◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆同行业研报摘要◆行业:仓储物流
- ●2024-04-26 嘉友国际:非洲业务步入正轨,蒙古市场优势夯实
(国信证券 高晟,罗丹)
- ●中蒙煤炭贸易规模有望进一步扩大,嘉友的非洲公路项目亦以步入正轨,非洲市场拓展顺利,且随着投资项目的推进,嘉友业绩有望实现较快增长。考虑到中蒙煤炭贸易规模增长超预期,且卡萨项目爬产进程超出我们此前预期,将嘉友国际2024-2025年净利润预测由10.4/13.5亿元上调至13.1/15.3亿元,并引入2026年盈利预测16.7亿元,对应PE估值14.2/12.2/11.1倍,维持“买入”评级。
- ●2024-04-26 申通快递:年报点评:业务量保持高增,经营业绩稳健
(国联证券 田照丰,李蔚)
- ●预计公司2024-2026年营业收入分别为481.92/559.40/639.23亿元,同比增速分别为17.76%/16.08%/14.27%;归母净利润分别为8.21/11.89/14.28亿元,同比增速分别为140.84%/44.92%/20.10%;EPS分别为0.54/0.78/0.93元。鉴于公司业务量保持高增速,规模效应逐步释放,我们给予公司2024年21倍PE,目标价11.34元,上调为“买入”评级。
- ●2024-04-26 圆通速递:年报点评:23年盈利承压,24年有望稳健增长
(华泰证券 沈晓峰,林珊)
- ●考虑行业竞争持续,我们下调2024/2025年归母净利预测3%/3%至44.7亿/52.7亿元,新增2026年预测60.3亿元,下调目标价3%至20.8元,对应16x2024EPE(可比公司Wind一致预期13.5x,估值溢价主因公司精益管理+服务优化,品牌溢价明确,有望冲抵部分行业价格下行压力),维持“买入”。
- ●2024-04-25 申通快递:年报点评:业绩稳健增长,份额有望持续提升
(华泰证券 沈晓峰)
- ●我们下调2024/2025年净利预测8%/4%至8.1亿/11.3亿元,新增2026年净利预测14.5亿元;下调目标价8.7%至11.6元,对应22x2024EPE(可比公司Wind一致预期12.3x,估值溢价主因公司快递件量有望保持高增,业绩具备较强弹性),维持“买入”。
- ●2024-04-25 申通快递:2023年报及2024年一季报点评:2023年归母净利润同比+18.4%,产能再上新台阶
(浙商证券 李丹)
- ●考虑2024年行业价格竞争有所缓和,件量增速有望超预期,申通快递受益于产能提升,公司业务量快速增长,市占率有望逐步提升,叠加规模效应释放,盈利能力有望提升,我们预计申通快递2024-2026年归母净利润分别为8.2、12.7、15.7亿元,对应PE分别为15.7倍、10.1倍、8.2倍,维持增持评级。
- ●2024-04-25 嘉友国际:蒙煤进口量提升推动营收大幅增长,国际陆港运营收入同比增长322%
(中银证券 王靖添)
- ●公司2023年业绩超出我们预期,据此我们上调公司盈利预测,预计2024-2026年公司归母净利润分别为12.20/14.40/16.17亿元,同比+17.4%/+18.1%/+12.3%,EPS1.75/2.06/2.31元/股,对应PE分别15.2/12.9/11.5倍,维持买入评级。
- ●2024-04-25 申通快递:2023年公司件量迅猛增长,毛利率逐季回升
(群益证券 赵旭东)
- ●预计2024-2026年公司实现净利润7.9亿元、10.6亿元、12.8亿元,yoy分别为+131%、+35%、+20%,EPS为0.51元、0.69元、0.83元,当前A股价对应PE分别为16倍、12倍、10倍,我们看好公司的利润增长,对此给予“买进”的投资建议。
- ●2024-04-25 宏川智慧:年报点评:盈利向好凸显公司经营韧性
(华泰证券 林珊,沈晓峰)
- ●考虑石化行业整体需求仍偏弱,我们下调24/25年归母净利预测13%/21%至3.6亿/4.2亿元;新增26年预测4.8亿元。基于21.4x24EPE(公司历史三年PE均值减2.5个标准差,估值折价主因石化仓储行业需求偏弱),下调目标价28%至16.7元,维持“增持”。
- ●2024-04-25 申通快递:产能加速释放,Q1单票成本持续优化
(招商证券 肖欣晨,Yun WEI)
- ●同时公司持续提升转运中心数智化管理能力和精细化运营水平,成本及费用仍有优化空间,预计24-26年公司归母净利润分别为8.1/10.1/11.6亿元,对应24年PE为17.5x,PB为1.5x,维持“强烈推荐”评级。
- ●2024-04-25 申通快递:2023年报及2024年一季报点评:产能继续扩张,盈利逐步修复
(光大证券 程新星)
- ●公司积极进行软硬件升级改造,推动产能提升,提高服务质量,推进全网降本增效,促使公司盈利能力修复。基于市场竞争加剧,我们下调公司24-25年归母净利润预测22%/24%分别至8.0亿元、11.2亿元,新增26年归母净利润预测14.8亿元;考虑公司盈利逐步恢复,我们维持公司“增持”评级。