◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2015-11-16 九鼎新材:多维拓展积极迈进,未来发展值得期待
(国海证券 代鹏举)
- ●公司已完善原材料-制品-复合材料全产业链的布局,随着产品性能的提升,高性能产品产能的释放,有望在玻纤行业细分领域大放异彩。考虑到非公开增发,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.06元、0.43元和0.60元,首次覆盖给予“买入”级别。
◆同行业研报摘要◆行业:非金属矿
- ●2025-05-15 濮耐股份:海外业务向好,活性氧化镁开辟新增长点
(中邮证券 李帅华,魏欣)
- ●受益于海外项目逐步爬产,活性氧化镁市场开拓持续突破,预计公司2025/2026/2027年实现营业收入57.74/65.19/72.52亿元,分别同比变化11.21%/12.90%/11.24%;归母净利润分别为3.21/5.35/8.74亿元,分别同比增长137.39%/66.90%/63.42%,对应EPS分别为0.32/0.53/0.87元。以2025年5月14日收盘价为基准,2025-2027年对应PE分别为17.59/10.54/6.45倍。首次覆盖给予公司“增持”评级。
- ●2025-05-15 华新水泥:国内盈利开始修复,但财务费用拖累净利润增速
(华源证券 戴铭余,王彬鹏,郦悦轩,朱芸)
- ●公司发布2025年一季报,公司实现营收71.62亿元,同比增长1.10%;归属于母公司净利润2.34亿元,同比增加31.80%。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为27.35、30.77、34.13亿元,5月14股价对应的PE分别为9、8、8倍。维持“增持”评级。
- ●2025-05-15 福莱特:2025年Q1业绩环比扭亏为盈,行业龙头地位稳固
(山西证券 肖索,贾惠淋)
- ●公司处于光伏玻璃行业第一梯队,但从行业角度出发,抢装潮过后短期下游需求及产品价格或有所承压。我们预计公司2025-2027年EPS分别为0.44/0.89/1.08,对应公司5月8日收盘价,2025-2027年PE分别为35.6/17.4/14.4,维持“买入-A”评级。
- ●2025-05-15 华新水泥:季报点评:所得税税率拖累利润,主业表现符合预期
(天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)
- ●24年公司累计现金分红9.6亿元,分红率达40%,对应当前股息率3.67%。在国内水泥需求下降的背景下,公司骨料、混凝土、海外业务成长性均开始兑现,我们继续看好公司中长期成长性。维持25年-27年归母净利润31.4/35.5/40.7亿,对应25年PE8.2X,维持“买入”评级。
- ●2025-05-15 海螺水泥:季报点评:25Q1业绩符合预期,看好全年利润修复弹性
(天风证券 鲍荣富,王涛,林晓龙)
- ●截至24年末公司具备熟料产能2.74亿吨,水泥产能4.03亿吨,骨料产能1.63亿吨,商品混凝土产能5,190万立方米,光储发电装机容量645MW,规模优势明显。考虑到Q2华东水泥仍有持续涨价预期,预计公司25-27年归母净利润预测至101/116/125亿元(前值102/116/125亿元),维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 北京利尔:Q1主业经营企稳,积极布局AI芯片
(华泰证券 方晏荷,黄颖,王玺杰,樊星辰)
- ●由于公司耐材产品价格和毛利率回升仍需时间,我们下调公司25-26年收入及归母净利预测,预计公司25-27年EPS为0.33/0.38/0.42元(25-26年较前值0.42/0.48元均下调21%)。可比公司25年Wind一致预期PE均值20倍,由于可比估值抬升,且公司资产质量提升,主业经营具备弹性,24H2管理层换届后对新兴业务积极投入,我们认可给予公司25年23倍PE,目标价7.59元(前值3.71元,基于10倍24年PE),维持“买入”。
- ●2025-05-14 凯伦股份:检测设备转型元年,看好公司业绩估值双升空间
(天风证券 鲍荣富,王涛)
- ●2025年1月7日,凯伦股份发布公告,与苏州矽彩光电、苏州和彩、苏州源彩及陈显锋先生签订框架协议,凯伦将以支付现金的方式购买目标公司不高于51%的股权,交易包括股权转让和股权收购两项事宜,4月28日公告完成工商变更。凯伦股份在此次收购佳智彩的框架协议中签订业绩对赌协议,承诺佳智彩在25-27年累计扣非归母净利润不低于2.4亿元。考虑到公司未来转型后具备较高业绩提升空间,且主业有望触底后实现困境反转,同时公司收购佳智彩的面板检测设备业务有望放量、半导体检测设备业务有望带来优异成长空间,首次覆盖给予“买入”评级。
- ●2025-05-14 濮耐股份:系列深度报告二:湿法冶金用活性氧化镁第二曲线弹性可期
(东北证券 濮阳,庄嘉骏)
- ●看好耐材主业盈利恢复,湿法冶金用活性氧化镁第二曲线持续放量,维持“买入”评级。我们预计公司2025年-2027年营收为56/60/64亿元,同比+8%/7%/6%,归母净利润为3.0/4.0/5.0亿元,同比+122%/33%/25%,对应PE为19/14/11倍。
- ●2025-05-13 凯盛新能:光伏玻璃景气度回升,盈利边际改善
(国联民生证券 武慧东,朱思敏)
- ●我们预计公司2025-2027年营业收入分别为57/62/69亿元,分别同比+24%/+10%/+10%,归母净利润分别为1.0/2.1/3.7亿元,分别同比转盈/+114%/+76%,EPS分别为0.15/0.32/0.57元。近年公司处于战略转型期,聚焦光伏玻璃主业,随着在建产能逐步落地,规模/成本优势有望逐步显现;同时依托中建材集团及凯盛科技集团平台支撑等,围绕新能源材料主业不断拓展应用领域,公司成长前景值得期待,维持“买入”评级。
- ●2025-05-12 箭牌家居:积极推进以旧换新,25Q1毛利率改善
(国投证券 罗乾生)
- ●箭牌家居作为内资卫浴龙头品牌,产品、渠道优势显著,智能化、套系化发展方向明确,国补有望进一步催化需求,业绩持续成长可期。我们预计箭牌家居2025-2027年营业收入为75.68、81.77、90.27亿元,同比增长6.12%、8.05%、10.40%;归母净利润为2.89、3.85、5.01亿元,同比增长332.12%、33.34%、30.11%,对应PE分别为28.6x、21.4x、16.5x,给予25年37.14xPE,目标价11.06元,维持买入-A的投资评级。