◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆研报摘要◆
- ●2023-03-06 智光电气:高压直挂储能技术先驱,传统业务有望扭亏
(国信证券 王蔚祺)
- ●公司是高压级联储能技术路线先驱,具有较强的先发优势和长期数据积累,随着国内大储需求迎来拐点公司储能业务有望快速放量。此外,公司推出组串式储能PCS产品,依托原有工商业渠道资源布局工商业储能市场。3)我们预计公司22-24年实现营业收入分别为22.69/35.40/50.11亿元,同比增长20.1%/56.0%/41.5%;实现归母净利润0.41/1.04/2.49亿元,同比增长-87.7%/152.6%/139.3%;首次覆盖,暂无评级。
- ●2018-09-05 智光电气:储能业务取得突破,首单AGC调频项目落地
(广证恒生 潘永乐)
- ●根据公司现有业务,我们测算公司18-20年EPS分别为0.20、0.25和0.31元,对应21、17和14倍PE,我们认为考虑到稳健的经营风格以及储能业务发展前景,维持公司的“强烈推荐”评级,以18年25倍P/E给予公司目标价5.00元。
- ●2017-09-13 智光电气:中报点评:用电服务爆发式增长,配网业务稳步推进
(信达证券 郭荆璞,刘强)
- ●我们预计公司2017年、2018年、2019年EPS分别为0.22、0.27、0.37元,对应2017年9月12日收盘价(7.04元)的PE分别为32、26、19倍。考虑到公司用电服务领域的加速拓展,以及在云平台、能源互联网等方面的不断创新,我们维持公司“买入”评级。
- ●2017-06-07 智光电气:用电服务先锋,电改样板担当
(中投证券 张镭)
- ●预测2017-2019年公司的EPS为0.19/0.24/0.30,对应PE为39/31/25倍,考虑到公司服务类业务拓展顺利,未来市场空间广阔,且用电服务业务具备先发优势,给予公司2017年50倍PE,对应目标价9.5元。
- ●2017-04-24 智光电气:2016年年报点评:布局节能用电服务,打开业绩成长空间
(西南证券 李佳颖)
- ●我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.38元、0.44元和0.53元,对应PE分别为46倍、39倍、33倍。在国家深化电力体制改革、发展能源互联网、促进节能环保产能的大背景下,公司夯实传统电气设备业务的同时,在节能服务和环保服务领域持续发力,未来有望成为国内处于领先地位的大型综合能源技术与服务供应商。首次覆盖,给予50倍估值,对应目标价19元,给予“增持”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2025-07-17 热威股份:新能源与智能制造双轮驱动,多领域业务稳步扩张
(华鑫证券 尤少炜)
- ●预测公司2025-2027年收入分别为21.22、23.40、25.54亿元,EPS分别为0.90、1.04、1.17元,当前股价对应PE分别为23.5、20.2、18.0倍。考虑公司电热元件业务发展前景较好,盈利能力稳步提升,首次覆盖,给予“买入”投资评级。
- ●2025-07-16 合康新能:美的赋能,聚焦能源,踏浪前行
(国投证券 汪磊,卢璇)
- ●我们预计公司2025-2027年的收入分别为65亿元、83.75亿元、97.6亿元,增速为36.09%、28.84%、16.55%;归母净利润为1.46/2.16/3.31亿,增速为1316.6%、48.4%、53%。考虑到公司业务转型后由于光伏EPC业务增长并带动户储、逆变器等设备增长,营收增幅较快,后续预计增速有所回落,给予公司2026年0.18倍PEG,12个月目标价7.6元,首次给予合康新能买入-A的投资评级。
- ●2025-07-16 钧达股份:产品价格偏软下业绩预告符合预期,海外产能布局再下一城
(交银国际 文昊,Wallace Cheng)
- ●我们将2025-27年EPS下调至-1.39/4.88/5.90元(原-0.50/4.93/5.93元)。基于分部估值,目标价下调至49.82元(原50.39元),对应10.2倍2026年市盈率。我们仍看好阿曼产能投产后出货美国和供给侧改革推动公司2026年业绩反转,维持买入。
- ●2025-07-15 科沃斯:盈利能力持续修复,25H1业绩表现亮眼
(海通证券(香港) 朱默辰)
- ●公司科沃斯品牌自24Q4起优异表现,X系列和T系列恒压活水滚筒洗地机器人市场认可度高,添可品牌进一步巩固自身中高端市场业绩表现,我们预计25-27年公司EPS达3.17/3.49/3.97元,给予公司25年25xPE估值,对应目标价79.25元,维持“优于大市”评级。
- ●2025-07-15 科沃斯:Q2业绩超预期,经营反弹持续兑现
(中信建投 马王杰,翟延杰)
- ●我们认为扫地机行业解决消费者较为底层的懒人需求,经济回暖后渗透率仍将维持提升,看好公司强劲科技力带动的未来成长空间。预计公司2025-27年收入分别为191、213、235亿元,增速分别为15.65%、11.52%、10.08%,归母净利润为19.5、23.23、26.53亿元,增速为141.41%、19.36%、14.24%,对应PE分别为18.91X、15.85X、13.87X,维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 中熔电气:2025年Q2业绩预告点评:业绩持续亮眼,新能源车维持高增长
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕)
- ●考虑25年依赖国内电动车销量高增,公司新能源熔断器销量增势稳健,我们预计25-27年归母净利3.4/4.8/6.3亿(原预测值3.2/4.5/6.0亿元),同增83%/40%/32%,对应PE23/17/13倍,考虑公司电力熔断器龙头地位,给予26年25倍PE,目标价122元,维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 科沃斯:25H1业绩预增点评:β加持α拐点,收入利润双超预期
(华福证券 谢丽媛,贺虹萍)
- ●受益于优质新品及内部提效,25H1公司经营表现显著提振,我们上调盈利预测,预计2025-2027年公司营业总收入分别为196.97、228.66、260.79亿元(25/26年前值分别为176.16亿元/191.74亿元),同比分别+19.1%、+16.1%、+14.0%,预计2025-2027年归母净利润分别为19.20、22.54、26.01亿元(25/26年前值分别为16.07亿元/17.73亿元),同比分别+138.2%、+17.4%、+15.4%。当前股价对应2025-2027年PE分别为19x、16x、14x,维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 中矿资源:2025年中报业绩预告点评:锂价下跌盈利承压,铜冶炼有望减亏
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●由于锂价底部区间震荡,铜冶炼业务阶段性亏损,我们下调公司25-27年盈利预测,预计公司25-27年归母净利润4.0/9.6/19.3亿元(原预测为6.0/12.1/21.2亿元),同比-47%/+140%/+101%,对应PE为60x/25x/12x,考虑公司铜锗即将放量,铯铷维持稳定增速,小金属利润将大幅增厚业绩,维持“买入”评级。
- ●2025-07-15 科沃斯:2025半年报业绩预告点评:收入增速超预期,扫地机再创佳绩
(国联民生证券 管泉森,孙珊,莫云皓)
- ●2024年以来公司多维度挖掘降本空间,加快产品升级节奏,并积极布局线下渠道收获各省补贴政策红利,盈利能力持续改善。2025Q2公司收入大超预期,盈利延续高增,升级叠加降本,我们看好公司下半年经营趋势与利润弹性,且公司研发储备深厚,拥抱具身智能确定性较高。我们预计公司2025/2026年分别实现归母净利润19.2及21.2亿元,对应当前PE约19.2x及17.4x,维持公司“买入”评级。
- ●2025-07-14 思源电气:2025年中报业绩快报点评:业绩大超市场预期,出海兑现盈利大幅提升
(东吴证券 曾朵红,谢哲栋,司鑫尧)
- ●公司业绩超市场预期,海外优质订单持续交付拉动业绩高速增长,我们上修公司25-27年归母净利润分别为28.2(+0.9)/38.0(+2.6)/50.0(+4.4)亿元,同比+38%/35%/32%,现价对应PE分别为19x、14x、11x,给予25年25x PE,对应目标价90.7元/股,维持“买入”评级。