信立泰(002294)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-03 信立泰：创新药收入不断增厚，研发管线未来可期 (华源证券 刘闯)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为7.28/8.18/9.50亿元，同比增速11.74%/12.31%/16.23%。鉴于公司创新药收入不断增厚，研发管线数据可期，维持“买入”评级。

●2026-05-10 信立泰：心肾代谢矩阵持续放量，JK07引领国际化深化 (华安证券 谭国超,任婉莹)

●我们预计，公司2026-2028年收入分别52.6/63.5/74.1亿元，分别同比增长20.9%/20.6%/16.6%，归母净利润分别为8.0/10.4/12.4亿元，分别同比增长22.9%/30.5%/18.3%，对应PE为67X/51X/43X。我们看好公司创新布局完成，CKM领域持续深耕。维持“买入”评级。

●2026-04-23 信立泰：商业化持续兑现，盈利能力逐步提升 (中信建投 袁清慧,沈毅,魏佳奥)

●预计公司2026、2027、2028年营业收入分别为51.74、65.08、80.14亿元，对应增速分别为18.87%、25.78%、23.13%；归母净利润分别为8.06、9.26、13.46亿元，对应PE分别为75.58x、65.79x、45.24x，公司创新产品商业化持续兑现，确立"CKM慢病治疗领域领导者"战略定位，持续丰富创新梯队，未来有望逐步贡献增量，维持“买入”评级。

●2026-04-22 信立泰：多项临床管线推进积极，销售一季度快速放量 (华西证券 崔文亮,孙子豪)

●考虑到公司销售结构变动以及多个新产品陆续获批上市，未来创新产品放量可期，调整前期盈利预测，即我们预计2026-2028年信立泰收入为50.5/63.2/77.7亿元(前值54/65/-亿元)，同比增长16%/25%/23%，归母净利润分别为7.5/9.4/11.4亿元(前值7.9/9.5/-亿元)，同比增长15.7%/24.7%/21.8%，EPS分别为0.68/0.84/1.03元(前值0.7/0.85/-元)，对应2026年4月21日的54.63元/股收盘价，PE分别为81/65/53X。维持“买入”评级。

●2026-04-22 信立泰：创新产品快速放量，核心管线进展积极 (财信证券 吴号)

●2026-2028年，预计公司实现归母净利润7.93/10.59/13.28亿元，EPS分别为0.71/0.95/1.19元，当前股价对应的PE分别为80.26/60.12/47.93倍。考虑到公司创新药收入增长迅速，核心管线进展积极，维持公司“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:医疗卫生

●2026-06-24 神州细胞：IO双抗到三抗，从八因子生物工程能力为基驱动到平台价值显现 (国海证券 曹泽运)

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●2026-06-23 国邦医药：国邦医药（605507）深度研究报告：被低估的平台型医药制造企业 (华创证券)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为65.90、72.28、78.94亿元,同比增长9.6%、9.7%、9.2%;归母净利润分别为9.03、10.20、11.50亿元,同比增长10.0%、13.0%、12.7%,对应eps分别为1.15、1.30、1.47元。参考a股相关医药制造企业估值,考虑公司多品种平台、一体化制造能力的核心竞争优势,给予2026年18倍pe,对应目标价约21元,首次覆盖给予“推荐”评级。

●2026-06-23 前沿生物：创新转型，小核酸药物布局丰富 (群益证券 王睿哲)

●我们预计公司2026-2028年分别实现净利润-0.05亿元、-1.28亿元、-1.69亿元。公司作为专注于小核酸药物研发的科技公司，研发管线获得国际大企业的认可，幷且管线丰富，未来前景广阔，我们给与“买进”的投资建议。

●2026-06-23 迪哲医药：核心产品商业化加速，创新管线持续兑现期 (东北证券 吴明华)

●我们预计公司2026-2028年实现营收11.09/15.38/21.06亿元，归母净利润-3.17/-1.78/1.37亿元，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-22 博雅生物：采浆量稳健增长，主业聚焦持续推进 (东北证券 吴明华)

●我们预计公司2026-2028年营业收入为20.08/20.70/22.09亿元，归母净利润为2.53/3.41/3.67亿元，当前股价对应PE分别为30.37/22.58/20.99倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-19 三力制药：浙商重点推荐||三力制药·钟凯锋 (浙商证券 钟凯锋)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为20.44亿元、23.15亿元、25.94亿元,同比增速分别为20.04%、13.25%、12.06%,实现归母净利润分别为2.97亿元、3.48亿元、3.60亿元,同比分别增长540.37%、17.29%、3.41%,对应当前股价pe分别为21.57、18.39、17.78倍。首次评级,给予公司"买入"评级。

●2026-06-18 三力制药：中药主业修复为基，实控人增持提振信心，“呼吸+银发+科技延展”打开重估空间 (浙商证券 钟凯锋)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为20.44亿元、23.15亿元、25.94亿元，同比增速分别为20.04%、13.25%、12.06%，实现归母净利润分别为2.97亿元、3.48亿元、3.60亿元，同比分别增长540.37%、17.29%、3.41%，对应当前股价PE分别为21.57、18.39、17.78倍。首次评级，给予公司“买入”评级。

●2026-06-18 申联生物：双主业协同发力，技术壁垒构筑长期价值 (东北证券 苏镜程)

●我们预计公司2026-2028年营业收入分别为3.26亿元、4.06亿元、4.51亿元，归母净利润分别为0.18亿元、0.62亿元、0.84亿元。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2026-06-16 三生国健：抗体龙头创新积淀厚积薄发，自免管线步入集中收获期 (国瑞证券 胡晨曦)

●我们预计公司2026-2028年的营业总收入分别为17.63/20.41/24.65亿元，归母净利润分别为6.04/7.52/8.90亿元，对应EPS分别为0.98/1.22/1.44元，当前股价对应P/E为56/45/38倍。随着安沐奇塔单抗顺利获批上市，公司迎来驱动业绩上行的核心新增长点；急性痛风管线SSGJ-613审批进程渐近落地；SSGJ-611成人特应性皮炎适应症NDA在2026年2月正式获受理。同时公司其余在研项目均保持良好推进节奏，后续一系列创新产品将逐步释放业绩增量，叠加与辉瑞合作约定的后续里程碑付款预期。我们首次给予其“买入”评级。

●2026-06-16 安图生物：国内业务短期承压，出海增长亮眼 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年EPS分别为2.09/2.44/2.78元。公司为体外诊断龙头企业，随集采政策逐步落地，公司免疫诊断主业稳健，出海业务贡献增长动能，维持“买入”评级。