中捷资源(002021)盈利预测

◆研报摘要◆

●2016-04-29 中捷资源：季报点评：把握行业发展趋势，继续推进转型 (信达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)

●我们预计16-18年EPS分别为0.001、0.009、0.01元。鉴于公司正在转型，考虑到公司未来业务转型所带来的业绩增长预期，继续维持“买入”评级。

●2016-03-08 中捷资源：年报点评：净利润大幅下滑，公司转型在即 (信达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)

●我们预计16-18年EPS分别为0.001、0.009、0.01元。鉴于公司正在转型，考虑到公司未来业务转型所带来的业绩增长预期，继续维持“买入”评级。

●2015-10-29 中捷资源：季报点评：公司转型期，净利润大幅下滑 (信达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)

●由于2015年公司进行大额计提准备，资产减值，我们下调公司盈利预测，预计15-17年EPS分别为-0.24、-0.001、0.01元。鉴于公司已经转型，考虑到公司未来业务转型所带来的业绩增长预期，继续维持“买入”评级。

●2015-08-12 中捷资源：公司签订战略框架协议，“农业互联网+”模式开启 (信达证券 范海波,吴漪,丁士涛,王伟)

●按照公司最新股本，我们预测公司15-17年实现EPS0.04、0.03、0.04元。考虑到公司未来业务转型所带来的业绩增长预期，维持“买入”评级。

●2015-03-30 中捷资源：年报点评：缝制设备行业低迷，公司全年业绩未达预期 (信达证券 范海波,吴漪,丁士涛)

●按照公司2014年6月增发后最新股本，我们预测公司15-17年实现EPS0.04、0.03、0.04元。鉴于公司从2014年9月5日起，一直处于停牌状态，公司未来筹划重大资产重组预期明显，我们继续维持“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-06-26 恒立液压：技术优势明显，看好产品高端化 (首创证券 曲小溪)

●公司依托工程机械行业发展，下游行业应用广阔，未来还将逐步扩张至其他领域。预计2025、2026、2027年公司归母净利润分别为27.11亿元、31.80亿元、37.62亿元，同比分别增长8.1%、17.3%、18.3%，当前股价对应PE分别为34、29、25倍，维持增持评级。

●2025-06-26 星球石墨：石墨高端设备领军企业，业绩拐点将至 (东北证券 杨占魁,张煜暄)

●预计2025-2027年公司营业收入分别为9.38/11.60/13.55亿元，归母净利润分别为2.43/3.08/3.32亿元。公司作为石墨设备领军企业，受益于下游扩产和设备更新升级周期，且公司3亿元海外订单或将确认收入，利润释放性较高，予以“买入”评级。

●2025-06-26 北方华创：科技摩擦加剧，中国对于先进制程需求迫切 (群益证券 朱吉翔)

●考虑到对于芯源微股权的收购带来的利润贡献，我们上调今明两年盈利预测5.3%和4.5%。预计公司2025-27年净利润74.1亿元、99.8亿元和128亿元，YOY增长32%、增长35%和增长28%，EPS13.88元、18.69元和23.99，目前股价对应2025-27年PE分别为32倍、23倍和18倍，给予买进的评级。

●2025-06-26 可孚医疗：【华创医药】可孚医疗深度研究报告：深耕家用医疗器械，经营趋势向好 (华创证券)

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●2025-06-26 晶盛机电：成功备案60万片8英寸衬底产能，有望受益8英寸衬底产业化 (东吴证券 周尔双,李文意)

●光伏设备是晶盛机电成长的第一曲线，第二曲线是光伏耗材和半导体耗材的放量，第三曲线是碳化硅材料和半导体设备的放量。我们维持公司2025-2027年归母净利润为20/22/27亿元，对应股价PE为17/16/13倍，维持“买入”评级。

●2025-06-26 芯碁微装：AI基建推动PCB投资热，新签大单有望提振后续业绩 (中银证券 苏凌瑶)

●芯碁微装2024年毛利率和净利率同比有所下滑，我们同步下调公司2025年毛利率预估。因为AI基建热潮推动PCB投资热，我们同步上调公司2026年盈利预测。据此我们调整芯碁微装2025/2026年EPS预估至2.09/2.75元，并预计2027年EPS为3.37元。截至2025年6月25日，芯碁微装总市值约104亿元，对应2025/2026/2027年PE分别为37.8/28.8/23.5倍。考虑到公司当前交付量维持在高位，且AI带动PCB投资热预计将持续，我们维持“买入”评级。

●2025-06-25 徐工机械：百台无人纯电矿卡正式投运，迈向全球工程机械龙头 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺)

●预计公司2025-2027年收入为1050、1282、1542亿元，同比增长15%、22%、20%；归母净利润为78、98、119亿元，同比增长30%、25%、21%，24-27年复合增速为26%，对应25-27年PE为12、9、8倍，维持“买入”评级。

●2025-06-25 长川科技：2025H1业绩预告点评：业绩超预期，持续受益数字测试机放量+新品突破 (华西证券 黄瑞连)

●我们维持2025-2027年公司营收预测为49.20、63.75和81.78亿元，分别同比+35%、+30%和+28%；归母净利润预测为9.11、12.74和15.27亿元，分别同比+99%、+40%和+20%；对应EPS为1.44、2.02和2.42元。2025/6/25公司股价43.97元对应PE分别为30、22、18倍，维持“增持”评级。

●2025-06-24 佰奥智能：火工品智能设备制造商，弹药产业链核心卡位 (国盛证券 余平,张一鸣)

●军用火工品赛道迎来高景气发展阶段，设备端景气度尤为突出，公司依托民品领域累积的行业经验及技术研发优势于2024年获得8.19亿元火工品设备大订单，未来导弹、弹药、航弹、远火等方向智能装备需求放量后将为公司带来更大市场空间。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.31、1.96、2.5亿元，对应PE分别为28X、19X、15X，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2025-06-24 山外山：血液净化设备龙头，耗材打造第二成长曲线 (西部证券 陆伏崴)

●山外山是国内血透设备龙头，布局自有耗材构建第二成长曲线，海外业务稳健增长，增长动能充足。我们看好血透行业需求持续释放，公司在血液净化设备和耗材领域持续提升占有率，业绩持续成长。预计公司2025/2026/2027年归母净利润为1.64/2.18/2.72亿元，同比增长132.0%/32.6%/24.9%。首次覆盖，给予“买入”评级。