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洋河股份(002304)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:    
 

◆业绩预测◆

截止2025-01-09,6个月以内共有 28 家机构发了 41 篇研报。

预测2024年每股收益 6.12 元,较去年同比减少 7.99% ,预测2024年净利润 92.15 亿元,较去年同比减少 8.00%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 28 5.286.126.944.38 79.5192.15104.5852.98
2025年 29 4.686.257.715.18 70.5094.08116.0962.18
2026年 29 5.016.668.586.23 75.47100.34129.2574.40

截止2025-01-09,6个月以内共有 28 家机构发了 41 篇研报。

预测2024年每股收益 6.12 元,较去年同比减少 7.99% ,预测2024年营业收入 320.71 亿元,较去年同比减少 3.18%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2024年 28 5.286.126.944.38 290.29320.71352.69163.82
2025年 29 4.686.257.715.18 266.65327.95379.56187.96
2026年 29 5.016.668.586.23 279.73346.42411.33214.03
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 1 15 29 55 146
未披露 1 1 2 2
增持 5 10 22 36
中性 1 1 1 1

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2021(实际) 2022(实际) 2023(实际) 2024(预测) 2025(预测) 2026(预测)
每股收益(元) 4.98 6.22 6.65 6.65 6.99 7.58
每股净资产(元) 28.19 31.50 34.48 37.90 41.40 45.52
净利润(万元) 750768.28 937786.55 1001593.00 1001418.59 1053588.94 1142395.44
净利润增长率(%) 0.34 24.91 6.80 -0.18 5.53 8.38
营业收入(万元) 2535017.82 3010489.62 3312627.76 3403167.90 3570532.36 3833935.42
营收增长率(%) 20.14 18.76 10.04 2.64 5.15 7.27
销售毛利率(%) 75.32 74.60 75.25 74.70 74.63 74.93
净资产收益率(%) 17.67 19.75 19.28 17.62 17.01 16.90
市盈率PE 29.94 23.77 15.64 13.41 12.78 11.86
市净值PB 5.29 4.69 3.02 2.34 2.13 1.96

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2024预测2025预测2026预测

净利润(万元)

2024预测2025预测2026预测

2024-12-30 天风证券 买入 5.455.495.80 821490.00827629.00873551.00
2024-11-13 首创证券 增持 5.655.695.99 851400.00856900.00903100.00
2024-11-07 长江证券 买入 5.535.175.21 832800.00779000.00785200.00
2024-11-05 东吴证券 买入 5.415.435.95 814500.00818200.00896700.00
2024-11-05 中银证券 买入 5.365.485.88 807100.00825000.00885900.00
2024-11-04 华西证券 买入 5.644.755.07 849500.00715600.00763500.00
2024-11-03 西南证券 - 5.715.586.10 860500.00841300.00919600.00
2024-11-03 国海证券 买入 5.284.795.09 795100.00721000.00767000.00
2024-11-03 国联证券 买入 5.345.355.37 804800.00806100.00809700.00
2024-11-03 光大证券 买入 5.575.625.95 839500.00846100.00896800.00
2024-11-03 天风证券 买入 5.455.495.80 821490.00827629.00873551.00
2024-11-02 华鑫证券 买入 5.565.435.84 838100.00818000.00880200.00
2024-11-02 浙商证券 买入 5.555.665.99 836000.00852900.00901700.00
2024-11-01 国信证券 中性 5.665.295.65 852200.00797000.00851500.00
2024-11-01 国泰君安 买入 -5.325.86 -801000.00883400.00
2024-10-31 国金证券 买入 5.435.175.64 818300.00778800.00849600.00
2024-10-31 招商证券 买入 5.645.775.83 850200.00869800.00878400.00
2024-10-31 平安证券 增持 5.445.555.83 818800.00835700.00878000.00
2024-10-31 民生证券 增持 5.676.026.58 853600.00907100.00991400.00
2024-10-31 方正证券 增持 5.785.335.79 870800.00802400.00872300.00
2024-10-31 华泰证券 买入 5.605.786.07 842900.00870700.00914900.00
2024-10-31 华创证券 买入 5.334.685.01 802935.22705016.29754728.98
2024-10-31 财通证券 增持 5.415.005.47 814600.00753000.00823700.00
2024-09-10 长江证券 买入 6.787.117.46 1021200.001070600.001123100.00
2024-09-04 首创证券 增持 6.817.277.77 1025700.001095100.001171200.00
2024-09-01 海通证券 买入 6.817.568.18 1026500.001138300.001231800.00
2024-09-01 华鑫证券 买入 6.727.147.59 1012200.001076000.001143400.00
2024-09-01 华安证券 买入 -7.057.56 -1062600.001138200.00
2024-09-01 浙商证券 买入 6.797.187.71 1022600.001082200.001161900.00
2024-08-31 国信证券 买入 --7.30 --1099700.00
2024-08-31 开源证券 增持 6.796.997.36 1022400.001052300.001109100.00
2024-08-30 国海证券 买入 6.817.17- 1025900.001079900.00-
2024-08-30 国联证券 买入 6.716.887.01 1010100.001036400.001055400.00
2024-08-30 东吴证券 买入 6.777.087.81 1019500.001066400.001176500.00
2024-08-30 平安证券 增持 6.717.027.32 1011200.001057000.001102400.00
2024-08-30 华西证券 买入 6.79-- 1023000.00--
2024-08-30 东方证券 买入 6.847.478.10 1030000.001125300.001220400.00
2024-08-30 国泰君安 买入 6.837.207.71 1029300.001084700.001162000.00
2024-08-30 西部证券 买入 6.787.127.76 1022000.001072200.001168300.00
2024-08-30 财通证券 增持 6.857.187.65 1031336.001081381.001152098.00
2024-08-30 太平洋证券 买入 6.847.417.93 1030100.001116200.001194400.00
2024-08-30 中信建投 买入 6.917.347.85 1040914.001106022.001182208.00
2024-08-29 国金证券 买入 6.947.467.93 1045800.001123200.001194900.00
2024-08-29 西南证券 买入 -7.718.58 -1160900.001292500.00
2024-08-29 方正证券 增持 6.867.388.04 1033500.001111500.001211800.00
2024-07-02 东方证券 买入 7.338.118.85 1103500.001222100.001333900.00
2024-06-10 华鑫证券 买入 7.098.019.19 1068400.001206200.001384700.00
2024-06-07 方正证券 增持 7.017.618.49 1055400.001146100.001279600.00
2024-05-22 长江证券 买入 7.187.908.68 1082000.001189400.001307500.00
2024-05-16 海通证券 买入 7.318.088.87 1101300.001216700.001336000.00
2024-05-08 华金证券 增持 7.157.938.81 1077700.001194600.001327400.00
2024-05-07 国联证券 买入 7.037.718.38 1058800.001160800.001262900.00
2024-05-06 东北证券 增持 7.318.219.27 1100500.001237400.001396500.00
2024-05-05 国信证券 买入 --8.36 --1258800.00
2024-05-03 光大证券 买入 7.147.868.59 1075400.001183700.001293800.00
2024-05-03 浙商证券 买入 7.217.888.59 1086000.001186600.001293800.00
2024-05-02 国海证券 买入 7.107.718.38 1069500.001161000.001262900.00
2024-05-02 开源证券 增持 7.378.299.36 1110000.001249000.001409800.00
2024-05-01 中泰证券 买入 7.237.858.50 1088400.001182800.001280400.00
2024-04-30 东吴证券 买入 6.937.608.39 1043300.001145100.001264500.00
2024-04-30 天风证券 买入 7.398.158.89 1113738.001228427.001338569.00
2024-04-30 银河证券 增持 7.03-8.23 1058837.00-1240365.00
2024-04-30 中银证券 买入 7.117.738.33 1070700.001165200.001255000.00
2024-04-29 西南证券 买入 7.50-9.40 1129200.00-1415400.00
2024-04-29 招商证券 买入 7.04-8.05 1060500.00-1212400.00
2024-04-29 华西证券 买入 7.207.928.67 1085100.001192500.001306200.00
2024-04-29 华鑫证券 买入 7.098.019.19 1068400.001206200.001384700.00
2024-04-29 东方证券 买入 7.46-9.24 1124400.00-1392100.00
2024-04-29 国泰君安 买入 7.107.618.11 1069700.001146700.001221400.00
2024-04-29 财通证券 增持 7.177.748.46 1080500.001165400.001274800.00
2024-04-29 太平洋证券 增持 7.127.618.05 1073000.001146600.001213000.00
2024-04-29 中信建投 买入 7.258.219.34 1091497.001237055.001406773.00
2024-04-29 国投证券 买入 7.08-- 1067150.00--
2024-04-28 平安证券 增持 7.198.099.02 1083700.001218900.001359200.00
2024-04-28 民生证券 增持 7.237.968.94 1089100.001199700.001346200.00
2024-04-28 西部证券 买入 7.057.86- 1062400.001184400.00-
2024-04-28 华创证券 - 7.007.618.36 1054100.001145900.001260000.00
2024-04-28 中金公司 买入 6.907.63- 1040000.001150000.00-
2024-04-27 国金证券 买入 7.308.078.84 1100200.001215600.001331500.00
2024-04-27 兴业证券 增持 7.338.189.09 1103600.001232500.001369300.00
2024-04-27 华泰证券 买入 7.278.309.55 1095400.001250300.001438600.00
2024-04-27 申万宏源 买入 7.007.598.14 1054600.001142600.001226000.00
2024-04-02 方正证券 增持 8.259.60- 1242900.001445800.00-
2024-03-28 国信证券 买入 7.568.38- 1139300.001263400.00-
2023-11-12 浙商证券 买入 7.188.369.68 1082000.001259900.001458700.00
2023-11-10 首创证券 增持 6.937.798.97 1044000.001173900.001352200.00
2023-11-06 天风证券 买入 7.228.289.36 1087812.001247905.001410772.00
2023-11-05 海通证券 买入 7.008.279.55 1054700.001245100.001439200.00
2023-11-05 长江证券 买入 7.108.299.69 1069800.001248300.001459900.00
2023-11-02 中银证券 买入 7.058.179.25 1061500.001230200.001393700.00
2023-11-02 财通证券 增持 7.008.039.20 1054000.001209800.001386300.00
2023-11-02 安信证券 买入 7.358.7310.25 1107360.001315290.001545330.00
2023-10-31 海通证券(香港) 买入 7.038.259.50 1059300.001242900.001431500.00
2023-10-31 华安证券 买入 6.997.999.18 1053700.001204300.001383100.00
2023-10-30 东北证券 买入 7.138.349.82 1073800.001256200.001479800.00
2023-10-30 国信证券 买入 6.978.039.42 1050800.001210600.001419000.00
2023-10-30 招商证券 买入 7.008.039.11 1054000.001209400.001373000.00
2023-10-30 东吴证券 买入 6.968.189.50 1048000.001231600.001430800.00
2023-10-30 民生证券 增持 7.228.239.21 1088100.001240500.001387000.00
2023-10-30 光大证券 买入 7.038.059.25 1058700.001212600.001393800.00

◆研报摘要◆

●2024-12-30 洋河股份:实施“12355发展纲要”,构建“厂商共同体” (天风证券 吴立,张潇倩,何宇航)
●我们认为,受经济环境、消费量以及库存量等终端需求因素影响,洋河股份主动降速调整,目前仍身处调整期,收入或利润短期承压。预计公司24-26年收入分别为296/290/304元,同增-11%/-2%/5%;归母净利润分别为82/83/87亿元,同增-18%/1%/6%,对应PE分别为15X/15X/14X。
●2024-11-13 洋河股份:主动调整降速,蓄力长远发展 (首创证券 赵瑞)
●根据2024年前三季度公司经营情况,我们调整盈利预测,预计2024、2025、2026年公司归母净利润分别为85.1亿元、85.6亿元、90.3亿元,同比分别-15.0%、0.6%、5.4%,当前股价对应PE分别为16、16、15倍。维持增持评级。
●2024-11-05 洋河股份:24Q3业绩点评:降速纾压,重整旗鼓 (东吴证券 孙瑜)
●公司23Q4以来主动降速调整,明确600及以上价位价在量先,期待M6+经过控货调整打好百亿基础,手工班真年份产品重振公司品质及品牌形象。考虑当前宏观需求环境,我们下调2024-26年归母净利润至81、82、90亿元(前值102、107、118亿元),同比-19%、+0%、+10%,当前市值对应2024-2026年PE为15、15、14X,维持“买入”评级。
●2024-11-05 洋河股份:3季度公司主动去库,卸下包袱,轻装上阵 (中银证券 邓天娇)
●根据公司3季度业绩及当前所处发展阶段,我们调整此前预测,预计2024-2026年公司营收增速分别为-10.2%、+1.1%、+6.9%,归母净利增速分别为-19.4%、+2.2%、+7.4%,EPS分别为5.36、5.48、5.88元/股,对应PE分别为15.4X、15.1X、14.1X,维持买入评级。
●2024-11-04 洋河股份:深度调整为更好备战,年份酒战略提前布局 (华西证券 寇星,沈嘉雯)
●基于调整需要一定周期,且行业暂未出现明显消费拐点,我们下调盈利预测,24-26年营业总收入由338/344/348亿元下调至296/267/280亿元,归母净利润由102/100/100亿元下调至85/72/76亿元,EPS由6.79/6.63/6.64元下调至5.64/4.75/5.07元。2024年11月1日收盘价80.52元,对应24-26年PE分别为14/17/16倍,维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:酒及饮料

●2025-01-08 贵州茅台:全年顺利收官,彰显经营韧性 (首创证券 赵瑞)
●根据2024年度公司生产经营情况,我们调整盈利预测,预计2024、2025、2026年公司归母净利润分别为857.4亿元、949.0亿元、1049.0亿元,同比分别增长14.7%、10.7%、10.5%,当前股价对应PE分别为21、19、17倍。维持买入评级。
●2025-01-08 贵州茅台:贵州茅台三季报出炉:营收1207.76亿元,净利润608.28亿元 (智泽华)
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●2025-01-07 贵州茅台:2024年圆满收官,2025年聚力转型发展 (中银证券 邓天娇)
●公司制定“三年分红规划”,2024-2026年度分红比例不低于75%,且年内现金分红分两次实施,2024年中期向全体股东每股派发现金红利23.882元(含税),合计超300亿元。近日,公司公告回购方案,拟用自有资金不低于30亿元(含)且不超过60亿元回购公司股份,回购用于注销并减少公司注册资本。以上举措增强投资者信心,公司当前估值优势明显。根据公司公告及当前行业环境,我们调整此前盈利预测,预计24-26年公司EPS分别为68.23、74.46、81.19元/股,分别同比+14.7%、+9.1%、+9.0%,对应PE分别为21.1X、19.3X、17.7X,维持买入评级。
●2025-01-06 山西汾酒:行稳致远,开启复兴纲领第二阶段 (天风证券 张潇倩)
●公司践行“抓青花、强腰部、稳玻汾”路线,契合当前市场实际需求的同时锚定长期高端化路线,此外汾享礼遇数字化运营利于价盘稳定,长期保障渠道利润和市场秩序。我们预计24-26年公司收入同比增长16%/13%/13%至371/421/474亿元,归母净利润同比增长18%/15%/14%至123/141/160亿元,对应PE分别为18X/15X/14X,维持“买入”评级。
●2025-01-06 贵州茅台:25年经销商大会召开,预计量增带动增长 (天风证券 张潇倩)
●我们预计,公司24-26年收入同比增长15%/9%/8%至1735/1890/2047亿元,归母净利润同比增长15%/9%/8%至858/935/1013亿元,对应PE分别为21X/19X/18X。
●2025-01-05 百润股份:预调酒龙头稳健增长,威士忌业务未来可期 (国联证券 邓周贵,徐锡联,刘景瑜,吴雪枫)
●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为32.04/36.31/40.13亿元,分别同比-1.82%/+13.32%/+10.52%,归母净利润分别为7.37/9.05/10.20亿元,分别同比-8.97%/+22.83%/+12.66%,对应三年CAGR为8.00%,EPS分别为0.70/0.86/0.97元/股。可比公司2025年平均PE为31.68倍,考虑到我国预调酒与烈酒市场空间大,公司是预调酒龙一,且威士忌优势明显,综合相对估值法和绝对估值法,维持“买入”评级。
●2025-01-05 泸州老窖:25年定调“数字化落地年”,六大思维转变锚定终端 (天风证券 张潇倩)
●我们预计,公司24-26年收入同比+6%/+6%/+12%至321/339/379亿元,归母净利润同比+5%/+5%/+12%至139/147/164亿元,对应PE分别为13X/12X/11X,维持“买入”评级。
●2025-01-05 贵州茅台:24年业绩预告点评报告:24年圆满收官,25年主动求变 (浙商证券 杨骥,张家祯,潘俊汝)
●2024年顺利实现15%收入增长目标,我们预计茅台批价仍将维持稳定、25年收入业绩维持稳健增长。预计2024-2026年公司收入增速为15.44%、10.01%、9.02%;归母净利润增速为14.67%、11.08%、10.15%;EPS为68.22、75.78、83.47元;PE为21.62X、19.46X、17.67X。估值具备性价比,维持买入评级。
●2025-01-05 贵州茅台:顺利收官,积极转型-贵州茅台2024年度生产经营情况点评 (光大证券 叶倩瑜,李嘉祺,董博文)
●结合24年经营预告,考虑后续需求环境以及市场费用增加,小幅下调2024-26年归母净利润预测为856.7/944.9/1041.2亿元(较前次预测下调0.8%/2.1%/3.1%),折合EPS为68.2/75.2/82.9元,当前股价对应P/E为22/20/18倍,维持“买入”评级。
●2025-01-04 贵州茅台:2024年收入增长约15%,2025年经营目标理性务实 (国信证券 张向伟)
●预计2025年稳健增长。当前白酒行业仍处于需求磨底阶段,2025年内需预计在政策的保驾护航中逐步回暖;降速成为行业共识,茅台仍有充足的工具箱(茅台酒多渠道精准投放、系列酒快速增长等)保证自身稳健的发展。另一方面,茅台酒和系列酒费用投放指引积极,利润率提升趋势预计略有放缓。下修2025/2026年收入及净利润预测,预计2025/2026年收入1877.50/2017.21亿元,同比+8.0%/+7.4%(前值为+10.2%/+7.9%),预计归母净利润924.52/1003.37亿元,同比+7.9%/+8.5%(前值为+10.4%/+8.8%),当前股价对应21.8/20.2倍2024/2025年PE,维持“优于大市”评级。公司重视股东回报、强化市值管理,指引2024-26年分红率不低于75%,中期现金分红300亿元(含税)顺利落地,对应2024年股息率3.44%;此外公司实施注销式股份回购,预计回购30-60亿元,2025年1月2日已回购股份20万股、支付总金额3亿元。
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