信隆健康(002105)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-08-20 信隆健康：AKT抑制剂进入乳腺癌3期，持续关注增肌减脂单抗全球进展 (太平洋证券 周豫,霍亮)

●我们预测公司2024/25/26年营业收入为0/0/0亿元人民币，归母净利润为-3.19/-3.41/-3.56亿元人民币。假定WACC为15%，永续增公司点评2AKT抑制剂进入乳腺癌3期，持续关注增肌减脂单抗全球进展长率1%，我们分别使用DCF法和NPV法进行估值并取二者的平均数，测算出目标市值为56.96亿元人民币，对应股价为15.97港元(汇率0.914)。维持“买入”评级。

●2020-10-15 信隆健康：三季度业绩或超预期，维持买入评级 (国盛证券 严大林)

●预计公司2020-2022年总收入为22.28/25.56/29.80亿元，同期EPS为0.47/0.63/0.77元，当前股价对应PE为21.4X/16.0X/13.0X，维持“买入”评级。

●2020-08-22 信隆健康：半年报点评：疫情催化业绩初露锋芒，稳扎稳打有望加速上扬 (国盛证券 严大林)

●预计公司2020-2022年总收入为22.28/25.56/29.80亿元，同期EPS为0.47/0.63/0.77元，当前股价对应PE为21.4X/16.0X/13.0X，维持“买入”评级。

●2020-08-06 信隆健康：健康出行赛道隐形龙头，业绩进入加速期 (国盛证券 严大林)

●预计公司2020-2022年总收入为22.28/25.56/29.80亿元，同比增长13.3%/14.7%/16.6%；2020-2022年归母净利润分别为1.72/2.31/2.85亿元，分别增长310.1%/34.1%/23.5%；同期EPS为0.47/0.63/0.77元，当前股价对应PE为20.0X/14.9X/12.1X，行业红利、疫情催化与公司自身不断升级的营收结构、强大的研发能力、卓越的风险应对能力共同作用，我们认为信隆健康或将迎来重大发展机遇，公司估值在行业内横向比较偏低，首次覆盖给予“买入”评级。公司2020年归母净利润1.72亿元，给予目标价16.4元/股，对应60.2亿元目标市值，对应35X目标PE。

●2017-01-26 信隆健康：自行车零配件龙头迎来转型，共享单车贡献业绩弹性 (安信证券 焦娟)

●预计公司2016年-2018年EPS分别为0.11、0.17、0.25元，对应当前股价112、72、50倍市盈率；首次覆盖，给予买入-A投资评级，6个月目标价14.80元。

◆同行业研报摘要◆行业:运输设备

●2025-01-09 洪都航空：2025年关联交易预计额大幅增长，看好公司后续业绩高速成长 (东北证券 王凤华)

●我们预计公司2024-2026年营收为58.91/89.69/118.90亿元，归母净利润为0.97/1.87/2.84亿元，对应EPS为0.14/0.26/0.40元，对应PE为204.08/105.81/69.79X，维持“买入”评级。

●2025-01-03 航发控制：航发控制系统龙头，军民双端助力高增长 (西部证券 杨雨南)

●公司深耕航空发动机领域，拥有全谱系航空发动机控制系统研制、生产及保障技术，深度参与军发、商发的研制工作，在产业链中处于核心地位，因此我们给予公司25年34倍PE。我们预测公司2024-2026年分别实现营收59.02/66.72/76.98亿元，同比增长10.8%/13.0%/15.4%；归母净利润分别为8.14/9.35/10.79亿元，同比增长12.1%/14.8%/15.4%。首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-12-30 中国中车：8-12月新签合同694亿，高级修订单亮眼 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元，对应PE为17倍、16倍、16倍，维持推荐评级。

●2024-12-29 中国中车：CR450样车发布，高铁技术再突破 (银河证券 鲁佩,王霞举)

●预计公司2024-2026年将分别实现归母净利润140.24亿元、151.08亿元、151.18亿元，对应EPS为0.49、0.53、0.53元，对应PE为17倍、16倍、16倍，维持推荐评级。

●2024-12-26 思维列控：受益铁路行业景气与高级修 (华安证券 金荣,王奇珏)

●我们认为，铁路相关投资复苏，具有较大确定性，公司业务受益于下游的新增及替换需求。预计2024年-2026年归母净利润分别为5.1亿元、6.7亿元及8.7亿元，同比增长23.9%、30.5%及30.9%。对应2024年12月26日收盘市值的PE分别为18倍、14倍及11倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-12-25 中航机载：25年预期关联交易发布，预计额保持高位 (招商证券 王超)

●我们认为上市公司合并方案是机载系统整合资源、实现高质量发展的第一步，随着研究院所盈利预测：预计公司2024/2025/2026年归母净利润为21.04/23.10/25.15亿元，对应估值28、26、24倍，维持“强烈推荐”评级。

●2024-12-24 内蒙一机：子公司与国铁签订5.4亿订货合同，军民融合顺利推进 (浙商证券 邱世梁,王华君,孙旭鹏)

●null

●2024-12-23 中国船舶：周期上行期重组优质资产，全球造船龙头兑现提速 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为39/79/108亿元(暂不考虑吸收合并中国重工带来的增厚)，当前市值对应PE为41/21/15倍。考虑到船舶行业景气度延续，公司高毛利订单将兑现业绩，维持“买入”评级。

●2024-12-15 中国通号：轨交“大脑”制造厂有望迎更新机遇 (华泰证券 倪正洋)

●我们预计公司24-26年EPS分别为0.35/0.42/0.44元，可比公司25年iFind一致预期PE均值为14.90倍。考虑到公司有望受益于高铁通信信号系统更新改造，25-26年相较于可比公司业绩弹性较大，我们给予公司25年A股18倍PE；H股参考近一年对A股估值折价约50%，我们给予公司25年H股9倍PE，A/H对应目标价7.56元/4.12港币。

●2024-12-10 内蒙一机：打造空地一体无人作战标杆企业 (山西证券 骆志伟,李通)

●预计公司2024-2026年EPS分别为0.51\\0.56\\0.62，对应公司12月9日收盘价8.78元，2024-2026年PE分别为17.2\\15.7\\14.1，维持“增持-A”评级。