精工科技(002006)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-12-27 精工科技：公司再获重大订单，纺丝设备有望带来业绩增量 (华金证券 刘荆)

●我们维持公司盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为27.54/32.79/41.76亿元；归母净利润分别为4.44/5.34/6.92亿元；2023-2025年EPS分别为0.98/1.17/1.52；当前股价对应PE分别为14.5X/12.0X/9.3X。维持“买入-B”评级。

●2023-12-15 精工科技：开拓再生新材料制造领域市场，助力公司新盈利增长点 (华金证券 刘荆)

●我们维持公司盈利预测，预计公司2023-2025年营业收入分别为27.54/32.79/41.76亿元；归母净利润分别为4.44/5.34/6.92亿元；2023-2025年EPS分别为0.98/1.17/1.52；当前股价对应PE分别为15.0X/12.5X/9.6X。维持“买入-B”评级。

●2023-11-02 精工科技：年产6万吨碳纤维项目相关合同签订，多元化发展支撑长期成长 (中信建投 卢昊)

●预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为2.08、4.24、5.50亿元，EPS分别为0.5元，0.9元、1.2元；对应PE分别为34X、17X和13X，维持买入评级。

●2023-08-26 精工科技：业绩同比持平，期待碳纤维设备再突破 (浙商证券 王华君,李思扬)

●预计公司2023-2025年归母净利润3.2/4.2/5.3亿元，同比增长10%/30%/27%，对应PE为24/18/14倍。维持“买入”评级。

●2023-08-26 精工科技：23年H1业绩保持稳健，多元化业务布局支撑公司发展 (中信建投 卢昊)

●精工科技23年H1实现营业收入8.19亿元，同比增长2.43%；实现归母净利润0.97亿元，同比增长1.06%；对应Q2单季实现营收4.40亿元，同比增长2.56%，实现归母净利润0.49亿元，同比降低30.54%，环比增长2.75%。2023年H1，公司围绕年度目标，参与吉林国兴年产6万吨碳纤维项目投标工作，成功研制JDL系列单晶炉、JXQ系列金刚线切片机等装备，加快JGT1500自落筒涤纶假捻变形机等新产品开发。预计公司2023、2024、2025年归母净利润分别为3.5、5.8、6.9亿元，EPS分别为0.8元，1.3元、1.5元；对应PE分别为22.5X、13.4X和11.3X。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2023-12-28 三一重工：守得云开见月明，工程机械龙头再扬帆 (财通证券 佘炜超,张豪杰)

●公司核心板块竞争力持续增强，国际化战略成效显著，海外出口成为公司平滑国内业务周期性波动的重要力量。工程机械行业拐点渐行渐近，公司作为行业龙头，盈利能力有望率先修复，经营业绩持续增长可期。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为47.85、73.54、97.38亿元，当前股价对应PE分别为23.48、15.28、11.54倍。维持公司“增持”评级。

●2023-12-28 迈为股份：向天马供应Micro LED巨量转移设备，泛半导体领域布局打开成长空间 (东吴证券 周尔双)

●公司为HJT整线设备龙头受益于HJT电池加速扩产，长期泛半导体领域布局打开成长空间。我们维持公司2023-2025年的归母净利润为10.82/19.56/30.38亿元，对应当前股价PE为28/15/10倍，维持“买入”评级。

●2023-12-27 豪迈科技：数控机床打造新增长极 (华泰证券 倪正洋,史俊奇)

●23年前三季度公司实现营业收入53.02亿/yoy+10.19%，归母净利润11.69亿元/yoy+34.42%。23Q3公司实现营收17.64亿元/yoy6.58%，归母净利润3.94亿元/yoy+29.45%。在复杂的全球环境中，公司仍保证了其主业的健康稳健增长，实现营收同比稳增，经营韧性及稳定性较强，且公司数控机床业务有望打造新增长极。预计23-25年归母净利润为15.45/17.69/19.96亿元，同比增速分别为28.71%/14.52%/12.82%，对应PE为15.15/13.23/11.73倍，可比公司2024年PE均值15.40x，我们给予公司2024PE15x，对应目标价为33.17元。维持“增持”评级。

●2023-12-27 恒立液压：不止于液压件，迈向精密传控 (华泰证券 倪正洋,史俊奇)

●深耕于液压件，不止于液压件，正在崛起的精密传控系统龙头恒立从相对简单的挖机油缸做起，通过内生+并购的方式突破难度更高的泵阀，同时不断拓展下游应用至工程机械、海工、盾构、农机等，并志存高远走向更大的国际市场；展望未来，公司通过电缸业务积极布局丝杠，并顺应人形机器人产业趋势推进线性执行器；逐步迈向具有国际影响力的传控解决方案龙头。我们预计2023-2025年公司EPS分别为1.76/2.03/2.51元，同比增速0.72%/15.37%/23.67%，对应23-25年PE分别为28.92/25.07/20.27倍。可比公司24年iFind一致预期PE均值为29.44倍，我们给予公司24年29倍PE，对应目标价58.87元，维持“增持”评级。

●2023-12-27 中联重科：工程机械老牌龙头，海外业务持续突破 (渤海证券 宁前羽)

●中性情景下，我们预计公司2023-2025年实现营收476.17、558.11、667.46亿元，同比增长率分别为14.4%、17.2%、19.6%；实现归母净利润分别为36.85、47.04、62.19亿元，同比增长率分别为59.8%、27.7%、32.2%，EPS分别为0.42、0.54、0.72元/股，对应2023-2025年PE分别为15.21、11.92、9.01倍。综上，我们给予公司“增持”评级。

●2023-12-27 三一重工：周期底部蓄力，工程机械龙头再起航 (东吴证券 周尔双,罗悦)

●三一重工为国内综合实力最强的工程机械龙头之一，看好周期底部逐步回暖、海外竞争力兑现带来的业绩弹性。我们维持2023-2025年公司归母净利润为49/70/101亿元，当前市值对应PE为23/16/11倍，维持“买入”评级。

●2023-12-27 快克智能：精密焊接设备龙头的向“芯”之路 (东海证券 王敏君)

●公司在精密焊接装联设备行业优势突出，结合客户需求开发新技术，应对消费电子需求短期波动；同时，公司面向新能源汽车电子的成套装备业务有望稳步成长，并积极研发推广半导体封装设备，构建新成长曲线。预计公司2023-2025年主营收入为8.20/9.92/12.26亿元，归母净利润为2.15/2.83/3.75亿元，EPS分别为0.86/1.13/1.50元，当前股价对应PE分别为32.26倍/24.50倍/18.52倍，首次覆盖，给予“买入”评级。

●2023-12-27 徐工机械：国内工程机械龙头远眺重洋，老牌国企焕发新风采 (招商证券 胡小禹,吴洋)

●首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。我们预计23-25年公司营业收入增长率为0%/10%/19%，未来三年归母净利润分别为60.6亿元/74.9亿元/96.1亿元。公司的PE相对估值低于业内可比公司，且24年PE低于10倍，安全边际较为充足。

●2023-12-27 大博医疗：集采影响逐步出清，关注公司经营边际变化 (华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为15.18、20.02、26.21亿元，EPS分别为0.46、1.08、1.53元，当前股价对应PE分别为81.1、34.4、24.2倍，公司为骨科领域龙头企业，品类储备丰富，随着集采政策日益成熟、骨科耗材国产替代加速，公司业绩长期成长可期。首次评级，给予“买入”投资评级。

●2023-12-27 采纳股份：业绩环比改善，新产能落地可期 (华鑫证券 俞家宁,胡博新)

●预测公司2023-2025年收入分别为4.45、6.24、8.77亿元，EPS分别为1.15、1.55、2.14元，当前股价对应PE分别为28.2、20.9、15.1倍，公司是国内注射穿刺器械龙头企业，二十年产业深耕建立了深厚的客户和品牌基础，看好新产能落地后获客能力提升，维持“买入”投资评级。