◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆预测明细◆
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每股收益 2020预测2021预测2022预测 |
净利润(万元) 2020预测2021预测2022预测 |
◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2020-10-27 远东传动:2020年三季报点评:Q3业绩继续爆发式增长,期待乘用车传动轴放量
(长城证券 孙志东)
- ●考虑到重卡销量超预期,上调公司盈利预测,保守预计公司2020-2022年总营收依次为21.02、22.25、26.80亿元,增速依次为19.8%、5.9%、20.4%,归母净利润依次为3.30、3.53、4.05亿元,增速依次为21.0%、7.0%、14.8%,当前市值42亿元,对应PE依次为13.7、12.8、11.2倍,给予“强烈推荐”评级。
- ●2020-08-27 远东传动:受益于重卡销量高增长,2020Q2业绩大幅超预期
(长城证券 孙志东,刘佳)
- ●考虑到公司受益于重卡和工程机械的高景气度,以及全新产品乘用车驱动轴的投产,中长期受益于电动汽车渗透率提升以及乘用车传动轴国产替代。考虑到重卡销量超预期以及疫情对乘用车客户开拓的负面影响,小幅上调公司盈利预测,保守预计公司2020-2022年总营收依次为19.75、21.61、26.17亿元,增速依次为12.6%、9.4%、21.1%,归母净利润依次为3.06、3.23、3.75亿元,增速依次为12.2%、5.5%、16.3%,当前市值42亿元,对应PE依次为14.2、13.4、11.6倍,给予“强烈推荐”评级。
- ●2020-07-04 远东传动:Q2重卡销量大涨62%,公司重卡传动轴供不应求
(长城证券 孙志东,刘佳)
- ●公司受益于重卡和工程机械的高景气度,以及全新产品乘用车驱动轴的投产,中长期受益于电动汽车渗透率提升以及乘用车传动轴国产替代。考虑到重卡销量超预期以及疫情对乘用车客户开拓的负面影响,对盈利预测做小幅调整,保守预计公司2020-2022年总营收依次为19.12、21.03、25.61亿元,增速依次为9.0%、10.0%、21.8%,归母净利润依次为2.94、3.11、3.64亿元,增速依次为7.7%、6.1%、17.0%,当前市值36.75亿元,对应PE依次为12.5、11.8、10.1倍,给予“强烈推荐”评级。
- ●2020-06-02 远东传动:4月和5月重卡销量增速皆超60%,公司重卡传动轴供不应求,快速增长
(长城证券 孙志东)
- ●考虑到公司受益于重卡和工程机械的高景气度,以及全新产品乘用车驱动轴的投产,中长期受益于电动汽车渗透率提升以及乘用车传动轴国产替代,保守预计公司2020-2022年总营收依次为19.71、22.73、27.02亿元,增速依次为12.4%、15.3%、18.9%,归母净利润依次为2.94、3.24、3.79亿元,增速依次为7.8%、10.3%、17.0%,当前市值35.3亿元,对应PE依次为12.0、10.9、9.3倍,给予“强烈推荐”评级。
- ●2020-04-27 远东传动:19年年报点评:产品结构改善毛利率提升,期待乘用车业务和电动化产品放量
(长城证券 孙志东)
- ●考虑到公司受益于重卡和工程机械的高景气度,以及全新产品乘用车驱动轴的投产,中长期受益于电动汽车渗透率提升以及乘用车传动轴国产替代,考虑到新冠肺炎对经济的负面冲击,下调盈利预测,保守预计公司2020-2022年总营收依次为19.71、22.73、27.02亿元,增速依次为12.4%、15.3%、18.9%,归母净利润依次为2.94、3.24、3.79亿元,增速依次为7.8%、10.3%、17.0%,当前市值31.6亿元,对应PE依次为10.8、9.8、8.3倍。结合公司短中长期基本面,给予公司2020年15倍PE,2020年目标价7.83元,给予“强烈推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2024-03-26 新泉股份:年报点评:23年净利高增,内外并举共驱成长
(华泰证券 宋亭亭)
- ●公司发布23年年报:23年实现营业收入105.72亿元,同比增长52.19%;实现归母净利润8.06亿元,同比增长71.19%;实现扣非归母净利润8.04亿元,同比增长73.68%,符合24.1.16发布的业绩预告。考虑到公司项目开拓进展顺利,我们预计公司24-26年归母净利为10.6/13.7/17.4亿元(前次24-25年归母净利为10.5/13.2亿元),Wind一致预期下可比公司24年PE均值为27.7倍,我们给予公司24年27.7倍的PE估值水平,对应目标价为60.11元(前次54.18元),维持“买入”评级。
- ●2024-03-26 中国重汽:公司经营边际改善,23Q4业绩超预期
(兴业证券 董晓彬)
- ●宏观经济及下游需求中长期总体向好,重卡行业有望持续进入向上复苏周期。同时,天然气重卡渗透率有望持续提升,给公司带来结构性机会。公司积极加大海外市场布局并提升产品竞争力并加大天然气重卡产品投入,市占率、单车价格及毛利率有望持续突破。我们调整公司24-25年归母净利润预测为14.61亿元/18.75亿元(原盈利预测为12.39亿元/16.10亿元),首次给出2026年归母净利润预测23.89亿元,维持“增持”评级。
- ●2024-03-25 新泉股份:产品量价齐升助力营利高增,海内外产能扩建推动可持续发展
(银河证券 石金漫)
- ●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为137.87/168.26/194.73亿元,归母净利润分别为11.05/14.10/16.93亿元,对应EPS分别为2.27元、2.89元、3.48元,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-25 新泉股份:全年业绩大幅增长,国际化战略扎实推进
(招商证券 汪刘胜,杨献宇)
- ●公司积极布局新能源乘用车领域,产品市占率不断提升,规模效应带来有效的成本,驱动公司营收和利润表现向上。同时公司向墨西哥工厂进行增资,有效扩充海外产能,国内国外市场皆有向上空间。预计公司24-26年归母净利润分别为10.8/13.8/16.8亿元,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-03-24 无锡振华:积极拓展客户,出海与新能源共振,业绩加速增长
(华鑫证券 林子健)
- ●预测公司2023-2025年收入分别为23.15、29.50、34.61亿元,EPS分别为1.10、1.43、1.76元,当前股价对应PE分别为19.5、15.0、12.2倍,考虑公司新客户拓展及原客户销量增长预期,给予“买入”投资评级。
- ●2024-03-24 博俊科技:冲压行业新秀,绑定龙头客户迎高速增长
(天风证券 孙潇雅,王彬宇)
- ●我们预计公司2023-2025年归母净利润有望达3/4.3/6.0亿元,对应当前PE为24/17/12X,PEG为0.41/0.29/0.20X。公司作为国内冲压行业重要公司,有望受益于冲压行业的发展,公司积极布局一体化压铸技术,顺应市场潮流,推动降本增效,在未来业绩有望进一步增长,参考可比公司PEG,给予公司2024年0.4倍的PEG,对应目标价为36.71元,首次覆盖予以“买入”评级。
- ●2024-03-24 比亚迪:如何看待比亚迪市场份额和盈利趋势?
(国联证券 高登,陈斯竹)
- ●公司作为全球新能源龙头加速成长,内销领先充分应对竞争,出口和高端化打开营收和业绩空间,逐步走向全球新能源车企龙头。我们预计公司2023-2025年营收分别为6802.78/8130.62/9529.84亿元,同比增速分别为60.42%/19.52%/17.21%,归母净利润分别为301.8/411.4/516.8亿元,同比增速分别为81.58%/36.32%/25.60%,EPS分别为10.37/14.13/17.75元/股,3年CAGR为45.95%,参考可比公司26.1倍PE,我们给予公司2024年PE目标值20倍,对应2024年目标价格282.7元,维持“买入”评级。
- ●2024-03-24 威迈斯:800V+集成化趋势明确,国内车载电源龙头走向全球
(西部证券 杨敬梅,刘小龙)
- ●下游头部客户为公司提供业绩支撑,海外业务+液冷超充打开增长空间。我们预计23-25年公司归母净利润分别为5.01/6.80/8.97亿元,同比+69.8%/+35.8%/+31.9%,对应EPS为1.19/1.61/2.13元。给予其24年30X目标市盈率,目标价为48.4元,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2024-03-24 西菱动力:2024年股权激励计划落地,彰显公司成长信心
(光大证券 贺根,倪昱婧,汲萌)
- ●西菱动力深耕精密制造,后续伴随资产减值影响消除、涡轮增增压器产品放量、创新铸造工艺应用领域拓展,公司业绩有望获得成长。维持2023-2025年归母净利润预测-0.89/0.91/1.36亿元,对应EPS分别为-0.29/0.30/0.45元,维持“增持”评级。
- ●2024-03-23 保隆科技:再获新能源龙头空悬订单,新兴业务加速放量
(天风证券 邵将)
- ●公司客户及新兴业务持续放量,我们坚定看好公司中长期的发展。考虑到公司大客户销量具备不确定风险以及股权激励费用,我们预计公司2023-2025年归母净利润为3.99、5.10、6.96亿元(此前预计公司2023-2025年归母净利润为4.24、5.79、8.82亿元),对应当前股价PE分别为26、20、15倍,维持“买入”评级。