精工科技(002006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2026-05-13 精工科技：2025年年报点评：业绩稳健增长，首条高性能碳纤维原丝线已投运 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司在碳纤维全产业链领域已形成“三大核心高端装备+关键配套”的完整装备矩阵，高端制品可广泛应用于航空航天、新能源汽车、轨道交通等领域。碳纤维行业正处于新一轮景气周期起点，公司碳纤维装备业务有望受益于进口替代及市场对新材料的高需求。我们预计2026/2027/2028年公司营收为23.63/32.74/41.28亿元，同比增长39.6%/38.6%/26.1%；归母净利润为3.81/6.02/8.57亿元，同比增长105.7%/57.9%/42.3%，对应EPS分别为0.73、1.16、1.65元，按2026年5月12日收盘价，PE分别为24.55、15.55、10.93倍，维持“增持”评级。

●2026-05-12 精工科技：2025年年报及2026年一季报点评：布局碳纤维全产业链，碳纤维业务发展显著 (国元证券 龚斯闻,楼珈利)

●我们预计公司2026-2028年营收分别为22.99/29.56/38.06亿元，归母净利润分别为2.47/3.19/4.13亿元，对应EPS为0.48/0.61/0.79元/股，对应PE估值分别为38/30/23倍，维持“增持”评级。

●2026-01-06 精工科技：首条高性能碳纤维原丝生产线成功投产 (甬兴证券 刘荆)

●公司是国产碳纤维设备龙头企业，受益于商用飞机回暖和低空经济发展，以及新能源汽车对碳纤维的需求上升，公司碳纤维设备业务业绩有望进一步增长。我们预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为22.83、29.37、37.16亿元，同比增长分别为32.0%、28.7%、26.6%。归母净利润分别为3.59、5.06、7.19亿元，同比增长分别为144.4%、41.0%、42.1%，对应EPS分别为0.69、0.97、1.38元，按2026年1月6日收盘价，PE分别为34.34、24.35、17.14倍，维持“增持”评级。

●2025-12-05 精工科技：中标7.29亿元高性能碳纤维项目，包含2条原丝线 (甬兴证券 刘荆)

●公司是国产碳纤维设备龙头企业，受益于商用飞机回暖和低空经济发展，以及新能源汽车对碳纤维的需求上升，公司碳纤维设备业务业绩有望进一步增长。我们预计2025、2026、2027年公司总体营收分别为22.83、29.37、37.16亿元，同比增长分别为32.0%、28.7%、26.6%。归母净利润分别为3.59、5.06、7.19亿元，同比增长分别为144.4%、41.0%、42.1%，对应EPS分别为0.69、0.97、1.38元，按2025年12月4日收盘价，PE分别为30.95、21.95、15.45倍，维持“增持”评级。

●2025-11-03 精工科技：碳纤维专精龙头，积极拓展外骨骼机器人+PEEK材料 (东北证券 赵宇阳)

●我们预计2025-2027年收入分别实现21.98/27.63/34.40亿元，归母净利润分别为2.93/3.93/5.30亿元，对应PE分别为38.25/28.51/21.14X，看好公司碳纤维主业受下游涨价影响及新技术突破，积极探索外骨骼机器人+PEEK材料，首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2026-05-15 鱼跃医疗：CGM、急救业务增速亮眼，海外收入预计持续高增 (华源证券 刘闯)

●预计2026-2028年公司归母净利润分别为16.0/18.1/20.7亿元，同比增长7.9%、12.9%、14.9%，对应PE分别为18X、16X、14X。公司为国内平台型家用器械龙头，具备较强品牌力，出海布局稳步推进，天花板有望打开，维持公司“买入”评级。

●2026-05-14 电光科技：算力租赁与矿用装备双轮驱动，超智一体打开成长新空间 (华鑫证券 尤少炜,庄宇,何鹏程)

●预测公司2026-2028年收入分别为12.80、14.40、16.10亿元，EPS分别为0.27、0.56、0.82元，当前股价对应PE分别为128.6、62.0、42.7倍，考虑到公司算力租赁业务增长迅速，传统业务稳步增长，首次覆盖，给予“买入”投资评级。

●2026-05-14 联影医疗：海外保持高增长，国内显著增长 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入169.42、208.02、249.02亿元，同比增长22.8%、22.8%、19.7%；归母净利润24.16、30.64、37.82亿元，同比增长29.2%、26.8%、23.4%；维持“增持”评级。

●2026-05-14 伟思医疗：康复核心主业表现稳健，医美、出海绘新章 (中泰证券 祝嘉琦,谢木青)

●根据财报数据，我们微调盈利预测，预计2026-2028年营业收入5.60、6.33、7.14亿元（+21%、13%、13%），调整前26-27年分别为5.60、6.65亿元；预计归母净利润1.70、2.00、2.28亿元（+23%、17%、14%），调整前26-27年分别为1.63、1.90亿元。公司当前股价对应2026-2028年35、30、26倍PE，维持“买入”评级。

●2026-05-14 安杰思：营收有所回暖，研发持续投入 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入6.59、7.61、8.91亿元，同比增长11.0%、15.5%、17.1%；归母净利润2.40、2.78、3.25亿元，同比增长8.4%、15.7%、17.0%；维持“增持”评级。

●2026-05-13 迈瑞医疗：海外保持增长，国内短期承压 (西部证券 陆伏崴,吕晔)

●预计2026-2028年公司收入366.85、403.76、445.81亿元，同比增长10.2%、10.1%、10.4%；归母净利润88.20、98.70、109.22亿元，同比增长8.4%、11.9%、10.7%；维持“增持”评级。

●2026-05-13 快克智能：2025年报及2026年一季报点评：AI发展带动设备需求增加，2026Q1业绩快速增长 (甬兴证券 李瑶芝)

●公司深耕精密电子组装和半导体封装领域。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.06/3.67/4.38亿元，EPS分别为1.20/1.45/1.73元，按4月30日收盘价，对应PE38.92/32.41/27.16倍，我们认为，公司有望受益于AI发展带动的设备需求增加及半导体设备国产替代加速，业绩增长有望加速，维持“买入”评级。

●2026-05-13 英维克：26Q1盈利能力短暂承压，持续拓展海外AI液冷算力市场 (西部证券 陈彤,张璟)

●我们看好公司作为全链条液冷龙头，将深度受益于全球AI算力建设带来的液冷散热需求增长。我们预计公司26-28年归母净利润为14/22/30亿元，维持“买入”评级。

●2026-05-13 芯碁微装：2025年报及2026年一季报点评：PCB与先进封装需求旺盛，助力业绩高速增长 (上海证券 李心语)

●我们预测公司2026-2028年营业收入分别为21.10亿元、28.34亿元和37.45亿元，分别同比增长49.8%、34.3%和32.2%；归母净利润分别为5.09亿元、7.06亿元和9.79亿元，同比增长75.4%、38.8%和38.6%，对应EPS为3.86元、5.36元和7.43元，以2026年5月12日收盘价对应的市盈率为72x、52x和37x，维持“买入”评级。

●2026-05-12 山外山：2025年报及2026年一季报点评：血透设备持续高增，耗材利润率显著改善 (西部证券 陆伏崴,孙阿敏)

●预计公司2026/2027/2028年归母净利润分别为2.09/2.80/3.49亿元，分别同比+43.0%/+34.3%/+24.6%。公司为国内血透设备龙头，耗材构建第二成长曲线，海外业务稳健增长，增长动能充足，维持“买入”评级。