星光股份(002076)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-10-11 星光股份：LED业务保持较快发展，无人机等新产品发展前景值得期待 (平安证券 黎焜)

●预计2016-2018年营业收入分别为9.55亿元、11.85亿元、15.01亿元；净利润为0.84亿元、1.21亿元、1.86亿元，对应增速为47.9%、44.1%、53.9%；EPS分别为0.23元、0.33元、0.51元，对应市盈率为68.7、47.7、31.0倍。公司从传统照明业务向无人机与新能源等新领域转型，LED业务保持较快发展，无人机与充电桩等新产品发展前景值得期待，首次覆盖给予“推荐”评级。

●2016-09-14 星光股份：中期业绩平稳，下半年无人机有望放量 (东北证券 高鹏)

●中报业绩平稳，下半年无人机有望放量。预计公司2016-2018年的净利润为0.96亿元、1.24亿元和1.75亿元，EPS为0.24元、0.30元和0.43元，PE为64倍，51倍和36倍，维持“增持”评级。

●2016-08-28 星光股份：无人机和充电桩进入实质阶段，看好公司未来的成长空间 (中泰证券 李和瑞)

●雪莱特2016中报业绩：公司实现营业收入369,323,632.02元，同比增长10.60%，实现归属于上市公司股东净利润18,719,403.98元，同比减少7.14%，符合预期。我们预计公司2016-2018年主营业务收入分别为10.32亿、14.78亿和17.98亿元，分别同比增长28.786%、43.16%和21.64%。我们预计公司2016-2018年归属于母公司净利润分别为95.10百万、123.14百万和147.34百万，分别同比增长67.44%、29.49%和19.65%，对应于EPS分别为0.26、0.34和0.40。目标价25元，92亿市值，给予“买入”评级。

●2016-08-25 星光股份：充电桩斩获大单取得重大突破，掌上智能无人机发布，公司长期市值空间打开 (银河证券 王华君,贺泽安)

●此次定增还将通过富顺光电实施智慧路灯生产及销售服务体系建设项目，该项目投资总额1.48亿元。通过实施该项目，公司将进一步围绕照明行业往“绿色照明”方向发展的趋势，加大城市智慧照明业务布局。预计2016-18年EPS为0.27/0.42/0.55元，对应PE分别为63/40/30倍，业绩具备上调潜力，上调评级至“推荐”。

●2016-07-18 星光股份：无人机的稀缺标的，进一步加码新能源汽车和充电桩 (中泰证券 李振亚)

●我们预计公司2016-2018年主营业务收入分别为10.32亿、14.78亿和17.98亿元，分别同比增长28.786%、43.16%和21.64%。我们预计公司2016-2018年归属于母公司净利润分别为95.10百万、123.14百万和147.34百万，分别同比增长67.44%、29.49%和19.65%，对应于EPS分别为0.26、0.34和0.40。目标价25元，92亿市值，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:电器机械

●2024-10-31 新宝股份：2024三季报点评：外销延续较优增长，盈利小幅承压 (国联证券 管泉森,孙珊,崔甜甜)

●后续尽管同期基数有所抬升，但考虑到外销需求仍旺盛且公司代工综合实力的持续强化，预计外销仍有望实现增长。内销端，受益于以旧换新政策，后续增长有望改善；我们预计公司2024-2026年业绩分别同比+12%/+14%/+14%，对应当前估值11X/10X/9X，维持公司“买入“评级。

●2024-10-31 石头科技：收入错期、费用前置下业绩阶段性承压，看好2024Q4内外销实现高增 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●公司费用投放节奏提速，我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为21.8/24.9/30.6亿元(原值25.8/30.0/36.1亿元)，对应EPS为11.81/13.52/16.60元，当前股价对应PE为18.8/16.5/13.4倍。我们看好公司组织架构调整后，通过更主动积极的策略开拓和维护市场，拉动份额持续提升，维持“买入”评级。

●2024-10-31 海尔智家：Q3业绩逆势稳健，并表日日顺助力零售转型 (中信建投 马王杰,翟延杰)

●全球化、高端化、智能化是白电行业未来的破局方向。海尔依托长期的耕耘积累，在国内高端化与外销自主化上均已占据领先地位，看好公司α属性带来的业绩确定性。预计2024-25年分别实现营业收入2762、2934亿元，同比增长5.65%、6.23%；归母净利润191、217亿元，同比增长15.24%、13.58%，对应PE分别为14.7X、12.9X，维持“买入”评级。

●2024-10-31 格力电器：季报点评：盈利能力稳健，合同负债下降 (国盛证券 徐程颖,陈思琪,鲍秋宇)

●考虑到公司2024年前三季度业绩表现及行业整体环境，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润317.16/341.3/363.18亿元，同比增长9.3%/7.6%/6.4%，维持“买入”投资评级。

●2024-10-31 科沃斯：受费用前置及海外去库影响，Q3盈利承压 (国投证券 李奕臻,韩星雨)

●公司2023年经营受行业环境及竞争因素影响压力较大。扫地机品类普及率提升空间大，2024年扫地机行业景气有望复苏，公司调整经营策略，盈利能力有望逐步恢复。预计公司2024-2026年EPS为2.12/2.40/2.67元，给予12个月目标价60.00元，对应2025年PE估值为25x，维持买入-A的投资评级。

●2024-10-31 汇川技术：季报点评：客户定点车型放量，新能源汽车业务收入持续高增 (海通证券 房青,吴杰)

●我们预计公司2024-2026年归属母公司净利润分别为50.07亿元、59.04亿元、70.37亿元。对应EPS1.87元、2.20元、2.63元。基于公司在工控细分领域的内资龙头地位，以及同业估值水平，给予公司2024年30-35倍PE，对应合理价格区间56.10元-65.45元/股，维持“优于大市”评级。

●2024-10-31 中矿资源：锂板块触底，新增布局锗、铜丰富盈利增长点 (开源证券)

●考虑到锂盐价格下跌，我们下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为6.99、11.07、18.00亿元(此前预测为11.57、15.88、22.04亿元)，EPS分别为0.96、1.52、2.47元，对应2024年10月30日收盘价PE分别为31.2、19.7、12.1倍。公司锂板块触底，新增布局锗、铜板块，成长性凸显，维持“买入”评级。

●2024-10-30 东方电缆：季报点评：24Q3归母净利润同比+40%，毛利率同比提高0.85pct (海通证券 吴杰,徐柏乔)

●预计2024-2025年公司归母净利润分别为12.50亿元、18.84亿元，对应EPS为1.82、2.74元/股。考虑到公司在海缆领域的领先地位，较高的ROE，以及海外市场开拓的潜力，参考公司与可比公司在2022-2023年间的估值差距，给予公司2025年22-26X PE，合理价值区间为60.28-71.24元，给予“优于大市”评级。

●2024-10-30 老板电器：2024Q3有所承压，关注以旧换新拉动改善 (开源证券 吕明,周嘉乐)

●我们下调盈利预测，预计2024-2026年归母净利16.5/17.7/18.8亿元(原值为16.9/18.3/19.5亿元)，对应EPS为1.75/1.87/1.99元，当前股价对应PE为13.7/12.8/12.0倍。公司业绩阶段性承压，但我们看好以旧换新政策拉动四季度业绩改善，维持“买入”评级。

●2024-10-30 中天科技：Q3业绩实现亮眼增长，充分受益于通信能源长期成长 (开源证券 蒋颖)

●我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.20、43.02、49.66亿元，当前股价对应PE为14.6/12.3/10.6倍，维持“买入”评级。