杰瑞股份(002353)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-28 杰瑞股份：董事长、副总裁增持股份，彰显长期发展信心 (浙商证券 邱世梁,王华君,陈姝姝)

●预计公司2026-2028年归母净利润分别为39、55、68亿元，同比增长46%、41%、23%，对应PE分别为39、28、22倍，维持“买入”评级。

●2026-05-08 杰瑞股份：收入持续增长，AI电力驱动新一轮成长 (兴业证券 丁志刚,石康,郭亚男)

●基于最新财报，我们预计公司2026-2028年实现归母净利润38.75/54.49/69.92亿元，对应2026年5月7日收盘价PE为39.8/28.3/22.1倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-05-05 杰瑞股份：美燃气轮机订单突破，天然气延续高增 (国海证券 张钰莹)

●我们预计，公司2026-2028年营业收入分别为208.5、274.0、358.8亿元；归母净利润分别为39.30、54.55、74.57亿元；对应P/E分别为35.69、25.71、18.81X。北美燃气轮机订单突破，天然气延续高增，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-04-30 杰瑞股份：外资FTAI合作强化成撬优势，电力布局构筑第二增长曲线 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●2026/4/30，FTAI与杰瑞股份成立合资公司，计划27年年产100台Mod-1CFM56航改燃。我们维持公司2026-2028年归母净利润为39.5/56.6/76.3亿元，当前市值对应PE约36/25/18x，维持“买入”评级。

●2026-04-28 杰瑞股份：26Q1财报点评：剔除汇兑后增长好于此前预期，持续看好电力与油服业务 (东方证券 杨震)

●公司26Q1扣除汇兑影响后的业绩增长接近80%，增长动力强劲。我们认为公司的油服主业和电力板块仍将积极发展，为公司带来增长的空间。考虑到公司电力板块的发展，我们上调企业收入增速和毛利率。预测公司2026-2028年归母净利润38.65/53.26/70.54亿元(前值2026年/2027年分别为38.18/44.64亿元)，参考可比公司估值，给予2026年的38倍PE，对应目标价为144元，维持买入评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-28 神开股份：深海装备持续突破，看好公司AI油服出海进展 (爱建证券 王凯)

●中国海洋油气增储上产势头良好，公司在手订单充裕。中东递延订单交付及战后油田重建有望带来公司业绩修复，北非、南美新兴市场及数字化业务亦有望对冲中东短期缺口。基于此，我们维持“买入”评级，预计公司2026E-2028E归母净利润分别为0.78/1.01/1.18亿元，同比增长38.9%/30.6%/15.9%，对应PE分别为44.4x/34.0x/29.3x。

●2026-05-28 心脉医疗：Q1扣非归母净利润略超预期，多款创新产品获批上市 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,朱琪璋,贺菊颖)

●不考虑主动脉介入大支架潜在的集采预期，我们预计2026-2028年公司营业收入为15.55、18.22和21.15亿元，同比增长15.12%、17.16%和16.08%，归母净利润分别为6.56、7.76和9.06亿元，同比增长16.45%、18.25%和16.78%，对应PE分别为19、16和14倍，维持“买入”评级。

●2026-05-28 鱼跃医疗：2025年年报及2026年一季报点评报告：海外业务保持快速增长，可穿戴产品有望陆续上市 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,吴严,贺菊颖)

●预计公司2026-2028年收入87.25亿元、96.05亿元、106.12亿元，同比增长9.7%、10.1%、10.5%；归母净利润分别为15.07亿元、17.16亿元、19.98亿元，同比增长1.7%、13.9%、16.4%，维持买入评级。

●2026-05-28 帝尔激光：光伏激光设备龙头，向先进封装+PCB设备布局 (西部证券 杨敬梅,陈龙沧)

●我们预计公司26-28年实现归母净利润6.79/7.92/8.98亿元，同比+30.7%/+16.8%/+13.4%，对应EPS为2.48/2.89/3.28元。维持公司“买入”评级。

●2026-05-28 迈普医学：26Q1短期业绩承压，全年仍有望实现快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖)

●短期来看，随着颅颌面修补PEEK产品在集采带动下持续放量、止血纱及脑膜胶等新产品凭借集采中标和新适应症获批加速推广，公司全年整体业绩仍有望实现快速增长。中期来看，公司在神经外科耗材领域布局全面且产品力强，随着集采政策的持续推进，新老产品均有望持续提升市占率，驱动业绩维持高增长趋势。长期来看，公司积极进行外延拓展，拟收购易介医疗进入高潜力的神经介入赛道，有望实现业务协同并打开长期成长天花板。我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为4.68、5.83和7.13亿元，分别同比增长26.76%、24.61%和22.36%；归母净利润分别为1.47、1.84和2.28亿元，分别同比增长29.58%、25.83%和23.60%。维持“买入”评级。

●2026-05-28 赛诺医疗：25年业绩符合预期，26年Q1业绩超预期，涂层密网支架实现快速放量 (中信建投 袁清慧,王在存,郑涛,李虹达,贺菊颖)

●我们预计2026-2028年公司营收分别6.55、7.98和9.62亿元，同比增长分别为24.6%、22.0%和20.5%；预计实现归母净利润分别为0.77、1.11和1.58亿元，同比增长分别为62.1%、44.6%和42.2%，对应PE分别为106、74和52X，维持买入评级。

●2026-05-28 威高血净：业绩基本符合预期，海外业务实现快速增长 (中信建投 袁清慧,王在存,李虹达,华冉,贺菊颖)

●考虑到公司收购事项尚未完成，以下盈利预测主要基于对公司内生业务的预测：预计公司2026-2028年实现收入41.53亿元、45.53亿元、49.71亿元，同比增长10.2%、9.6%、9.2%；归母净利润分别为5.31亿元、5.85亿元、6.46亿元，同比增长10.2%、10.1%、10.4%。维持买入评级。

●2026-05-28 乐普医疗：器械主业企稳，创新推动成长 (东方证券 伍云飞)

●根据公司2025年报及2026年一季报，我们预测公司2026-2027年EPS为0.58/0.72元（原预测为0.69/0.85元），并新增2028年EPS为0.87元，根据可比公司给予2026年28倍PE，对应目标价16.24元，维持“买入”评级。

●2026-05-28 维力医疗：【华创医药】维力医疗（603309）深度研究报告系列三：协同布局脑机接口 (华创证券)

●我们预计公司26-28年归母净利润为xx、xx、xx亿元,同比增长xx、xx和xx,对应pe分别为xx、xx和xx倍。根据dcf模型测算,给予公司整体估值xx亿元,对应目标价xx元,维持"推荐"评级。

●2026-05-28 南微医学：26Q1收入增长超预期，全球化布局成效显著 (中信建投 袁清慧,王在存,刘慧彬,贺菊颖,朱琪璋)

●短期来看，国内市场方面，集采影响正逐步出清，公司凭借丰富的产品组合和渠道优势，市场份额有望进一步提升，同时可视化等创新产品入院推广加速，国内业务有望实现恢复性增长。国际市场上，公司通过内生增长与外延并购不断完善全球化布局，随着泰国工厂的投产，有望进一步降低成本和地缘政治风险，海外业务将继续担当增长主引擎。长期来看，公司坚持创新与国际化双轮驱动战略，随着产品管线的进一步丰富、新市场的持续开拓，公司有望进一步打开全球成长空间。我们预测2026-2028年，公司营业收入分别为37.21、42.67和47.95亿元，分别同比增长16.89%、14.67%和12.36%；归母净利润分别为6.02、6.65和7.29亿元，分别同比增长5.47%、10.57%和9.56%。