◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2016-04-06 隆基机械:传统业务盈利能力恢复,积极布局后市场
(中泰证券 曾朵红)
- ●我们维持原预测,即2016-2018年公司营业收入分别为16.61亿、19.97亿和23.71亿元,归母净利润分别为0.80亿、1.16亿、1.57亿元,对应EPS分别为0.23元、0.33元、0.42元。考虑到公司为互联网+汽车后市场重点标的,产业投资公司成立之后未来公司将进行外延性并购,给予公司部分的估值溢价,但是考虑到当前总体市场以及可比公司估值水平的大幅下降,我们下调隆基机械目标价至18元,维持“增持”评级。
- ●2015-10-28 隆基机械:3季报点评:业绩符合预期,后市场稳步拓展
(东方证券 姜雪晴)
- ●预测2015-2017年EPS为0.23、0.28、0.36元(因整车需求下降影响产品销量,下调盈利预测,原预测为0.26、0.33、0.41元),可比公司选择与公司业务相关的车联网、互联网保险、后市场等公司,车易安独特的后市场模式有望在后市场空间中获得较大空间,可比公司2015年平均估值为106倍,给予公司2015年PE110倍估值,目标价25元,维持买入评级。
- ●2015-10-27 隆基机械:主业增长稳定,汽车后市场业务可期
(长城证券 曲小溪)
- ●2015-2017年公司归母净利润为0.79亿、1.26亿和1.75亿,对应的EPS为0.26元、0.42元和0.58元。公司主营业务增长稳定,其参股的车易是汽车后市场O2O模式的佼佼者,看好公司在汽车后市场的发展前景,维持“强烈推荐”评级。
- ●2015-08-18 隆基机械:制动业务增速平稳,市场新领域开拓顺利
(长城证券 曲小溪)
- ●公司应享有汽车后市场O2O概念的估值溢价,我们预测,公司15/16/17年盈利预测为0.26元、0.42元和0.58元,对应PE为85/55/42倍。首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
- ●2015-08-14 隆基机械:2015年中报点评报告:主业增速略超预期,新领域开拓顺利
(长城证券 曲小溪)
- ●报告期,公司再次增持车易,目前持股37.008%,进一步加强隆基机械与车易的关系。车易经营模式符合汽车后市场行业特性,围绕小b端持续深度耕耘,汽车后市场O2O模式中,我们更为看好车易的经营模式。我们判断,公司将通过车易安中B2b车易配系统中介入后市场,为小b提供制动部件产品。车易安目前进展顺利,公司有望率先从我国广阔的汽车后市场中获益。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2025-04-27 长安汽车:季报点评:预计自主新能源品牌盈利改善,推进智能化及海外布局
(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)
- ●调整收入、毛利率、投资收益及费用率等,新增2027年预测,预测2025-2027年归母净利润80.30、94.71、113.13亿元(原2025-2026年为82.68、101.25亿元),可比公司25年平均PE估值21倍,目标价17.01元,维持买入评级。
- ●2025-04-27 比亚迪:系列点评二十七:出口驱动盈利,智驾平权加速
(民生证券 崔琰,马天韵)
- ●我们看好公司技术驱动产品力与品牌力向上,加速出海,维持盈利预测,预计2025-2027年营收为10,141.2/12,372.3/14,772.5亿元,归母净利润581.2/670.9/741.7亿元,EPS19.12/22.08/24.41元,对应2025年4月25日370.83元/股收盘价,PE分别为19/17/15倍,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 长城汽车:2025年一季报点评:全球化持续推进,产品周期波动业绩短期承压
(东吴证券 黄细里)
- ●考虑到行业竞争加剧,我们下调公司2025/2026/2027年营业收入预期分别为2195/2376/2538亿元(原值为2250/2491/2656亿元),同比+8.57%/+8.25%/+6.82%。考虑到公司销售和研发投入增加,我们下调2025/2026/2027年归母净利润预期分别为123/139/144亿元(原值为129/143/148亿元),同比-3.33%/+12.91%/+3.70%。2025-2027年对应EPS分别为1.43/1.62/1.68元,对应PE估值分别为18/16/16倍。考虑公司智能化与全球化持续加速,维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 长安汽车:系列点评二十五:业绩符合预期,新能源产品周期强劲
(民生证券 崔琰,马天韵)
- ●我们看好公司电动智能转型,叠加华为智能化赋能,维持盈利预测,预计2025-2027年收入分别为1,896/2,095/2,335亿元,归母净利润分别为88.7/107.6/127.2亿元,EPS分别为0.89/1.09/1.28元,对应2025年4月25日12.35元/股的收盘价,PE分别为14/11/10倍,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 比亚迪:2025Q1业绩优异,量利齐升可期
(国投证券 徐慧雄,夏心怡)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为552.1、643.9、812.4亿元,对应当前市值PE分别为20.4、17.5、13.9倍。维持6个月目标价454.25元/股,对应2025年25xPE,维持“买入-A”评级。
- ●2025-04-27 旭升集团:系列点评四:海外项目稳步推进,机器人业务进展顺利
(民生证券 崔琰,杜丰帆)
- ●公司是新能源车轻量化确定性较强的受益标的,凭借领先的工艺、研发及客户拓展能力,快速抢占市场份额。我们预计公司2025-2027年营收分别为54.7/67.2/82.1亿元,归母净利为5.3/6.5/8.1亿元,对应EPS分别为0.55/0.68/0.85元。按照2025年4月25日收盘价12.61元,对应PE分别为23/19/15倍,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-26 比亚迪:2025年一季报点评:Q1业绩表现亮眼,三电核心技术再突破
(东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕,朱家佟)
- ●我们维持公司25-27年归母净利550/683/821亿元的预期,同增37%/24%/20%,对应PE20/17/14x,给予25年28x,目标价507元,维持“买入”评级。
- ●2025-04-26 伯特利:年报点评:新客户持续拓展,智能电控产品较高增长
(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)
- ●调整收入、毛利率及费用率等,新增2027年预测,预测2025-2027年归母净利润分别为15.18、18.63、22.98亿元(原2025-2026年为14.96、18.92亿元),可比公司25年PE平均估值27倍,目标价67.50元,维持买入评级。
- ●2025-04-26 拓普集团:年报点评:国内外产能继续布局,机器人业务快速推进
(东方证券 姜雪晴,袁俊轩)
- ●调整收入、毛利率及费用率等,新增2027年预测,预测2025-2027年归母净利润为35.38、42.86、51.17亿元(原2025-2026年为37.29、46.93亿元),可比公司2025年PE平均估值35倍,目标价71.40元,维持买入评级。
- ●2025-04-26 北特科技:2025年一季报点评:业绩符合市场预期,机器人贡献第二曲线
(东吴证券 曾朵红,黄细里,阮巧燕)
- ●我们维持公司25-27年归母净利润分别为1.22/2.02/5.65亿元,同比+70%/+66%/+180%,对应现价PE分别为128x、77x、28x,考虑到机器人行业空间广阔,维持“买入”评级。