北纬科技(002148)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-07-27 北纬科技：中报业绩增长强劲，移动互联网转型成效显著 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.28元、0.41元、0.52元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年中报增长势头维持强劲；虚拟运营商率先盈利，移动互联网航空业务取得巨大突破，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为14元，维持“买入”评级。

●2017-05-17 北纬科技：与亚航签订合作协议，期待移动航空业务打开新增长点 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.28元、0.41元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年Q1季报增长势头维持强劲；虚拟运营商率先盈利，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为14元，维持“买入”评级。

●2017-04-21 北纬科技：一季度经营持续向好，杭州掌盟出售利润提升加速 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.62元、0.87元。目前公司主业聚焦海外精品游戏代理发行，17年Q1季报增长势头维持强劲；流量经营稳步推进、虚拟运营商率先盈利，尤其互联网彩票业务布局早，极大增加未来业绩向上弹性。因此给予2017年50倍PE，6个月目标价为31元，维持“买入”评级。

●2017-03-29 北纬科技：年报披露业绩大幅增长，转型加速发展值得期待 (海通证券 朱劲松)

●考虑到公司业务的全面提升和增长，我们预计公司2017-2018年EPS分别为0.62元、0.87元。目前公司的传统移动增值，以及南京产业园互联网基地经营稳健，业绩和成长基础已经夯实；伴随流量经营和手机游戏业务发展加速，相关行业政策的放开以及外延方面业务助推，公司的业绩规模有望加速增长。给予2017年50倍PE，6个月目标价为31元，维持“买入”评级。

●2017-03-29 北纬科技：业绩恢复超预期，手游发行差异化优势助力未来高增长 (中信建投 武超则,崔晨)

●2016年经过战略调整和人员优化，公司实现业绩反转和基本面复苏，预计2017年手游、虚拟运营商、互联网产业园几项业务将继续保持高增长。同时公司一直在针对下一代新兴产业尤其是和现有业务结合紧密的物联网领域投资布局，努力培养新的业绩增长点。预计2017年-2018年公司净利润将达到1.52亿和1.95亿，6个月目标价30.23元，请投资者重点关注，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:软件

●2024-04-12 普天科技：与西电共建实验室，强强联合布局卫星和低空蓝海 (开源证券 陈宝健)

●我们维持原有盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.37、2.31、3.23亿元，EPS分别为0.05、0.34、0.47元/股，对应当前股价PE分别为460.8、73.0、52.1倍，公司为中国电科通信板块上市平台，有望受益卫星互联网、低空经济蓝海，维持“买入”评级。

●2024-04-12 航天宏图：年报点评：“数据要素×”或驱动营收逐步回暖 (华泰证券 谢春生)

●考虑到客户采购节奏延后，下调盈利预测，预计公司24-26E EPS分别为0.52、1.21、2.36元(前值24-25E1.70、2.44元)。考虑到公司大单交付或延后至25E释放，以可比公司25E Wind一致预期PE均值为23.5x为基础，给予公司25E23.5x PE，目标价28.48元(前值54.44元)，“买入”。

●2024-04-12 晶晨股份：年报点评：1Q24：T系列营收同比翻倍 (华泰证券 黄乐平,张皓怡,陈钰)

●我们预计公司24/25/26年归母净利润分别为7.1/12.0/16.2亿元，考虑Wi-Fi等业务开始放量，给予40.25x24PE(可比公司40x24PE)，目标价68.8元，维持“买入”评级。

●2024-04-12 新点软件：年报点评：2023利润承压，关注需求端改善情况 (华泰证券 谢春生,彭钢)

●新点软件发布年报，2023年营收24.41亿元(yoy-13.56%)，归母净利1.95亿元(yoy-66.00%)，扣非净利7882.15万元(yoy-80.40%)。其中Q4营收10.63亿元(yoy-13.28%)，归母净利2.84亿元(yoy-27.96%)。业绩下滑主因客户端资金比较紧张，总体项目类收入不达预期。预计24-26EPS0.86/1.09/1.37元。分部估值，24E数字建筑收入4.0亿元，可比公司平均24E4.2x PS(wind)，给予公司24年4.2x PS，24E其他业务净利润3.5亿元，可比公司平均24E20.9x PE(Wind)，给予公司24年20.9x PE，目标价27.02元，维持“买入”。

●2024-04-12 泛微网络：四季度业绩改善，有望充分受益于AI落地 (兴业证券 孙乾,张旭光)

●根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为2.18/2.62/3.14亿元，维持“增持”评级。

●2024-04-12 金山办公：企业级AI办公软件发布，开启B端市场新机遇 (华西证券 赵宇阳,刘泽晶,王秀钢)

●根据公司年报，我们下调公司2024-2025年营收60.64/75.91亿元预测，至24-25年57.18/72.24亿元，新增26年预测89.16亿元，下调公司2024-2025年EPS3.87/5.25元预测，至2024-2025年3.49/4.70元，新增26年预测6.05元，对应2024年4月11日287.76元/股收盘价，PE分别为82.48/61.25/47.59倍，维持公司“买入”评级。

●2024-04-12 金山办公：WPS 365全新升级，助力企业新质生产力提升 (东方证券 浦俊懿,陈超)

●根据公司2023年年报，下调营业收入和期间费用，我们预测公司24-26年每股收益分别为3.52/4.52/5.71元(原24-25年预测为4.04/5.25元)，采用DCF估值，对应目标价为321.20元，维持增持评级。

●2024-04-12 中远海科：2023年报点评：主业平稳发展，开拓航运数据要素 (东方财富证券 方科)

●公司是国内最早从事交通和航运科技服务的企业之一，高速公路联网收费平台软件市场份额全国领先，同时凭借在航运领域的经验积累和数据沉淀积极发展数字航运业务，我们预计公司2024/2025/2026年营业收入分别为18.93/20.95/23.74亿元，归母净利润分别为1.99/2.19/2.49亿元，EPS分别为0.54/0.59/0.67元，对应PE分别为29/26/23倍，给予“增持”评级。

●2024-04-11 深信服：年报点评：毛利率同比提升，AI First战略有望注入中长期增长动能 (平安证券 闫磊,付强,黄韦涵)

●虽然，近年来受到内外部因素的影响，公司业绩出现一定波动，但公司的核心竞争力依然存在，并且在网络安全、人工智能、云计算等领域持续突破，我们依然看好公司的行业地位和中长期发展，维持“推荐”评级。

●2024-04-11 中科蓝讯：2023年年报点评：业绩稳步增长，高端产品和新兴市场持续放量 (民生证券 方竞,李少青,宋晓东)

●我们预计24/25/26年公司归母净利润分别为3.28/4.22/5.41亿元，同比增长30.2%/28.8%/28.1%，对应现价PE为21/16/13倍。公司业绩稳步增长，产品线不断拓宽，高端产品持续放量，维持“推荐”评级。