◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2018-08-27 聚力文化:网游持续发力,广告业务爆发
(中泰证券 康雅雯,熊亚威)
- ●我们预测帝龙文化2018-2020年实现收入分别为138.35亿元、46.04亿元、54.04亿元,同比增长25.20%、20.06%、17.38%;实现归母净利润7.23亿元、8.86亿元、10.42亿元,同比增长31.72%、22.49%、17.67%;对应发行摊薄后EPS分别为0.85元、1.04元、1.22元。
- ●2018-04-25 聚力文化:泛娱乐业务持续发力,2018上半年业绩预计高增
(中泰证券 康雅雯,熊亚威)
- ●我们预测帝龙文化2018-2020年实现收入分别为138.35亿元、46.04亿元、54.04亿元,同比增长25.20%、20.06%、17.38%;实现归母净利润7.23亿元、8.86亿元、10.42亿元,同比增长31.72%、22.49%、17.67%;对应发行摊薄后EPS分别为0.85元、1.04元、1.22元。
- ●2018-03-26 聚力文化:手游持续发力,一季度业绩预计高增
(中泰证券 康雅雯,熊亚威)
- ●我们预测帝龙文化2017-2019年实现营收分别为30.90亿元、38.25亿元、45.30亿元,同比增长87.29%、23.76%、18.43%;实现归母净利润分别为5.57亿元、7.53亿元、9.27亿元,同比增长47.08%、35.21%、23.04%;对应eps分别为0.65元、0.88元、1.09元。
- ●2017-12-03 聚力文化:A股单机手游龙头,网游进入收获期
(中泰证券 康雅雯,熊亚威)
- ●帝龙文化2017-2019年实现营收分别为29.63亿元、36.23亿元、42.71亿元,同比增长79.59%、22.24%、17.90%;实现归母净利润分别为5.72亿元、7.28亿元、8.88亿元,同比增长50.98%、27.34%、21.95%;采用分部估值法,以2017年行业一致预期估值为基准,目前游戏与建材行业估值水平较为接近,整体给予24.6倍PE,目标价16.52元,首次覆盖,给予买入评级。
- ●2017-11-01 聚力文化:季报点评:美生元游戏业务表现亮眼,全年预告业绩超预期
(海通证券 钟奇,郝艳辉)
- ●根据公司三季报和全年业绩预告,我们预计公司2017-2019年分别实现营收26.76亿、33.45亿和41.47亿元,实现归母净利分别为6.09亿、8.07亿和10.43亿元。对应2017-2019年EPS分别为0.71元、0.95元和1.22元。再参考同行业相关可比公司2017年PE一致预期,考虑到公司业务转型以及后续网游产品催化,我们给予公司2017年25倍估值,对应目标价17.75元。维持买入评级。
◆同行业研报摘要◆行业:造纸印刷
- ●2025-05-14 众鑫股份:“双反”初裁落地,纸浆模塑龙头强者恒强
(华福证券 李宏鹏,汪浚哲)
- ●公司作为国内纸浆模塑餐饮具领军企业,具备规模、研发、及优质客户结构的多重壁垒,盈利能力持续领先。此外,在贸易政策波动下,公司前瞻性布局海外基地,目前美国“双反”初裁已落地,公司依托海外产能顺利转移对美订单,业绩确定性有望提升,我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为3.57/4.21/4.85亿元(与前值一致),同比+10%/18%/15%,当前市值对应25年估值约13x,安全边际凸显,上调至“买入”评级。
- ●2025-05-12 太阳纸业:2025年一季报点评:高基数下业绩稳健,项目建设有序推进
(国联民生证券 管泉森,戚志圣,童苇航)
- ●年初以来,浆纸价格回暖背景下公司业绩环比改善,Q2有望延续趋势;长期来看,产能建设有序推进,资源壁垒与成本优势不断强化。我们预计公司2025-2027年营收分别为440.29/468.58/499.69亿元,同比+8.11%/+6.42%/+6.64%,归母净利润分别为36.63/41.65/47.64亿元,同比+18.13%/+13.69%/+14.37%,EPS为1.31/1.49/1.70元/股,公司林浆纸一体化优势铸就护城河,维持“买入”评级。
- ●2025-05-09 华旺科技:年报点评报告:高分红强化股东回报,盈利改善可期
(天风证券 孙海洋)
- ●25Q1公司实现收入8.5亿元,同比-10.9%;归母净利润0.8亿元,同比-45.1%;扣非归母净利润0.8亿元,同比-46.7%;毛利率13.7%,同比-6.5pct,归母净利率9.5%,同比-5.9pct;根据25Q1业绩情况,考虑当前经营环境仍面临压力,我们预计25-27年公司归母净利润分别为4.0/4.4/5.0亿元(25-26年前值分别为6.1/7.3亿),对应PE分别为13X/12X/10X。
- ●2025-05-09 仙鹤股份:推进浆纸一体化,2025年产能释放推动增长
(中泰证券 郭美鑫,张潇)
- ●公司管理+制造优势突出,产品矩阵布局完善,浆纸全产业链布局护航成长。我们预期公司2025-2027年实现营收132、154、180亿元,同比增长29%、16%、17%,实现归母净利润11.9、13.8、15.9亿元,同比+19%、+16%、+16%(年报更新,考虑市场竞争及产品结构变化,调整盈利预测,原2025-2026年预测值为13.4、16.2亿元),EPS为1.69/1.95/2.26元,维持“买入”评级。
- ●2025-05-08 太阳纸业:季报点评:Q1超预期,预计Q2环比向上
(天风证券 孙海洋)
- ●维持“买入”评级。公司短期盈利持续修复,中长期全产业链布局及差异化竞争策略已构筑护城河,我们预计25-27年归母净利润分别为36.2/41.9/47.8亿,对应PE分别为11X/9X/8X。
- ●2025-05-08 太阳纸业:24年量增价减、收入平稳,25年将为产能投放大年
(中信建投 叶乐,张舒怡)
- ●我们预计太阳纸业2025-2027年营业收入分别为424.1、459.7、491.7亿元,同比增长4。1%、8.4%、7.0%;归母净利润分别为34.7、39.0、43.4亿元,同比增长11.9%、12.5%、11.2%;对应P/E为11。3x、10.1x、9.1x,维持“买入”评级。
- ●2025-05-07 裕同科技:增长延续稳健,全球布局完善
(信达证券 姜文镪)
- ●公司发布24&25Q1业绩。公司2024年实现收入171.57亿元(同比+12.7%),归母净利润14.09亿元(同比-2.1%),扣非归母净利润15.14亿元(同比+1.3%);我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为18.0/20.8/23.6亿元,对应PE分别为11X、9X、8X。
- ●2025-05-07 山鹰国际:Q1营收同比增速转正,资产结构持续优化
(华泰证券 樊俊豪,石狄)
- ●考虑到下游需求复苏前景的不确定性及25年产能项目处于爬坡阶段,预计公司营收及毛利增速在挑战下或将低于此前预期,我们调整2025/26年归母净利润-54%/-43%至3.1/4.6亿元,引入27年归母净利润6.3亿元。参考近五年以来历史平均0.83xPE,考虑尚未恢复的行业供需关系,维持25E0.74xPB(2025-27年BPS:2.70/2.81/2.92元,前值2025E BPS:2.85),调整目标价-5.2%至2.00元。
- ●2025-05-06 仙鹤股份:年报点评报告:产销提升,25年广西湖北加速投产
(天风证券 孙海洋)
- ●调整盈利预测,维持“买入”评级:根据25Q1业绩情况,考虑当前造纸行业经营环境,我们调整盈利预测,预计25-27年公司归母净利润分别为11.6/13.8/15.8亿元(25-26年前值分别为13.9/17.1亿元),对应PE分别为13X/11X/9X。
- ●2025-05-06 裕同科技:年报点评报告:全球产能布局优势凸显
(天风证券 孙海洋)
- ●维持“买入”评级。公司持续推进海外基地及业务布局,全球纸包龙头优势持续显现;根据25Q1业绩情况,考虑当前经营环境,我们调整盈利预测,预计25-27年公司归母净利润分别为16.9/19.5/22.1亿元(25-26年前值分别18.8/21.6亿元),对应PE分别为11X/10X/9X。