◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
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◆机构调研◆
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◆研报摘要◆
- ●2016-06-17 禾盛新材:供应链金融新贵,静待定增批文落地
(招商证券 许荣聪,邹恒超,马鲲鹏)
- ●禾盛新材是国内家电用符合材料行业龙头企业,中科创通过“股权转让+定向增发+后续持股计划”入主公司,成为第一大股东,并且借助其在综合金融服务领域的优势,开展家用电器、电子产品行业的供应链金融管理。公司新设立禾盛互联网、禾盛商业保理、禾盛香港控股有限公司、禾盛融资租赁和禾盛投资管理五家子公司开展供应链金融业务。公司首次覆盖给予“强烈推荐-A”评级。
- ●2016-04-14 禾盛新材:主业小幅下滑,静待定增落地
(兴业证券 吴畏,傅慧芳)
- ●假设公司原主业盈利能力保持平稳,每年贡献净利润约0.3亿元;供应链金融业务:假设定增于2016年上半年完成,募集资金后投向保理和租赁业务,预计供应链金融业务2016、2017年贡献净利润分别为0.9亿、2.4亿元,公司2016、2017年归母净利润合计为1.2亿、2.7亿,首次覆盖给予增持评级。
- ●2015-10-28 禾盛新材:季报点评:传统业务保持平稳,预计供应链金融明年贡献业绩
(平安证券 缴文超,陈雯)
- ●假设明年年初实施增发,2016-2017年商业保理业务规模分别为12、25亿元,融资租赁业务规模分别为3、6亿元,预计2015-2017年营业收入分别为11.86、13.78、21.35亿元,归属母公司股东净利润分别为0.34、1.76、4.77亿元,目前股价对应PE分别为175.7倍、34.3倍、12.6倍,对应PB分别为7.2倍、6.0倍、4.1倍。虽然估值不便宜,但考虑到中科创入主后,公司还有资产注入和发展其他金融业务预期,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2015-07-22 禾盛新材:中科创入主助力全面转型,供应链金融蓝海启航
(平安证券 缴文超,陈雯)
- ●我们预测公司2015年-2017年的营业收入分别为12.01亿元、18.54亿元、23.94亿元,归属母公司净利润分别为1.69亿元、3.71亿元、5.70亿元,EPS分别为0.37元、0.81元、1.25元,目前股价对应的PE分别为93.9倍、42.7倍、27.8倍,PB分别为4.1倍、3.8倍、3.4倍。公司转型供应链金融业务,2016年开始贡献业绩,转型初期业绩改善不明显,因此前两年PE估值略高,但考虑到供应链金融业务的快速发展和巨大需求,公司盈利改善空间很大,粗略估算达到杠杆上限,净利润可达12.76亿元。并且中科创入主禾盛新材后,在其他金融领域也有发展的可能性。首次覆盖,给予“强烈推荐”投资评级,目标价50元。
- ●2014-10-29 禾盛新材:前三季度净利润同比持平
(浙商证券 刘迟到)
- ●我们预计公司未来两年的每股收益分别为0.18元、0.21元,虽然动态估值较高,但是公司存在一定的转型重组可能性,仍维持“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2024-04-25 阳光电源:盈利持续较快增长,24Q1业绩亮眼
(中银证券 武佳雄,许怡然)
- ●在当前股本下,结合公司年报与行业增速趋于平稳的情况,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至7.00/8.15/9.41元(原2024-2026年预测为7.80/9.63/-元),对应市盈率13.6/11.7/10.1倍;维持增持评级。
- ●2024-04-25 比依股份:经营短期承压,新客户拓展顺利
(国投证券 李奕臻,陈伟浩)
- ●近年公司陆续开拓了飞利浦、SharkNinja、苏泊尔等国内外知名小家电企业,正切入咖啡机新赛道。我们预计公司2024年-2026年的EPS分别为1.13/1.23/1.33元,维持买入-A的投资评级,给予2024年18倍的市盈率,相当于6个月目标价为20.28元。
- ●2024-04-25 中信博:2023年年报及2024年一季报点评:支架业务量利齐升,Q1业绩大超预期
(民生证券 邓永康,王一如,朱碧野,李孝鹏)
- ●我们预计公司24-26年营收分别为96.86/127.01/147.25亿元,归母净利润分别为7.30/9.44/10.78亿元,对应PE分别为16x/12x/11x。公司为光伏支架领先企业,有望受益于海内外光伏的高景气,跟踪支架的放量有望增厚公司盈利,BIPV业务未来或将为公司带来新的活力,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-25 海信家电:2024年一季报点评:传统主业增长提速,业绩再超预期
(民生证券 汪海洋,王刚)
- ●公司治理改善逻辑持续兑现,业绩连续多几个季度超预期,传统主业盈利能力仍有充足修复空间,汽车热管理业务新签订单反馈至报表端的时点渐近,公司盈利能力有望继续提升,预计24-26年公司分别实现营业收入944.9/1032.1/1130.4亿元,同比增长10.4%/9.2%/9.5%;分别实现归母净利润34.0/38.9/44.2亿元,同比增长19.7%/14.4%/13.8%,当前股价对应PE为14/12/11倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-04-25 老板电器:年报点评:龙头地位稳固,分红比例持续提高
(华泰证券 林寰宇,周衍峰,王森泉,李裕恬)
- ●受地产恢复仍较缓影响,我们调整公司2024-2025年EPS预测值分别为2.04、2.28元(前值:2.38、2.58元),并引入2026年EPS预测值2.55元。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为14x,考虑公司传统品类稳定增长,新兴品类持续发力,厨电行业龙头地位稳固,给予公司2024年15xPE,对应目标价30.6元(前值30.9元),维持“买入”评级。
- ●2024-04-25 宇邦新材:焊带销量高增长,新产品研发提升竞争力
(中银证券 武佳雄)
- ●结合光伏组件终端需求、单位焊带用量以及焊带单位盈利阶段性承压,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至1.95/3.01/3.85元(原2024-2026年预测为3.12/3.94/-元),对应市盈率17.9/11.6/9.1倍;维持增持评级。
- ●2024-04-25 汇川技术:工控业绩表现稳健,新能源车业务开始放量
(中银证券 武佳雄,许怡然)
- ●在当前股本下,结合公司年报与宏观经济弱复苏的背景,我们将公司2024-2026年预测每股收益调整至2.07/2.46/2.82元(原2024-2026年预测为2.43/3.00/-元),对应市盈率28.6/24.1/21.0倍;维持买入评级。
- ●2024-04-25 德业股份:年报点评:Q1业绩环比高速增长
(华泰证券 申建国,边文姣)
- ●考虑到行业可比公司24年Wind一致预期平均PE为15.3倍,公司持续推进逆变器等产品的更新迭代,海外市场多点开花,给予24年18.5倍PE,目标价93.98元(前值84.31),维持“增持”评级。
- ●2024-04-25 火星人:盈利暂有承压,期待拨云见日
(招商证券 史晋星,闫哲坤,彭子豪)
- ●我们预计公司2024-2026年业绩为2.6/2.7/2.9亿,分别同比增长5%/5%/6%,对应估值26/24/23倍,维持“强烈推荐”投资评级。
- ●2024-04-25 东方电热:新能源装备放量,盈利能力不断提升
(招商证券 史晋星,闫哲坤,彭子豪)
- ●由于预镀镍下游市场需求端释放或低于此前预期,出于谨慎性原则,我们下调公司锂电池材料相关营收。我们预计公司2024-2026业绩为4.8/5.4/6.5亿,分别同比增长-25%/13%/19%,对应估值15倍/13倍/11倍,维持“强烈推荐”投资评级。