罗莱生活(002293)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-12 罗莱生活：季报点评：发布限制性股票+股票期权双重激励 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，宏观消费环境不确定性，我们调整盈利预测；预计24-26年EPS分别为0.5/0.5以及0.6元(原值为0.58、0.72、0.84元/股)；PE分别为16X、14X以及13X。

●2024-11-10 罗莱生活：全新股权激励计划发布，未来三年收入/业绩CAGR预计为5% (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司为国内家纺行业龙头，短期由于国内外消费环境波动导致公司基本面承压，当前我们预计公司2024-2026年业绩为3.93/4.76/5.35亿元，现价对应24年PE为15倍，维持“买入”评级。

●2024-11-10 罗莱生活：发布全新股权激励计划，彰显稳健增长信心 (浙商证券 马莉,詹陆雨,邹国强)

●预计24-26年公司收入46.0/49.1/52.1亿元，同比-13.5%/+6.8%/+6.1%，归母净利润4.0/4.6/5.3亿元，同比-31%/+17%/+14%，对应PE15/13/11倍，公司长期发展稳健、高分红属性突出，维持“买入”评级。

●2024-11-01 罗莱生活：季报点评：经营短期承压，静待拐点到来 (东方证券 施红梅,朱炎)

●根据三季报，我们调整盈利预测，预计2024-2026年每股收益分别为0.48、0.63和0.71元(原0.67、0.77和0.9元)，参考可比公司，给予2025年12倍PE估值，对应目标价7.56元，维持“增持”评级。

●2024-11-01 罗莱生活：季报点评：Q3利润降幅收窄，需求波动下持续推动运营优化 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司为国内家纺行业龙头，短期由于国内外消费环境波动，导致公司基本面承压，当前我们调整公司2024-2026年业绩预期为3.93/4.76/5.35亿元，现价对应24年PE为15倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:纺织业

●2025-01-13 健盛集团：海外产能扩建顺利推进，期待2025年业绩健康增长 (国盛证券 杨莹,侯子夜,王佳伟)

●公司是细分棉袜赛道企业，具备全球化、一体化生产链优势。我们根据近况略调整盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别3.25/3.74/4.28亿元，对应2025年PE为11倍，维持“买入”评级。

●2025-01-13 浙江自然：基本面底部反转，限制性股票激励彰显信心 (国投证券 罗乾生)

●我们预计浙江自然2024-2026年营业收入分别为9.72、12.47、16.03亿元，同比增长18.1%、28.3%、28.6%；归母净利润分别为1.97、2.43、3.11亿元，同比增长51.1%、22.9%、28.1%，对应PE分别为14.6X、16.1x、18.1x，给予25年20xPE，目标价34.27元，维持买入-A的投资评级。

●2025-01-07 稳健医疗：医疗+消费协同发展，多点开花激荡新元年 (东吴证券 汤军,赵艺原)

●公司2024年发布股权激励，业绩考核目标为2025-2027年公司层面、两大业务板块营收同比增速均不低于13%或18%(触发值和目标值)，展现公司对未来发展的信心。我们预计公司24-26年归母净利润分别为7.86/9.52/11.17亿元，分别同比+35.5%/+21.1%/+17.3%，对应PE分别为29/24/21X，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-01-02 浙江自然：股权激励目标超预期，新品类新客户成效显现 (天风证券 孙海洋)

●基于本次股权激励，我们调整盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为1.8/2.7/3.7亿(前值分别为1.8亿/2.3亿/2.5亿)，EPS分别为1.3/1.92/2.61元/股(前值为1.28/1.60/1.79元/股)，对应PE为18/12/9x。

●2025-01-01 浙江自然：股权激励目标高增长，彰显发展信心 (太平洋证券 郭彬)

●海外如柬埔寨、越南、摩洛哥等地区的产能加速布局，其中柬埔寨保温箱包、越南水上用品的产能有序爬坡，24H1越南大自然/柬埔寨美御的净利率分别为5.1%/10%，未来随着产能快速爬坡，盈利能力有望提升。我们预计公司2024/25/26年归母净利润分别为1.88/2.75/3.78亿元，对应PE分别为18/12/9倍，维持“买入”评级。

●2025-01-01 浙江自然：股权激励目标超预期，彰显成长信心 (浙商证券 史凡可,曾伟)

●我们预计公司24-26年实现收入9.9/13.9/19.2亿元，分别+20%/41%/38%，实现归母净利润1.8/2.8/3.8亿元，分别+39%/53%/38%，对应PE18/12/9X，看好公司床垫修复、新能源汽车订单、海外产能订单持续释放，维持“买入”评级。

●2024-12-31 聚杰微纤：超细纤维龙头，拓展产业用新增长点 (东吴证券 汤军,赵艺原)

●考虑2023年业绩恢复超出我们此前预期，我们将24-25年归母净利润从0.46/0.52亿元调整至0.56/0.71亿元，增加2026年预测值0.79亿元，对应24-26年PE分别为35/28/25X，维持“中性”评级。

●2024-12-30 浙江自然：困境反转，限制性股票激励业绩目标超预期 (华西证券 唐爽爽)

●考虑到充气床垫及新品类放量超预期，上调24-26年收入预测9.66/11.84/14.29亿元至9.66/13.94/20.08亿元，上调24-26年归母净利预测1.82/2.23/2.73亿元至1.82/2.77/3.78亿元，上调24-26年EPS预测1.28/1.58/1.93元至1.28/1.95/2.67元，2024年12月30日收盘价21.36元对应24-26年PE分别为17/11/8X，维持“买入”评级。

●2024-12-19 新澳股份：全资子公司引入欧洲奢侈品牌投资人 (海通证券 盛开,梁希)

●考虑到原材料价格仍处低位，国内/海外宏观需求仍待恢复，我们维持预计2024-2026年归母净利润分别为4.33、4.95、5.88亿元，给予2024年13-15倍PE，合理估值区间7.70-8.89元，“优于大市”评级。

●2024-12-18 新澳股份：羊绒业务引入重要投资人 (天风证券 孙海洋)

●我们预计公司24-26年营业收入分别为48.8/54.4/61.1亿，归母净利润分别为4.3/4.5/5.2亿，EPS分别为0.58/0.62/0.71元/股，PE分别为13/13/11x。