北纬科技(002148)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-07-27 北纬科技：中报业绩增长强劲，移动互联网转型成效显著 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.28元、0.41元、0.52元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年中报增长势头维持强劲；虚拟运营商率先盈利，移动互联网航空业务取得巨大突破，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为14元，维持“买入”评级。

●2017-05-17 北纬科技：与亚航签订合作协议，期待移动航空业务打开新增长点 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.28元、0.41元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年Q1季报增长势头维持强劲；虚拟运营商率先盈利，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为14元，维持“买入”评级。

●2017-04-21 北纬科技：一季度经营持续向好，杭州掌盟出售利润提升加速 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.62元、0.87元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年Q1季报增长势头维持强劲；流量经营稳步推进、虚拟运营商率先盈利，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为31元，维持“买入”评级。

●2017-03-29 北纬科技：年报披露业绩大幅增长，转型加速发展值得期待 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.62元、0.87元。目前公司的传统移动增值，以及南京产业园互联网基地经营稳健，业绩和成长基础已经夯实；伴随流量经营和手机游戏业务发展加速，相关行业政策的放开以及外延方面业务助推，公司的业绩规模有望加速增长。给予2017年50倍PE，6个月目标价为31元，维持“买入”评级。

●2017-03-29 北纬科技：业绩恢复超预期，手游发行差异化优势助力未来高增长 (中信建投 武超则,崔晨)

●2016年经过战略调整和人员优化，公司实现业绩反转和基本面复苏，预计2017年手游、虚拟运营商、互联网产业园几项业务将继续保持高增长。同时公司一直在针对下一代新兴产业尤其是和现有业务结合紧密的物联网领域投资布局，努力培养新的业绩增长点。预计2017年-2018年公司净利润将达到1.52亿和1.95亿，6个月目标价30.23元，请投资者重点关注，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2025-04-28 鼎捷数智：业绩增长稳健，AI商业化加速 (开源证券 陈宝健,李海强)

●考虑到公司加码AI投入，我们小幅下调原有2025-2026并新增2027盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89(2025-2026原值为2.26、2.85)亿元，EPS为0.74、0.88、1.07(2025-2026原值为0.83、1.05)元/股，当前股价对应PE为45.8、38.5、31.9倍，公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AIGC打开成长空间，维持“买入”评级。

●2025-04-28 佳发教育：年报点评报告：静待智能化订单交付 (天风证券 孙海洋,何富丽)

●公司24年营收下滑致净利润有所下降，考虑公司教育业务短期承压，我们调整盈利预测，预计25-27年归母净利分别为0.7/0.9/1.4亿(25-26年前值为1.3/1.9亿)；EPS分别为0.17/0.24/0.35元；对应PE分别为60/42/28x。

●2025-04-28 云赛智联：2024年年报和2025年一季报点评：上海算力建设风来，算力领军云赛启航 (东吴证券 王紫敬,王世杰)

●国内AI算力基建时代到来，上海率先加快算力建设投入。云赛智联是上海算力建设的主力军，有望充分受益于上海算力建设加快。由于2024年公司部分业务调整，我们将公司2025-2026年归母净利润预期从2.38/2.63亿元下调至2.22/2.44亿元，预计2027年归母净利润为2.62亿元，维持“买入”评级。

●2025-04-28 朗新集团：集团战略聚焦核心业务，AI及电力交易带来新机遇 (信达证券 庞倩倩)

●与公司作为能源数字化领军者，维持主营业务稳健增长的前提下积极开拓新业务，有望形成新的增长来源。我们预计2025-2027年EPS分别为0.49/0.61/0.73元，对应P/E分别为29.24/23.47/19.74倍。

●2025-04-28 泛微网络：OA强卡位，AI Agent新空间 (德邦证券 陈涵泊)

●从财务数据来看，尽管受宏观经济波动影响，泛微网络仍保持稳健增长。2024年实现营收23.62亿元，归母净利润2.03亿元，同比分别变化-1.3%和+13.6%。技术服务收入占比逐年提升，2024年达到60.9%，成为公司营收的重要支撑。基于2025年4月25日股价，公司PE分别为61.0、48.8、40.1X。考虑到公司在信创和AI领域的布局，德邦研究所首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-04-28 天融信：净利润扭亏为盈，智算一体机实现商业化落地 (山西证券)

●公司持续推进提质增效战略，同时积极布局云安全、云计算、信创安全等新业务新方向，未来随着宏观经济恢复及行业政策落地，公司有望充分受益，预计公司2025-2027年EPS分别为0.14\\0.24\\0.28，对应公司4月25日收盘价7.19元，2025-2027年PE分别为50.67\\30.24\\25.28，维持“增持-A”评级。

●2025-04-28 中望软件：3D CAD收入高速增长，降本增效成果显现 (信达证券 庞倩倩)

●公司作为国内工业软件领军企业，在CAD市场占有重要份额，受益于国产替代和制造业强韧性，有望长期稳健成长。我们预计2025-2027年EPS分别为0.63/0.72/0.84元，对应P/E分别为140.38/121.21/105.44倍。

●2025-04-28 绿盟科技：经营质量显著恢复，持续拓展“AI+安全”产品路线 (信达证券 庞倩倩)

●网络安全行业有所回暖，下游需求仍在恢复；公司持续推进提质增效战略，坚持技术创新，积极布局Al+安全融合；发布AI赋能数据安全、运营安全以及安全平台等创新产品，订单增长明显。我们预计2025-2027年EPS分别为0.02/0.09/0.14元，对应P/E分别为414.60/79.96/47.48倍。

●2025-04-27 锐明技术：2024年年报及2025年一季报点评：积极布局AI技术，国内外行业红利持续释放 (民生证券 吕伟,金郁欣)

●锐明技术立足车路云一体化建设机遇，受益于国内外政策双轮驱动，凭借AI技术创新和充足的行业经验，公司有望在车联网和智能交通领域抓住机遇，开辟新的增长空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.49亿、6.11亿和7.93亿元，EPS分别为2.53、3.45、4.47元，对应当前股价PE分别为20、15、11倍，维持“推荐”评级。

●2025-04-27 东方电子：业绩稳健增长，新兴业务多点突破 (华安证券 张志邦,郑洋)

●我们预计25-27年收入分别为89.21/106.13/126.14亿元(前值为97.98/118.95/-亿元)；归母净利润分别为8.52/10.23/12.25亿元(前值为8.48/10.20/-亿元)，对应PE分别15.9/13.2/11.0倍，维持“买入”评级。