毅昌科技(002420)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:橡胶塑料

●2025-10-21 松霖科技：松霖科技：進軍機器人領域，內生外延發展並舉 (天风国际)

●考虑地缘政治风险扰动等影响，基于25H1公司业绩表现，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为3.5/4.1/4.7亿元(25-26年前值分别为4.6/5.3亿元)，对应PE分别为39X/32X/29X。

●2025-10-19 英科医疗：一次性手套价格触底回升，全球供应链优化计划贡献新动力 (中信建投 贺菊颖,王在存,吴严)

●英科医疗是全球一次性手套龙头企业，短期来看，公司已启动全球供应链优化计划，通过建设海外生产基地覆盖主要市场，降低贸易摩擦风险，有望提升公司业绩；中期来看，股权激励有望吸引、保留核心人才，激发员工主动性与创造力，深度绑定员工与公司利益，实现长期共赢，保障公司的稳健运营；长期来看，公司依托强大的成本管控能力、全球的营销网络优势，在市场竞争中持续保持领先地位，不断扩大市场份额。我们预计2025-2027年公司营业收入为101、123、138亿元，同比增长6.05%、21.37%和12.35%；归母净利润分别为14.43、18.20和22.30亿元，同比增长-1.54%、26.09%和22.57%，对应PE分别为19、15和13倍，维持“买入”评级。

●2025-10-17 中鼎股份：基本盘拐点确立，机器人、液冷业务打开成长空间 (招商证券 汪刘胜,陆乾隆)

●公司持续推进海外业务管理优化，目前业绩拐点已经确立。同时，公司将积极推进人形机器人、低空经济、AI、数据中心热管理等新领域赛道的布局，尤其将人形机器人领域将作为公司的核心战略目标，从而形成产业拐点。我们预计2025、2026、2027年公司分别实现归母净利润16.80、18.94、21.69亿元，对应PE分别为17.2、15.3、13.3倍，首次给予“强烈推荐”投资评级。

●2025-10-16 紫江企业：盈利表现优异，塑料包装龙头发展稳健 (信达证券 姜文镪,李晨,骆峥,陆亚宁)

●我们预计公司25-27年归母净利润分别为11.0、8.6、12.5亿元，对应PE估值分别为10.5X、13.4X、9.2X。公司发布2025年前三季度业绩预增公告。2025Q1-3归母净利润实现8.97-10.02亿元(同比+70.0%-+90.0%)，扣非归母净利润实现6.23-7.27亿元(同比+20%-+40%)。单Q3归母净利润为4.24-5.30亿元(同比+145.0%-+205.9%)，中值为4.77亿元(同比+175.4%)；扣非归母净利润为1.54-2.58亿元(同比-7.8%-+54.3%)，中值为2.06亿元(同比+23.2%)。

●2025-10-13 道恩股份：前三季度业绩预计高速增长，DVA和TPV空间广阔 (招商证券 周铮,沈敏迪)

●分析师推测公司2025-2027年归母净利润分别为2.1亿、3.1亿、4.4亿元，考虑其成长空间广阔，维持“强烈推荐”投资评级。但需注意原材料价格波动、宏观经济环境变化、募投项目新增产能的市场开拓风险以及新产品推广和放量的风险。

●2025-10-12 新莱福：收购金南磁材落地，机器人、AI领域发力 (浙商证券 钟凯锋)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为10.1、12.3、14.9亿元，同比增长13%、22%、22%；归母净利润分别为1.7、2.4、3.2亿元，同比增长14%、48%、32%，3年复合增速30%，对应PE分别为34、23、17倍，维持“买入”评级。

●2025-10-10 建霖家居：半年报点评：泰国总产能将覆盖60%以上的北美订单 (天风证券 孙海洋,吴立)

●考虑当前面临的复杂外部环境及多重挑战，基于25H1公司业绩表现，我们调整盈利预测，预计25-27年归母利润分别为5.0/5.6/6.3亿元(前值分别为5.6/6.7/7.7亿元)，对应PE分别为10X/9X/8X。

●2025-10-10 横河精密：与MT成立新加坡合资公司，布局工业级无人机等领域 (浙商证券 邱世梁,张菁)

●公司主要提供汽车智能座舱零部件，如齿轮、精密结构件、加油小门执行机构、大扭矩车载执行器，应用于汽车智能座椅调节、智慧屏、HUD等领域。受益汽车智能化，智能座舱行业有望实现快速发展。根据中商产业研究院，2025年全球、我国乘用车智能座舱解决方案市场规模有望达4296、1564亿元，分别同比增长17%、21%。预计2025-2027年归母净利润约0.64、1.02、1.46亿元，同比增长68%、59%、43%，CAGR=57%，对应PE221、139、97倍，维持“买入”评级。

●2025-10-09 松霖科技：半年报点评：进军机器人领域，内生外延发展并举 (天风证券 孙海洋)

●考虑地缘政治风险扰动等影响，基于25H1公司业绩表现，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利润分别为3.5/4.1/4.7亿元(25-26年前值分别为4.6/5.3亿元)，对应PE分别为39X/32X/29X。

●2025-10-07 骏鼎达：高分子改性保护材料领先企业，打造机器人“腱绳+保护套管”一体化解决方案 (开源证券 孟鹏飞,欧阳蕤)

●公司成立于2004年，产品包括功能性保护套管和功能性单丝等，广泛应用于汽车、工程机械、轨道交通、通讯电子等多元领域。公司产品凭借良好的耐温性、抗UV性、阻燃性、耐化学腐蚀性等性能，为各大领域的线束系统、流体管路等提供耐磨、隔热、防撞击、屏蔽等安全防护作用。预计2025-2027年归母净利润2.26/2.90/3.64亿元，当前市值对应PE为32.3/25.2/20.1倍，首次覆盖给予“买入”评级。