-01-24 青龙管业：受益水利管网建设需求，业绩持续高增 (东方财富证券 王翩翩,郁晾)

●上调盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为2.13/2.47/2.92亿元，对应目前股价18.5/16.0/13.5倍PE。维持公司“增持”评级。

●2024-10-28 青龙管业：2024年三季报点评：Q3业绩继续高增，盈利和回款显著改善 (东方财富证券 王翩翩)

●维持盈利预测，预计2024-2026年，公司归母净利润为1.78/2.00/2.18亿元，对应目前股价27.3/24.2/22.3倍PE。维持公司“增持”评级。

●2024-10-08 青龙管业：2024年中报点评：水利管网受益品种，业绩创上市以来同期新高 (东方财富证券 王翩翩)

●预计2024-2026年，公司归母净利润为1.78/2.00/2.18亿元，对应目前股价19.7/17.5/16.0倍PE。首次覆盖，给予公司“增持”评级。

●2023-10-25 青龙管业：国债落地，游龙得水 (东北证券 廖浩祥)

●首次覆盖，给予公司“增持”评级。我们预计公司2023-2025年实现营收23.56/25.38/27.01亿元，实现归母净利润0.95/1.22/1.49亿元，对应PE分别为30.70x/23.91x/19.70x。

●2022-04-28 青龙管业：国内输节水领域的龙头企业 (南京证券 许吟倩)

●预计公司2022-2024年营收可达28.03/31.39/34.53亿元，归母净利润可达1.59/1.78/1.95亿元，同比增长11.4%/11.8%/9.9%，每股收益为0.47/0.53/0.58元，对应2022年4月28日收盘价的市盈率为18.7/16.5/15.1倍。我们选取主营业务同样为相近管材管件研发、生产和销售的韩建河山、龙泉股份、雄塑科技作为可比公司，截至2022年4月28日，可比公司的平均PB为1.65；公司的PB为1.35，低于可比公司PB均值。综上，给予公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿

●2025-04-24 中材科技：季报点评：QQ1盈利改善，新材料继续扩产 (华泰证券 方晏荷,王玺杰,黄颖,樊星辰)

●华泰研究维持对中材科技的盈利预测，预计2025-2027年EPS分别为0.98元、1.22元和1.39元。基于可比公司估值水平，考虑到公司多元化的业务结构及新材料的成长潜力，给予2025年20倍PE，目标价19.60元，并维持“买入”评级。

●2025-04-24 中材科技：季报点评：Q1盈利改善，新材料继续扩产 (华泰证券 方晏荷,王玺杰,黄颖,樊星辰)

●我们维持公司盈利预测，预测公司25-27年EPS为0.98/1.22/1.39元。可比风电玻纤/隔膜公司25年Wind一致预期PE均值为14x/25x，考虑隔膜业务承压暂不给予锂膜分部估值，预计公司25年利润均由玻纤及风电业务贡献，我们认为公司业务相较可比公司更加多元，且低介电玻纤等新材料具备成长潜力，产能规模扩大有望进一步提升差异化竞争力，维持给予公司25年20xPE，维持目标价19.60元，维持“买入”。

●2025-04-24 翔丰华：2024年报及2025年一季报点评：资产减值拖累业绩，单吨盈利低于预期 (中信建投 许琳,屈文敏)

●24Q4集中计提0.54亿元存货跌价准备投资建议：预计2025、2026、2027年归母净利润0.64、0.88、0.91亿元，对应PE47、34、33倍，维持“增持”评级。

●2025-04-24 索通发展：财报点评：阳极利润快速修复，新项目建设稳步推进 (国信证券 刘孟峦,杨耀洪)

●预计公司2025-2027年营收分别为185.94/205.13/239.38(原预测189.45/238.15/-)亿元，同比增速35.2%/10.3%/16.7%；归母净利润分别为10.45/12.04/14.46(原预测9.28/11.86/-)亿元，同比增速283.5%/15.2%/20.2%；摊薄EPS分别为2.10/2.42/2.90元，当前股价对应PE为8/7/6X。我们认为公司在预焙阳极领域已取得非常明显的竞争优势，有望抓住国内“北铝南移”战略机遇期实现产能的快速扩张，同时海外市场布局逐步启动，未来也有较大的成长空间，维持“优于大市”评级。

●2025-04-24 中国巨石：2025年一季报点评：扣非盈利逐季提升，龙头优势巩固 (东吴证券 黄诗涛,石峰源)

●玻纤行业供给释放放缓，景气底部向上，叠加公司降本调结构下竞争优势巩固，盈利能力有望延续回升态势，股东回报也进一步提升，估值有望继续修复。基于一季度量价表现超预期，我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为32.6/39.8/46.3亿元(前值为30.5/39.8/45.8亿元)，对应市盈率为15/12/10倍，维持“买入”评级。

●2025-04-24 箭牌家居：24年年报&25年一季报点评：Q1毛利率改善，受益于以旧换新，盈利修复可期 (西部证券 李华丰,谭鹭)

●公司为国产卫浴龙头，短期盈利承压，中长期品牌、渠道优势仍存，我们预计25-27年公司归母净利润2.75、3.6、4.51亿元，维持“增持”评级。

●2025-04-24 蒙娜丽莎：行业竞争压力仍存，经销渠道持续提升 (招商证券 郑晓刚,袁定云)

●考虑到终端需求相对疲软，我们下调盈利预测并引入27年预测，预计公司2025-2027年EPS分别为0.50元、0.61元、0.69元，对应PE分别为17.7x、14.3x、12.6x，维持“强烈推荐”投资评级。

●2025-04-24 金石资源：2024营收创新高，各项目进展较好，压力释放或重归增长 (开源证券 金益腾,毕挥)

●金石资源（603505.SH）在2024年实现营收27.52亿元，同比增长45.17%，但归母净利润同比下降26.33%至2.57亿元。尽管如此，2025年第一季度的营收和净利润分别增长91.68%和10.46%，显示出复苏迹象。基于对公司萤石业务前景及项目推进的信心，分析师维持“买入”评级。

●2025-04-24 中材科技：2025年一季报点评；玻纤业务受益提价，利润率环比明显修复 (东方财富证券 王翩翩,郁晾,姚旭东)

●公司公布2025年一季报。2025Q1公司营收55.06亿元，同比+24.26%，归母净利润3.62亿元，同比+68.34%，扣非归母净利润2.51亿元，同比+132.35%。首次覆盖公司，预计2025-2027年，公司归母净利润15.52/19.06/22.63亿元，对应4月23日收盘价分别为15.07x/12.27x/10.34xP/E。给予公司“增持”评级。

●2025-04-24 中国巨石：Q1营收/业绩快速增长，盈利持续改善 (国投证券 董文静,陈依凡)

●我们预计2025-2027年公司整体营收分别为190.38亿元、209.88亿元和224.50亿元，分别同比增长20.07%、10.24%和6.96%；归母净利润分比为30.47亿元、35.81亿元和39.93亿元，分别同比24.64%、17.52%和11.51%。对应2025-2027年PE分别为15.8倍、13.4倍和12.0倍，我们给予公司2025年20倍PE，对应6个月目标价15.2元，给予“买入-A”评级。