*ST中利(002309)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-12-26 *ST中利：老树发新芽，光伏通讯展蓝图-光伏通信双线向终端延伸，光伏扶贫业绩释放在即 (广证恒生 刘伟浩)

●我们预计公司17-18年EPS分别为0.44元、0.98元，对应PE分别为31.94/14.33，考虑公司成长性良好，给予18年20倍PE，目标价19.61元，“强烈推荐”评级。

●2017-10-26 *ST中利：季度业绩符合预期，全年净利预增3倍，未来持续爆发 (广证恒生 刘伟浩)

●根据公司现有业务情况，我们测算公司17-18年EPS分别为0.53、1.40元，对应28.67、10.76倍PE。维持“强烈推荐”评级。

●2017-08-25 *ST中利：中报点评：光伏增长迅猛，通信、军工态势良好，公司中报扭亏未来业绩可期 (广证恒生 刘伟浩)

●根据最新市场变动与公司业务发展情况，我们调整了公司盈利预测。我们预测公司2017-2018年EPS分别为0.62元、1.27元，对应21.45、10.47倍估值；维持“强烈推荐”评级。

●2016-10-25 *ST中利：业绩符合预期，定增加码光纤业务 (东吴证券 曾朵红)

●预计公司2016-2018年的归属母公司净利润分别为4.3亿、5.5亿、6.2亿，对应EPS分别为0.67元、0.86元、0.97元，给予“买入”的投资评级。

●2016-08-31 *ST中利：中报点评：业绩基本符合预期，关注新业务的发展 (国瑞证券 潘永乐)

●在国内光伏电站需求保持稳定的前提假设下，随着国内保障性收购的落地实施，我们预测公司2016、2017年EPS分别为1.295、1.718元，对应P/E分别为13.49、10.17倍。以A股光伏设备行业P/E中值32.34倍来看，公司目前的估值仍处于低估状态。考虑到公司光伏建造销售的快销模式的特点，我们继续维持其“买入”的投资评级，以20倍P/E给予其目标价25.9元。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-10-28 亿纬锂能：2024年三季报点评：储能电池出货高速增长，Q3扣非归母净利润增长显著 (国信证券 王蔚祺,李全)

●下调盈利预测，维持优于大市评级。考虑到公司股权激励费用及其他收益波动对盈利产生的影响，我们调整盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润41.80/54.15/70.19亿元（原预测为47.06/59.67/70.23亿元），同比+3%/+30%/+30%，EPS为2.04/2.65/3.43元，当前股价对应动态PE为24/19/14倍。

●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：Q3国内外交付节奏加快，业绩略超预期 (东吴证券 曾朵红,谢哲栋)

●我们维持公司24-26年归母净利润分别为20.7/25.9/30.5亿元，分别同比+32%/25%/18%，对应PE为28x、22x、19x，给予25年27倍PE，对应目标价89.9元，维持“买入”评级。

●2024-10-28 宁德时代：“骁遥”超级增混电池发布，产品谱系进一步完善 (开源证券 殷晟路,李林容)

●公司神行、麒麟新产品客户接受度高，2024年实现快速放量，骁遥电池将进一步完善产品谱系，提升公司产品在插混车型中的竞争力，我们将2024-2025年归母净利预测下调至522、617亿元，新增2026年预测为746亿元，当前股价2024-2026年对应PE分别为14.9、12.6、10.4倍，考虑公司竞争优势明显，新产品有望提升插混市占率，维持“买入”评级。

●2024-10-28 鹏辉能源：Q3收入增速环比扩张，减值影响当期利润 (开源证券 殷晟路,鞠爽)

●受国内大储竞争加剧、原材料价格下跌导致公司计提相应资产减值损失影响，我们下调公司盈利预测，预计其2024-2026年归母净利润分别为1.58/5.49/7.13亿元(原2.03/5.59/7.16亿元)，EPS为0.31/1.09/1.42元，当前股价对应PE分别为106.8/30.8/23.7倍，考虑公司户储电芯头部企业地位及大储订单有望加速释放，其出货量有望持续保持高增长，维持“买入”评级。

●2024-10-28 良信股份：2024年三季报点评：加大研发投入，回购彰显信心 (民生证券 邓永康,李佳)

●我们预计公司24-26年的营收分别为43.95/54.94/69.02亿元，增速分别为-4.1%/25.0%/25.6%；归母净利润分别为4.16/4.93/5.99亿元，增速分别为-18.5%/18.4%/21.5%。10月25日收盘价对应公司24-26年PE为19x/16x/13x。维持“推荐”评级。

●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：业绩超预期，稳步兑现经营目标，强α属性将持续显现 (中信建投 朱玥,郑博元)

●公司发布2024年第三季度报告，2024年前三季度实现营业收入104.07亿元，同比增长21.28%，归母净利润14.91亿元，同比增加29.88%；扣非归母净利润14.05亿元，同比增加26.52%。预计公司2024、2025年归母净利润预计20.3/25.6亿元，PE28.4/22.5x。

●2024-10-28 思源电气：2024年三季报点评：24Q3业绩亮眼，加快生产基地建设 (民生证券 邓永康,李佳)

●我们预计公司24-26年营收分别为150.46、180.78、216.15亿元，对应增速分别为20.8%、20.2%、19.6%；归母净利润分别为20.32、25.24、30.97亿元，对应增速分别为30.3%、24.2%、22.7%，以10月25日收盘价作为基准，对应24-26年PE为28X、23X、19X。维持“推荐”评级。

●2024-10-28 派能科技：2024年三季报点评：Q3出货量环比修复，海外工商储持续拓展 (西部证券 杨敬梅,刘小龙,侯立森)

●随着下游需求持续改善，我们预计2024-2026年公司实现归母净利1.15/3.54/5.23亿元，同比-77.7%/+206.8%/+47.9%，对应EPS为0.47/1.44/2.13元，维持“增持”评级。

●2024-10-28 海尔智家：如何展望海尔智家全球发展空间？ (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳)

●公司经过多年本土化运营和品牌收并购，在海外已建立起领先的竞争力，中长期成长空间依然广阔。预计公司2024-2026年归母净利润189/214/240亿元(+14.0%/12.9%/12.3%)。通过多角度估值，预计合理估值34.76-38.10元，较目前股价有13%-24%溢价，维持“优于大市”评级。

●2024-10-28 派能科技：下游库存持续改善，产品销量同环比均有增长 (开源证券 殷晟路,鞠爽)

●考虑锂电池成本下降带动公司产品单价下滑，因此我们下调公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润为1.78/4.99/6.90亿元(原2.51/5.51/7.48亿元)，EPS为0.73/2.03/2.81元，对应当前股价PE为71.0/25.4/18.3倍，考虑其下游库存持续去化，公司季度收入增速自2023Q2以来首次同比转正，维持“增持”评级。