◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得，历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据，与本终端立场无关。
◆预测指标◆
| 指标名称 |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(实际) |
2026(预测) |
2027(预测) |
◆预测明细◆
| 报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2025预测2026预测2027预测 |
净利润(万元) 2025预测2026预测2027预测 |
◆研报摘要◆
- ●2025-08-15 西部材料：高端钛材领军企业，受益深海科技、可控核聚变
(浙商证券 邱世梁,王华君,陈晨)
- ●预计2025-2027年公司归母净利润2.01、2.70、3.73亿元，同比增长28%、34%、38%，CAGR为33%，EPS为0.41、0.55、0.76元。截至2025年8月15日，对应PE为44、32、24倍。考虑到公司在我国高端钛材领军地位，紧抓深海科技、可控核聚变等新兴领域，看好公司未来快速发展，首次覆盖，给予“增持”评级。
- ●2025-05-12 西部材料：海洋、核电、外贸等领域订货大幅增长
(兴业证券 石康,李博彦)
- ●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2025-2027年归母净利润分别为2.19/2.94/3.50亿元，EPS分别为0.45/0.60/0.72元，对应5月9日收盘价PE为44.2/32.9/27.6倍，维持“增持”评级。
- ●2024-12-23 西部材料：稀有金属材料平台，新一轮放量军品领先受益者
(国盛证券 张航,余平,方晓舟)
- ●公司是导弹、海军装备、航空装备均有深度布局的核心钛材企业，是新一轮放量军品的领先受益者，其他稀有金属同样亮点颇多。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.84/4.09/6.06亿元，对应PE估值分别为48X/22X/15X。首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2024-11-19 西部材料：持续加大研发投入，在建工程大幅增长
(兴业证券 石康,李博彦)
- ●我们根据最新财报调整盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.83/3.06/4.23亿元，EPS分别为0.38/0.63/0.87元，对应11月18日收盘价PE为41.8/25.0/18.1倍，维持“增持”评级。
- ●2024-11-02 西部材料：2024年三季报点评：业绩短期承压，持续优化产品结构、提升高附加值产品市占率，巩固行业优势地位
(中航证券 梁晨,张超,王绮文)
- ●我们预计公司2024-2026年的营业收入分别为31.21亿元、34.23亿元和39.54亿元，归母净利润分别为1.85亿元、1.98亿元和2.27亿元，EPS分别为0.38元、0.41元和0.46元，我们维持“买入”评级，2024年11月1日收盘价16.25元，对应2024-2026年预测EPS的43倍、40倍及35倍PE。
◆同行业研报摘要◆行业:有色金属
- ●2026-05-29 国城矿业：拟收购国城实业40%股权，平台型公司成长可期
(国联民生证券 邱祖学,张弋清,李挺,南雪源)
- ●收购国城实业，注入优质钼矿资产，钼矿盈利确定性强，党坝锂矿量增弹性大，锂价中枢上移，锂矿业绩有望大幅增长，同时公司布局金矿、铜矿资源，未来成长性强，不考虑收购国城实业40%股权，我们预计公司2026-2028年归母净利23.3/31.5/60.4亿元，对应现价的PE为22/16/8倍，若收购国城实业剩余股权完成，我们预计公司2026-2028年归母净利29.6/37.3/66.0亿元，对应现价的PE为17/14/8倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。
- ●2026-05-28 宏达股份：多龙铜矿稳步推进，新任管理层或加强资源布局
(中邮证券 李帅华,魏欣)
- ●考虑到公司主营业务趋于稳健，多龙铜矿稳步推进，预计公司2026/2027/2028年实现归母净利润0.36/0.57/0.84亿元，分别同比增长148.59%/56.65%/48.80%，对应EPS分别为0.01/0.02/0.03元。维持公司“增持”评级。
- ●2026-05-28 华锡有色：矿产涨价提升助力业绩增长，多金属储量同步增长
(华鑫证券 杜飞)
- ●我们预测公司2026-2028年营业收入分别73.03、83.97、91.57亿元，归母净利润分别为14.56、17.05、18.00亿元，当前股价对应PE分别为24.8、21.1、20.0倍。锑价维持高位，锡价相比去年同期大幅上升，维持“买入”投资评级。
- ●2026-05-28 中金黄金：集团“十五五”规划亮眼，公司成长性有望重启
(东方财富证券 李淼,张恒浩)
- ●公司作为老牌央企控股的黄金企业，后续或持续受益于中国黄金集团“十五五”规划，成长性有望重启，盈利能力有望稳步提升。我们预计，公司26-28年归母净利润分别94.1/126.4/147.4亿元，对应26年5月27日股价12.1/9.0/7.7倍PE，首次覆盖给予“增持”评级。
- ●2026-05-26 图南股份：沈阳图南进入批产带动业绩增长，拓展石油化工燃机增材制造产品市场
(兴业证券 石康,李博彦,徐东晓)
- ●我们预计公司2026-2028年归母净利润分别为4.03/4.99/5.95亿元，EPS分别为1.02/1.26/1.50元，对应5月25日收盘价PE为37.4/30.2/25.4倍，维持“增持”评级。
- ●2026-05-25 华友钴业：镍钴锂价格进入上升通道，一体化优势显著
(中信建投 许琳)
- ●预计2026-2028年公司归母净利润97.0、123.8、142.5亿元，对应PE11.0、8.6、7.5倍。目前公司通过投资、参股和包销等多种方式锁定镍资源累计超过14亿湿吨，年产12万吨镍金属量Pomalaa湿法项目按计划稳步推进，预计将于今年年底前建成；年产6万吨镍金属量Sorowako湿法项目前期工作有序开展；年产4万吨镍金属量华星火法项目开工建设。
- ●2026-05-25 东方钽业：定增扩产有望驱动业绩增长，需求共振持续催化量价齐升
(华源证券 田源,张明磊,田庆争,项祈瑞,方皓)
- ●预测公司2026-2028年分别实现归母净利润4.36/5.93/7.54亿元，按2026年5月22日收盘价计算的PE为75.27/55.39/43.56倍。选择同处新材料领域且具备细分领域领先技术优势的安泰科技、斯瑞新材、西部超导作为可比公司，三家公司按Wind一致预期计算的2026年平均PE为85.59倍，首次覆盖，给予东方钽业“买入”评级。
- ●2026-05-23 驰宏锌锗：26Q1点评：铅锌产量稳步增长，锗铟钼资源值得关注
(中泰证券 刘洋,陈琪玮)
- ●由于公司主要产品价格上涨盈利增加，我们预测2026-2028年公司营收分别为254.03/263.96/274.1亿元（2026-2027年原预测值为186.85/186.85亿元），归母净利润分别为27.87/34.59/41.3亿元（2026-2027年原预测值为24.33/24.64亿元）。维持“买入”评级。
- ●2026-05-23 金田股份：全球铜加工龙头，AI算力业务快速放量
(国海证券 张建民,徐菲)
- ●我们预计，2026-2028年，公司营业收入1531、1862、2245亿元，同比增长22%、22%、21%，归母净利润9.3、11.5、13.9亿元，同比增长24%、23%、21%，对应PE26、21、17倍。考虑到公司是全球铜加工龙头企业，同时向AI算力业务转型升级，首次覆盖，给予“买入”评级。
- ●2026-05-22 天齐锂业：2026年一季报点评：盈利能力大幅提升，公司一季度业绩表现亮眼
(东莞证券 许正堃)
- ●预计公司2026—2028年EPS分别为3.77元、4.40元、4.83元，对应PE分别为17.43倍、14.94倍、13.63倍，维持“买入”评级。