天润工业(002283)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-06-11 天润工业：国内重卡曲轴龙头，AIDC驱动二次成长 (天风证券 孙潇雅)

●我们预计公司2026-2028年实现收入50/57/64亿元，同比+24%/+12%/+13%，实现归母净利润5.0/5.9/7.2亿元，同比+35%/+19%/+21%，公司有望依托重卡领域产品和客户优势，持续拓展大缸径发电机领域，后续具有良好的成长性，首次覆盖，给予“增持”评级

●2026-05-05 天润工业：车端主业稳中有增，AIDC驱动大缸径业务快速放量 (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●与此同时，传统重卡主业受益于出口韧性及国内更新周期，叠加新业务的潜在增量贡献，销量与盈利具备一定的向上弹性。我们预计公司2026-2028年实现营业总收入51、61与74亿元，同比增速24%、20%与22%；实现归母净利润4.7、6.0与8.1亿元，同比增速为28%、27%与37%。EPS为0.41、0.52与0.71元，对应当前股价的PE估值分别为27.2、21.5与15.7倍，维持“增持”评级。

●2026-04-09 天润工业：车端主业保持稳健，AIDC驱动大缸径业务快速放量 (国海证券 徐鸣爽,戴畅)

●与此同时，传统重卡主业受益于出口韧性及国内更新周期，叠加新业务的潜在增量贡献，销量与盈利具备一定的向上弹性。我们预计公司2026-2028年实现营业总收入51、61与64亿元，同比增速24%、20%与5%；实现归母净利润4.7、5.9与6.8亿元，同比增速为28%、26%与15%。EPS为0.41、0.52与0.60元，对应当前股价的PE估值分别为24、19与17倍，首次覆盖给予“增持”评级。

●2026-04-04 天润工业：2025Q4业绩同比高增，看好AIDC发电带来利润弹性 (兴业证券 董晓彬,刘思仪)

●公司重型发动机曲轴市场占有率60%，柴油轻型发动机曲轴市场占有率42%，有望伴随中国重卡出口保持稳健增长。公司AIDC发电业务配套全球柴发+燃发龙头，有望充分受益于下游需求高增。我们预测公司2026-2028年归母净利润分别为4.61/5.73/7.39亿元，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-29 天润工业：2024年三季报点评：公司业绩短期承压，积极拓展新成长空间 (西南证券 郑连声)

●预计公司2024-2026年EPS分别为0.33元、0.42元、0.53元，对应动态PE分别为15倍、11倍、9倍，维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2026-06-16 友升股份：铝合金门槛梁龙头厂商，海外业务有望放量 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2026-2028年收入分别为59.6、72.0、84.9亿元，归母净利润分别为5.8、7.3、8.5亿元，公司深耕新能源车铝合金零部件，稳定发展国内业务的同时持续拓展海外赛道，并积极开拓机器人领域，业绩有望持续增长，给予“买入”投资评级。

●2026-06-15 福赛科技：汽车主业全球开花，人形机器人轻量化破局 (国盛证券 丁逸朦,江莹)

●作为内饰龙头企业，公司受益于内饰行业发展与产品升级，全球化布局扩大客户覆盖面，同时布人形机器人领域，助力业务未来增长。我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为1.8/2.3/2.9亿元，同增37%/28%/23%，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-13 万丰奥威：【华创交运|低空】万丰奥威：拟收购万丰飞机工业少数股东权益，A股核心且稀缺低空主机厂价值被低估 (华创证券 吴一凡,梁婉怡)

●基于公司已转让上海达克罗股权,而尚未完成对飞机工业少数股东权益的摘牌(该部分暂不做调整),我们预计公司26-28年盈利预测为10.8、12.3、15亿,对应26-28年pe为27、24、19倍。低空经济作为十五五规划明确的六大新兴支柱产业之一,低空装备与低空基建列入十五五重点项目,公司是a股核心且稀缺的低空经济主机厂标的,看好通用航空+evtol双轮战略驱动,假设完成本次收购事项后,低空贡献将进一步提升,战略力度将进一步强化,华创交运|低空60标的对应26-27年平均pe为39、31倍,我们认为公司较行业应有一定溢价,给予27年35倍pe,对应目标市值429亿,目标价20.2元,预期较现价49%空间,上调评级至"强推"。

●2026-06-11 新泉股份：拟实施股权激励计划，业绩考核目标彰显发展信心 (东方证券 姜雪晴,袁俊轩)

●预测2026-2028年归母净利润分别为12.49、15.76、19.75亿元，维持可比公司26年PE平均估值36倍，目标价63元，维持买入评级。

●2026-06-11 福田汽车：出口、新能源与重卡升级共振，利润进入上行周期 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●我们预计2026-2028年公司营收分别为677.0、736.4、807.3亿元，归母净利润分别为20.4、25.6、31.5亿元，当前股价对应2026-2028年PE分别为11.6、9.2、7.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2026-06-11 富临精工：深耕高压密铁锂，一体化布局驱动盈利兑现 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●公司作为中国高端精密制造领域的领军企业，深耕锂电材料与汽零，前瞻布局机器人赛道，高压密磷酸铁锂材料出货量高增，未来随着价格端逐步体现产能优势，叠加供应链降本效应逐步显现，公司盈利能力有望进一步提升。我们预计公司26-28年归母净利润为14.61/28.54/48.80亿元（26-27年原值12.06/15.95亿元），对应PE为27.5/14.1/8.2倍，维持“买入”评级。

●2026-06-11 赛力斯：问界新车周期将开启，联合打造AI汽车ME7 (华安证券 张志邦,刘千琳)

●赛力斯通过与华为的全面合作，科技赋能豪华，问界M8\M9盈利能力强，细分赛道市占率高，M6逐步放量，新一代M9交付贡献增量。我们预计公司26-28年归母净利润为91.76/110.24/132.34亿元（26-27年原值122/135亿元），对应PE为14.2/11.9/9.9倍，维持“买入”评级。

●2026-06-10 斯菱智驱：卡位机器人谐波减速器，海外产能持续优化 (兴业证券 董晓彬)

●高端智能终端设备行业目前仍处于起步期，伴随行业技术成熟与市场需求释放，公司将充分发挥在轴承领域积累的技术优势和成熟的供应链体系，以技术创新为引领，以产业链协同为支撑，全力把握高端智能终端设备产业高速发展机遇，推动高精密零部件业务实现突破性进展，为公司培育新的业绩增长点。预计2026-2028年公司归母净利润为2.09亿元、2.42亿元、2.56亿元，6月5日收盘价对应估值为187.2x、161.7x、152.6x。

●2026-06-09 中通客车：5月销量同比+45.8%，非洲贡献主要出口增量 (开源证券 邓健全,赵悦媛)

●我们上调2026-2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计归母净利润分别为5.50（+4.3%）/7.55（+7.9%）/9.41亿元，当前股价对应PE为10.6/7.7/6.2倍。公司作为亚非拉客车电动化核心受益标的，成长空间充足，维持“买入”评级。

●2026-06-09 溯联股份：拟并购华汇实业，强化液冷布局 (天风证券 孙潇雅)

●考虑到下游乘用车销量承压因素，我们调整盈利预测，预计公司2026-2028年实现收入16.9/19.7/23.7亿元（26-27年前值为19.6/23.9亿元），同比+17%/+17%/+20%，预计归母净利润1.6/1.9/2.3亿元（26-27年前值为2.1/2.7亿元），同比+16%/+17%/+22%，维持“增持”评级。