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漫步者(002351)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 4 家机构发了 6 篇研报。

预测2025年每股收益 0.63 元,较去年同比增长 23.53% ,预测2025年净利润 5.60 亿元,较去年同比增长 24.55%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 4 0.580.630.681.09 5.185.596.026.87
2026年 4 0.690.740.801.48 6.126.597.099.48
2027年 3 0.810.850.962.03 7.257.588.5113.91

截止2025-07-18,6个月以内共有 4 家机构发了 6 篇研报。

预测2025年每股收益 0.63 元,较去年同比增长 23.53% ,预测2025年营业收入 35.15 亿元,较去年同比增长 19.42%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 4 0.580.630.681.09 33.6935.1538.66106.37
2026年 4 0.690.740.801.48 38.8340.9944.94134.63
2027年 3 0.810.850.962.03 45.6446.6148.89183.87
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 2 5 9
增持 1 4 7 14

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.28 0.47 0.51 0.64 0.75 0.85
每股净资产(元) 2.59 2.86 3.13 3.62 4.17 4.85
净利润(万元) 24657.28 41960.24 44923.49 56517.86 66429.71 75800.00
净利润增长率(%) -21.86 70.17 7.06 20.63 17.56 18.62
营业收入(万元) 221439.91 269363.58 294331.85 351460.29 408496.57 466100.00
营收增长率(%) -3.88 21.64 9.27 16.10 16.23 17.09
销售毛利率(%) 33.00 37.33 40.35 41.04 41.34 41.83
摊薄净资产收益率(%) 10.71 16.51 16.12 17.74 18.20 17.90
市盈率PE 31.23 36.86 32.66 22.79 19.41 15.79
市净值PB 3.35 6.09 5.26 4.01 3.50 2.77

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-04-28 国泰海通证券 买入 0.650.800.96 58000.0070900.0085100.00
2025-04-24 华西证券 增持 0.580.690.81 51800.0061200.0072500.00
2025-04-14 国盛证券 增持 0.610.700.82 53800.0062200.0073100.00
2025-03-28 华西证券 增持 0.580.690.82 51800.0061200.0072500.00
2025-03-19 华西证券 增持 0.680.79- 60100.0070100.00-
2025-03-07 海通证券 买入 0.680.79- 60200.0069900.00-
2025-01-06 中邮证券 买入 0.670.78- 59925.0069508.00-
2024-12-24 天风证券 增持 0.570.670.76 50687.0059575.0067768.00
2024-10-29 国盛证券 增持 0.580.680.79 51400.0060100.0070200.00
2024-10-25 太平洋证券 买入 0.610.730.84 54300.0065000.0074600.00
2024-08-26 国盛证券 增持 0.580.680.79 51400.0060100.0070200.00
2024-08-22 太平洋证券 买入 0.560.670.77 50100.0059400.0068100.00
2024-04-27 中金公司 买入 0.550.60- 48600.0053200.00-
2024-04-27 国盛证券 增持 0.610.780.91 54400.0069000.0080800.00
2024-04-26 太平洋证券 买入 0.600.710.81 53100.0062900.0072300.00
2024-02-07 国盛证券 增持 0.480.48- 42700.0042700.00-
2024-01-16 国盛证券 增持 0.600.77- 53700.0068600.00-
2023-12-23 民生证券 增持 0.510.660.78 45000.0058500.0069200.00
2023-12-06 中信证券 买入 0.480.630.77 42677.1456013.7468461.24
2023-11-19 华金证券 增持 0.470.610.68 41800.0054100.0060500.00
2023-10-12 国盛证券 增持 0.500.670.86 44900.0059700.0076800.00
2023-08-23 东北证券 买入 0.470.610.68 41800.0054500.0060500.00
2023-08-22 方正证券 增持 0.460.590.66 41300.0052900.0059100.00
2023-07-11 国盛证券 增持 0.460.590.66 40900.0052600.0058700.00
2023-04-25 方正证券 增持 0.380.440.50 33500.0039600.0044100.00
2023-04-20 方正证券 增持 0.350.420.48 31000.0037300.0042300.00
2022-08-22 中信证券 增持 0.270.340.37 24100.0030200.0033300.00
2022-03-04 西部证券 买入 0.460.53- 41000.0046900.00-
2021-08-26 西部证券 买入 0.500.761.00 44700.0067500.0088900.00
2021-08-19 中信证券 买入 0.500.740.93 44700.0065800.0082900.00
2021-07-08 中信证券 - 0.500.740.93 44700.0065800.0082900.00
2021-06-23 西部证券 买入 0.420.600.74 37300.0053100.0065900.00
2021-05-06 西部证券 买入 0.440.620.77 38800.0055500.0068700.00
2021-02-19 西部证券 买入 0.430.56- 38300.0049900.00-
2020-10-29 中泰证券 买入 0.350.640.94 31000.0056700.0083900.00
2020-07-12 中泰证券 买入 0.470.731.06 42233.0065033.0093812.00
2020-06-20 东吴证券 买入 0.620.961.30 55200.0085400.00115300.00
2020-06-18 西部证券 买入 0.510.720.87 45100.0064000.0077000.00
2020-06-02 广发证券 买入 0.600.901.21 53200.0080100.00107500.00
2020-04-29 中泰证券 买入 0.540.710.92 32108.0041790.0054410.00
2020-04-14 中泰证券 买入 0.510.69- 30053.0040780.00-
2020-02-27 中泰证券 买入 0.510.69- 30100.0040800.00-

◆研报摘要◆

●2025-04-24 漫步者:自主品牌战略成效显著,盈利能力持续提升 (华西证券 单慧伟)
●参考25年一季报,我们维持公司2025-27年盈利预测。预计公司2025-27年营业收入分别为33.69、38.83、45.64亿元,同比+14.47%、+15.25%、+17.53%。2025-27年归母净利润为5.18、6.12、7.25亿元,同比+15.32%、+18.13%、+18.41%。预计2025-27年EPS分别为0.58、0.69、0.81元。2025年4月24日股价为13.01元,对应PE分别为22.33x、18.90x、15.96x,维持“增持”评级。
●2025-04-14 漫步者:年报点评报告:业绩稳健增长,品牌建设与新产品投入加大 (国盛证券 刘高畅)
●公司业绩稳健增长,同时不断强化品牌建设和布局新产品,我们预计公司2025-2027年营业收入为34.01/39.56/46.27亿元,归母净利润5.38/6.22/7.31亿元,维持增持”评级。
●2025-03-28 漫步者:盈利能力持续改善,OWS+AI耳机驱动业绩增长 (华西证券 单慧伟)
●参考2024年年报,我们预计公司2025-26年营业收入为33.69、38.83亿元(原值为36.22、41.73亿元);新增2027年营业收入45.64亿元,分别同比+14.47%、+15.25%、+17.53%。2025-26年归母净利润为5.18、6.12亿元(原值为6.01、7.01亿元),新增2027年归母净利润7.25亿元,分别同比+15.32%、+18.13%、+18.41%。预计2025-26年EPS为0.58、0.69元(原值为0.68、0.79元),新增2027年EPS为0.82元。2025年3月28日股价为15.14元,对应PE分别为25.98x、22.00x、18.58x,维持“增持”评级。
●2025-03-19 漫步者:国产耳机龙头,OWS+AI打造增长新动力 (华西证券 单慧伟)
●我们预计公司2024-26年营业收入分别为31.27、36.22、41.73亿元,同比+16.10%、+15.82%、+15.20%;归母净利润分别为5.00、6.01、7.01亿元,同比+19.22%、+20.13%、+16.62%;EPS分别为0.56、0.68、0.79元。2025年3月19日股价为16.17元,对应PE分别为28.74x、23.92x、20.52x。首次覆盖,给予“增持”评级。
●2025-03-07 漫步者:以声音赋能,受益AI端侧革新 (海通证券 张晓飞,李轩)
●作为国内领先,国际知名的音频设备企业,公司有望借助这一轮人工智能的浪潮,成为端侧AI的确定性收益者,新品迭代+AI功能升级,同时若叠加国家补贴有望促进新一轮的消费。我们预计24-26年EPS分别为0.53/0.68/0.79元,考虑到可比公司估值水平,公司所在区域市场的高增速,给予25年PE估值区间25-30x,对应合理价值区间17.00-20.40元,给予“优于大市”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电子设备

●2025-07-17 中际旭创:2Q earnings reinforce AI infrastructure spend momentum (招银国际 Lily Yang,Kevin Zhang,Jiahao Jiang)
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●2025-07-17 中际旭创:2025半年度业绩预告点评:业绩超预期,产业需求与技术路线共振 (东吴证券 张良卫,李博韦)
●考虑到海外算力需求持续增长,网络架构及公司公司产品继续升级,我们将公司2025/2026/2027年预期归母净利润由82.4/97.0/114.5亿元上调至90.7/129.7/166.8亿元,2025年7月16日收盘价对应2025/2026/2027年PE分别为21/15/11倍,维持“买入”评级。
●2025-07-17 江丰电子:溅射靶材龙头地位稳固,拟定增投资静电吸盘项目 (国投证券 马良)
●我们预计公司2025-2027年收入分别为47.56亿元、61.85亿元、79.7亿元,归母净利润分别为5.52亿元、7.35亿元、9.76亿元。采用PE估值法,考虑到半导体行业国产替代趋势明确,公司作为溅射靶材龙头有望获得更高份额,给予公司2025年40倍PE,对应目标价83.27元/股,维持“买入-A”投资评级。
●2025-07-17 高德红外:签订完整装备系统大额采购协议,打开广阔新天地 (中邮证券 鲍学博,马强)
●公司发布公告,公司与客户签订了某型号完整装备系统总体产品采购协议,协议金额为8.79亿元,根据协议约定,该协议签订金额为后续将签订的大额订货合同的部分预付价款,公司后续将签署订货合同,本协议金额计入合同总价款。我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为51、61、77亿元,归母净利润分别为6.68、8.54、12.45亿元,对应当前股价PE分别为65、51、35倍,维持“买入”评级。
●2025-07-17 沪电股份:25H1业绩预增,AI+HPC需求延续高景气 (中银证券 苏凌瑶)
●考虑公司2025上半年业绩增长亮眼,持续深耕AI+HPC赛道,产品结构有望持续优化,不断推进高端产能建设。我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入177.07/223.07/278.44亿元,实现归母净利润分别为36.29/50.66/64.92亿元,对应2025-2027年PE分别为25.9/18.6/14.5倍。维持买入评级。
●2025-07-16 京东方A:跟踪报告之六:拟收购彩虹光电30%股权,面板龙头地位进一步夯实 (光大证券 刘凯,朱宇澍)
●考虑到目前面板行业景气度虽显著恢复,但折旧金额仍然较大,结合公司25年Q1业绩情况,我们调整公司25-26年归母净利润预测至87.84亿/124.71亿元,调整幅度为-7%/-8%,并新增27年归母净利润预测为144.86亿元,对应PE估值分别为17X/12X/10X。考虑到公司面板景气度边际回暖以及OLED业务成长性,维持公司“买入”评级。
●2025-07-16 中际旭创:上半年业绩略超预期,1.6T光模块将带来新的增长动力 (群益证券 何利超)
●考虑到明年1.6T渗透率有望快速提升、AI算力需求持续火爆,我们预计公司2025-2027年净利润分别为83.23亿/126.77亿/172.84亿元,YOY分别为+60.9%/+52.3%/+36.4%;EPS分别为7.42/11.31/15.42元,当前股价对应A股2025-2027年P/E为24/15/11倍,维持“买进”建议。
●2025-07-16 弘景光电:3+N布局丰富光学增长极 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)
●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入15.31/20.45/25.97亿元,实现归母净利润分别为2.38/3.25/4.24亿元,当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、23倍、18倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-16 北方导航:2025年半年度业绩预告点评:25H1业绩预盈改善显著,下游需求复苏,导控龙头持续受益 (光大证券 汲萌)
●考虑公司下游需求边际好转,我们分别上调公司2025-2026年归母净利润预测10%/28%至2.83/3.79亿元,新增2027年预测4.88亿元,2025-2027年对应EPS分别为0.19/0.25/0.32元,当前股价对应PE分别为77X/58X/45X。公司作为兵器集团导航控制环节的核心企业,有望深度受益于相关装备产业链景气度提升,维持“增持”评级。
●2025-07-16 炬芯科技:2025年中报业绩预告点评:Q2再创历史新高,端侧产品AI化转型效果亮眼 (东吴证券 陈海进)
●基于公司25Q2业绩预告,我们略上调公司2025-2027年营业收入分别为9.25/11.87/14.85亿元(前值:9.03/11.85/14.83亿元),归母净利润分别为1.9/2.7/3.7亿元(前值:1.8/2.6/3.6亿元),对应当前P/E倍数为44/31/22倍。考虑到公司在技术积累和客户资源等方面具备显著优势,叠加产品多矩阵布局带来的业绩弹性。维持“买入”评级。
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