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天融信(002212)盈利预测

 
沪深个股板块DDE历史数据查询:
   
 

◆业绩预测◆

截止2025-07-18,6个月以内共有 15 家机构发了 25 篇研报。

预测2025年每股收益 0.15 元,较去年同比增长 110.10% ,预测2025年净利润 1.82 亿元,较去年同比增长 119.40%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

净利润(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 0.100.150.250.72 1.231.822.962.59
2026年 15 0.150.220.320.94 1.722.613.833.63
2027年 15 0.200.270.351.27 2.343.194.085.21

截止2025-07-18,6个月以内共有 15 家机构发了 25 篇研报。

预测2025年每股收益 0.15 元,较去年同比增长 110.10% ,预测2025年营业收入 31.17 亿元,较去年同比增长 10.50%

年度 预测机构数 每股收益(元)

最小值均值最大值行业平均

营业收入(亿元)

最小值均值最大值行业平均

2025年 15 0.100.150.250.72 29.1431.1732.5930.55
2026年 15 0.150.220.320.94 31.0234.7437.5838.31
2027年 15 0.200.270.351.27 33.9538.4341.9949.03
近1个月 近3个月 近6个月 近1年 近2年
买入 9 18 34 75
未披露 1 2 4 7
增持 5 5 15 25

预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。

◆预测指标◆

指标名称 2022(实际) 2023(实际) 2024(实际) 2025(预测) 2026(预测) 2027(预测)
每股收益(元) 0.17 -0.31 0.07 0.15 0.22 0.27
每股净资产(元) 8.25 7.97 7.96 8.09 8.25 8.37
净利润(万元) 20509.13 -37139.64 8301.32 18171.77 26177.50 31891.33
净利润增长率(%) -10.83 -281.09 122.35 125.74 45.18 30.63
营业收入(万元) 354300.39 312449.37 282049.32 311875.15 347621.77 384300.67
营收增长率(%) 5.71 -11.81 -9.73 10.29 11.42 11.52
销售毛利率(%) 59.72 60.19 61.04 60.74 60.93 61.31
摊薄净资产收益率(%) 2.10 -3.93 0.88 1.91 2.72 3.18
市盈率PE 57.56 -31.11 91.64 50.53 34.93 27.64
市净值PB 1.21 1.22 0.81 0.92 0.91 0.88

◆预测明细◆

报告日期 机构名称 评级 每股收益

2025预测2026预测2027预测

净利润(万元)

2025预测2026预测2027预测

2025-05-14 国泰海通证券 买入 0.120.180.23 14200.0021800.0027100.00
2025-05-13 中泰证券 买入 0.140.200.27 16900.0023700.0032400.00
2025-05-08 长城证券 增持 0.110.180.25 13000.0021800.0029300.00
2025-05-07 方正证券 增持 0.150.230.29 17300.0026600.0034300.00
2025-05-06 国元证券 买入 0.140.200.26 16022.0023123.0030340.00
2025-05-06 光大证券 增持 0.150.210.26 17900.0024800.0030900.00
2025-04-28 山西证券 增持 0.140.240.28 16700.0028000.0033500.00
2025-04-27 国投证券 买入 0.140.200.25 16830.0024020.0029820.00
2025-04-24 国海证券 买入 0.150.200.26 18000.0023900.0031100.00
2025-04-23 兴业证券 增持 0.130.210.27 15400.0024500.0032300.00
2025-04-23 信达证券 - 0.150.250.35 17700.0029200.0040800.00
2025-04-22 国盛证券 买入 0.170.230.33 19600.0027700.0039200.00
2025-04-21 东北证券 买入 0.140.200.27 16400.0023700.0031300.00
2025-04-21 广发证券 买入 0.100.150.20 12300.0017200.0023400.00
2025-04-21 中航证券 买入 0.150.220.28 17949.0026263.0032610.00
2025-03-20 中泰证券 买入 0.170.21- 19500.0025300.00-
2025-03-13 国泰君安 买入 0.250.32- 29600.0038300.00-
2025-03-11 东北证券 买入 0.160.21- 18700.0024300.00-
2025-03-11 信达证券 - 0.150.25- 17800.0029200.00-
2025-03-10 中航证券 买入 0.150.21- 17940.0024198.00-
2025-02-06 东北证券 买入 0.160.21- 18700.0024300.00-
2025-01-24 国盛证券 买入 0.180.30- 21700.0035800.00-
2025-01-23 国投证券 买入 0.150.19- 17640.0022840.00-
2025-01-21 国泰君安 买入 0.250.32- 29600.0038300.00-
2025-01-20 中航证券 买入 0.150.21- 17940.0024198.00-
2025-01-17 国元证券 买入 0.150.23- 17145.0027573.00-
2024-12-13 中泰证券 买入 0.160.240.32 18400.0028600.0038000.00
2024-11-06 国元证券 买入 0.170.260.32 20414.0030602.0037663.00
2024-11-05 东北证券 买入 0.190.230.28 22200.0027400.0033400.00
2024-11-03 长城证券 增持 0.180.290.35 21500.0033900.0040800.00
2024-10-31 光大证券 增持 0.220.300.35 26300.0035800.0041000.00
2024-10-31 东方财富证券 增持 0.240.300.36 27897.0035814.0042278.00
2024-10-31 国投证券 买入 0.210.340.42 24500.0039590.0049830.00
2024-10-29 国海证券 买入 0.210.270.35 25100.0031900.0040900.00
2024-10-29 山西证券 增持 0.190.260.34 22200.0030600.0040000.00
2024-10-29 中航证券 买入 0.220.260.31 25404.0030802.0036203.00
2024-10-29 国盛证券 买入 0.210.290.40 24500.0033800.0046700.00
2024-10-28 民生证券 增持 0.190.270.33 21800.0031800.0038800.00
2024-10-28 开源证券 买入 0.230.300.39 27100.0035100.0046200.00
2024-10-28 信达证券 - 0.090.170.25 10500.0019700.0029100.00
2024-10-27 国泰君安 买入 0.170.250.33 20500.0029600.0038300.00
2024-09-14 兴业证券 增持 0.180.210.25 20800.0024600.0029900.00
2024-09-02 国元证券 买入 0.170.260.32 20414.0030602.0037663.00
2024-08-26 山西证券 增持 0.180.260.33 21300.0030300.0039100.00
2024-08-25 中泰证券 买入 0.230.300.39 26700.0035300.0046600.00
2024-08-25 国投证券 买入 0.210.340.42 24500.0039590.0049830.00
2024-08-23 长城证券 增持 0.220.290.35 26000.0034600.0041600.00
2024-08-21 东北证券 买入 0.190.230.28 22200.0027400.0033400.00
2024-08-21 光大证券 增持 0.220.300.35 26300.0035800.0041000.00
2024-08-21 东方财富证券 增持 0.240.300.36 27897.0035814.0042278.00
2024-08-21 信达证券 - 0.090.170.25 10400.0019800.0029400.00
2024-08-19 开源证券 买入 0.230.300.39 27100.0035100.0046200.00
2024-08-19 中航证券 买入 0.220.260.31 25404.0030802.0036203.00
2024-05-12 东方证券 买入 0.200.280.38 23500.0033600.0044500.00
2024-05-10 长城证券 增持 0.220.290.35 26000.0034600.0041600.00
2024-04-28 中泰证券 买入 0.230.300.39 26700.0035300.0046600.00
2024-04-28 国盛证券 买入 0.240.340.45 28700.0040600.0053000.00
2024-04-28 国投证券 买入 0.210.330.42 24500.0039590.0049830.00
2024-04-25 东北证券 买入 0.190.230.28 22200.0027400.0033400.00
2024-04-25 兴业证券 增持 0.240.290.34 28000.0033800.0040000.00
2024-04-25 方正证券 增持 0.220.300.38 25600.0035400.0045400.00
2024-04-24 国元证券 买入 0.240.300.35 28503.0035861.0041270.00
2024-04-24 中航证券 买入 0.220.260.31 25404.0030802.0036203.00
2024-04-23 开源证券 买入 0.230.300.39 27100.0035100.0046200.00
2024-04-22 信达证券 - 0.270.380.52 31900.0045000.0061700.00
2023-11-15 首创证券 买入 0.380.550.70 45520.0065480.0083390.00
2023-11-07 东北证券 买入 0.370.490.64 43600.0058400.0075800.00
2023-11-07 中原证券 买入 0.470.580.68 55400.0069100.0080400.00
2023-11-06 开源证券 买入 0.320.540.67 38400.0063800.0079900.00
2023-11-04 国元证券 买入 0.350.470.62 40910.0055292.0073561.00
2023-11-03 光大证券 增持 0.360.490.65 42600.0057800.0076500.00
2023-11-03 国泰君安 买入 0.340.430.57 40900.0050400.0067300.00
2023-11-02 国信证券 增持 0.360.520.69 43000.0061800.0082200.00
2023-11-02 方正证券 买入 0.360.520.69 42600.0062100.0081600.00
2023-11-02 浙商证券 买入 0.320.490.60 37814.0057854.0071161.00
2023-11-02 国盛证券 买入 0.360.480.62 43100.0056700.0073300.00
2023-11-01 信达证券 - 0.360.450.56 42900.0053400.0066500.00
2023-10-31 中信证券 买入 0.360.470.64 42500.0055800.0075800.00
2023-10-31 华安证券 买入 0.340.420.51 40500.0049300.0060400.00
2023-10-31 长城证券 增持 0.320.450.62 38400.0052800.0073000.00
2023-10-31 华金证券 买入 0.320.420.54 38300.0050100.0064300.00
2023-10-31 中航证券 买入 0.340.490.67 40542.0058360.0079664.00
2023-10-31 安信证券 买入 0.330.440.56 39350.0052420.0066650.00
2023-10-30 中泰证券 买入 0.360.500.67 42300.0059600.0079700.00
2023-10-29 国海证券 买入 0.370.510.68 44300.0060900.0080400.00
2023-10-29 民生证券 增持 0.370.450.55 43400.0053000.0064900.00
2023-10-28 广发证券 买入 0.360.620.94 42700.0072900.00111100.00
2023-09-29 华创证券 增持 0.380.510.66 45300.0060000.0077700.00
2023-09-13 中原证券 买入 0.410.590.73 49000.0069300.0086200.00
2023-09-11 首创证券 买入 0.380.550.70 45520.0065480.0083390.00
2023-09-07 中邮证券 买入 0.370.470.60 43810.0056054.0071273.00
2023-09-06 长城证券 增持 0.340.460.65 40900.0055100.0076600.00
2023-08-28 中泰证券 买入 0.360.500.67 42300.0059600.0079700.00
2023-08-23 中航证券 买入 0.340.490.67 40542.0058360.0079664.00
2023-08-21 中信证券 买入 0.360.470.64 42500.0055800.0075800.00
2023-08-21 东北证券 买入 0.370.490.64 43600.0058400.0075800.00
2023-08-21 国元证券 买入 0.380.510.69 45024.0060943.0081181.00
2023-08-21 国海证券 买入 0.370.510.68 44300.0060900.0080400.00
2023-08-21 兴业证券 增持 0.360.530.64 42600.0062800.0076000.00
2023-08-21 开源证券 买入 0.320.540.67 38400.0063800.0079900.00

◆研报摘要◆

●2025-05-13 天融信:盈利能力显著恢复,云计算业务快速增长 (中泰证券 苏仪,闻学臣)
●我们预测公司2025-2027年营收分别为30.66/33.44/36.61亿元(2025-2026年前预测值为32.59/37.58亿元),归母净利润分别为1.69/2.37/3.24亿元(2025-2026年前预测值为1.95/2.53亿元)。公司持续在网络安全领域保持领先地位,深耕信创,全面实现AI+赋能,云计算业务在业绩承压下逆势上涨,同时公司提质增效,实现了扭亏为盈,在宏观环境改善下,我们认为公司业绩有望持续恢复,维持“买入”评级。
●2025-05-08 天融信:盈利能力修复,看好新业务拓展 (长城证券 侯宾,姚久花)
●公司持续推进提质增效战略,毛利提升费用控制卓有成效,尽管收入下行仍取得利润端增长。公司积极应对行业和市场发展态势,保持营销投入,一体机等新业务及行业市场的开拓未来可期。我们预测公司2025-2027年实现营收31.14亿元、34.50亿元、38.39亿元;归母净利润1.30亿元、2.18亿元、2.93亿元;EPS0.11、0.18、0.25元,PE67X、40X、30X,维持“增持”评级。
●2025-05-06 天融信:2024年年度报告点评:提质增效成果显著,大力推进智算云业务 (国元证券 耿军军,王朗)
●公司致力于成为中国领先的网络安全与智算云解决方案提供商,积极布局新方向新场景,未来成长空间较为广阔。预测公司2025-2027年的营业收入为30.40、32.58、34.71亿元,归母净利润为1.60、2.31、3.03亿元,EPS为0.14、0.20、0.26元/股,对应的PE为53.08、36.78、28.03倍。考虑到计算机行业整体的估值水平、公司业务的持续成长性和未来盈利能力的改善趋势,维持“买入”评级。
●2025-05-06 天融信:2024年年报点评:控费提质驱动净利扭亏,“安全为基,智算为擎,信创为锚”助公司发展 (光大证券 刘凯,白玥)
●考虑到宏观经济波动对下游需求的影响以及网络安全行业竞争压力,下调公司2025-2026年归母净利润预测至1.79/2.48亿元(调整幅度-50.0%/-39.5%),新增2027年预测值3.09亿元;2025-2027年PE为47x/34x/28x,维持“增持”评级。
●2025-04-28 天融信:净利润扭亏为盈,智算一体机实现商业化落地 (山西证券 方闻千)
●公司持续推进提质增效战略,同时积极布局云安全、云计算、信创安全等新业务新方向,未来随着宏观经济恢复及行业政策落地,公司有望充分受益,预计公司2025-2027年EPS分别为0.14\\0.24\\0.28,对应公司4月25日收盘价7.19元,2025-2027年PE分别为50.67\\30.24\\25.28,维持“增持-A”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-07-16 恒生电子:发布25H1业绩预告,布局虚拟资产交易系统 (国投证券 赵阳,夏瀛韬)
●恒生电子作为国内金融IT的龙头企业,产品具备较强竞争力,未来有望依托恒云科技持续拓展海外市场,布局虚拟资产交易业务打开新的需求场景。我们预计公司2025/26/27年实现营业收入69.29/72.79/76.71亿元,实现归母净利11.40/12.59/13.62亿元。维持买入-A的投资评级,给予6个月目标价42.18元,相当于2025年的70倍动态市盈率。
●2025-07-16 ST华通:盛趣游戏与天穹互动达成深度合作,深挖传奇IP多元价值 (国海证券 谭瑞峤)
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●2025-07-15 乐鑫科技:H1业绩同比高速增长,强化布局边缘AI产品 (长城证券 邹兰兰)
●维持“买入”评级:公司基于Wi-Fi的基础研发能力,已成功向其他无线连接技术扩展,包括低功耗蓝牙、Thread/Zigbee等,进一步拓宽公司的技术和市场边界,未来有望持续受益于下游需求的回暖和下游智能化渗透率的提升,公司的业绩有望更上台阶。我们看好公司产品应用品类的持续开拓、AI应用不断发展,预计2025-2027年,分别实现归母净利润5.78/7.28/9.54亿元,对应EPS分别为3.69/4.65/6.09元,当前股价对应PE分别为41X/33X/25X。
●2025-07-15 朗新集团:AI驱动能源科技战略,积极布局RWA和电力交易 (国投证券 赵阳,杨楠)
●根据预测数据,朗新集团2025-2027年的营业收入预计分别为51.73亿元、61.22亿元和72.60亿元,归母净利润分别为5.31亿元、6.73亿元和8.11亿元。尽管公司短期面临一定波动,但长期增长潜力巨大。报告维持“买入-A”的投资评级,并给出了24.58元的6个月目标价,相当于2025年50倍动态市盈率。
●2025-07-15 云赛智联:国资企业布局AI产业链,以区块链技术赋能行业 (国投证券 赵阳,杨楠)
●维持买入-A的投资评级。考虑到公司目前正处于AI算力和数据要素业务的投入期,净利润不能完全反映公司盈利情况,我们采用PS进行估值。6个月目标价为23.85元,相当于2025年5倍的动态市销率。
●2025-07-15 国能日新:功率预测领军者,分布式光伏功率预测+创新业务双轮驱动公司成长 (东北证券 马宗铠)
●公司的产品和服务已实现覆盖新能源电力管理“源、网、荷、储”的各个环节,功率预测类产品为公司基本盘,占总营收比重接近60%,毛利率近70%。公司实控人及第一大股东为董事长雍正,持股比例为26.71%;公司发布股权激励计划,2025年净利润目标1.24-1.43亿元。公司是功率预测领军者,创新业务+分布式光伏功率预测将双轮驱动公司成长,根据行业近期发展我们调整公司2025/2026/2027年归母净利润预测至1.20/1.54/1.96亿元,维持“买入”评级。
●2025-07-15 恒生电子:战略收缩度寒冬,稳定币带来新增量 (华泰证券 谢春生,郭雅丽)
●鉴于行业需求恢复不及预期以及公司上半年业绩情况,华泰研究下调了恒生电子2025-2026年的归母净利预测至12.75亿和14.81亿元(分别调整幅度为-40.6%和-43.1%),并新增2027年预测值17.50亿元。基于可比公司2025年PE均值62倍,给予恒生电子目标价41.78元,对应2025年PE62倍。分析师认为,公司中长期前景依然向好,且虚拟资产业务可能打开新的增长空间,因此维持买入评级。
●2025-07-14 天阳科技:信用卡系统筑基,稳定币创新领航 (中邮证券 孙业亮,丁子惠)
●预计公司2025-2027年的EPS分别为0.20、0.26、0.35元,当前股价对应的PE分别为127.96、95.54、70.68倍。公司深耕银行IT,在信用卡领域稳居第一,在数字货币和跨境支付领域积累了丰富的技术及经验,积极布局稳定币,有望参与稳定币产业链,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-14 乐鑫科技:2025H1营收快速成长,经营杠杆放大利润增速 (首创证券 韩杨)
●公司发布《关于2025年半年度业绩预告的自愿性披露公告》。我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为5.39/7.03/8.88亿元,对应7月9日股价PE分别为43/33/26倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
●2025-07-14 拓尔思:深化数智融合,赋能国家金融科技“创新+安全”双轮驱动 (国盛证券 刘高畅)
●根据公司过去两年的业务情况,叠加参考公司的股权激励目标,我们对公司盈利预测进行了调整,预计公司2025-2027年将实现收入8.62/9.58/10.56亿元,维持“买入”评级。
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