坤泰股份(001260)盈利预测

◆研报摘要◆

●2023-01-30 坤泰股份：新股覆盖研究 (华金证券 李蕙)

●公司长期深耕汽车内饰领域；考虑业务、产品以及下游客户的相似性，选取拓普集团、申达股份、明新旭腾、以及宏达高科为坤泰股份的可比上市公司。从上述可比公司来看，2021年平均收入规模为58.59亿元、可比PE-TTM为55.04X，销售毛利率为23.12%；相较而言，公司的营收规模不及同业平均，但销售毛利率处于同业的中高位区间。

◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造

●2024-10-18 银轮股份：业绩预告同比高增长，第三曲线业务持续突破 (财通证券 佘炜超,邢重阳,李渤)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润8.32/11.67/15.01亿元。对应PE分别为17.95/12.80/9.95倍，维持“增持”评级。

●2024-10-16 飞龙股份：24Q3毛利率环比改善明显，新能源+液冷加速放量 (天风证券 邵将,郭雨蒙)

●我们预计公司2024-2026年实现归母净利润3.72/4.92/6.15亿元，当前市值对应2024-2026年PE为16/12/10倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 银轮股份：2024年三季度业绩预告点评：2024Q3业绩符合预期，公司经营整体稳健 (东吴证券 黄细里,刘力宇)

●我们维持公司2024-2026年归母净利润为8.49亿元、11.13亿元、13.71亿元的预测，对应的EPS分别为1.02元、1.34元、1.65元，2024-2026年市盈率分别为17.96倍、13.71倍、11.12倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 雷迪克：轮毂轴承小巨人企业，前装+后装双向布局 (华鑫证券 林子健)

●预测公司2024-2026年收入分别为7.78、12.18、14.95亿元，EPS分别为1.22、1.52、1.89元，当前股价对应PE分别为19.73、15.76、12.70倍。公司轮毂轴承毛利率可观，整体经营业绩稳中有进。公司依托售后市场，积极进军前装市场，已取得多个主流新能源汽车品牌的定点。公司正处于快速扩张期，第二工厂的产能迅速爬坡，第三工厂一期预计于2024年年底完工投产。产能快速释放支撑公司业绩高增，首次覆盖给予公司“买入”评级。

●2024-10-16 银轮股份：2024年Q3业绩预告点评：2024年Q3归母净利润预告均值同比高增，管理创新助力订单快速获取 (国海证券 戴畅,吴铭杰)

●在经营制度改革、海外业务盈利能力、新业务持续开拓等正向因素影响下，公司业绩有望持续高增，我们预计公司2024-2026年实现营业总收入136、167、195亿元，同比增速为23%、23%、17%；实现归母净利润8.46、11.03、13.77亿元，同比增速为38%、30%、25%；EPS为1.02、1.33、1.66元，对应当前股价的PE估值分别为18、14、11倍，维持“买入”评级。

●2024-10-16 宇通客车：9月销量持续向上，深拓海外市场合作 (中原证券 余典)

●随着十四五交通规划落地、公共领域车辆全面电动化试点建设推进以及“以旧换新”政策提振，同时旅游业持续复苏以及海外市场恢复，预计客车行业需求将持续向上，公司行业龙头有望充分受益行业上行周期。预计公司2024-2026年营业收入分别344.24/398.64/465.21亿元，对应EPS分别1.45/1.89/2.19元，按照10月15日24.89元/股收盘价计算，对应PE估值分别为14.24/10.88/9.42倍，维持公司“买入”投资评级。

●2024-10-16 北特科技：行星滚柱丝杠基地落地，规模化生产未来可期 (东北证券 刘俊奇)

●预计2024-2026年公司实现归母净利润依次为0.82/1.16/1.59亿元，对应PE依次为107/76/55，首次覆盖给予“增持”评级。

●2024-10-16 北特科技：滚柱丝杠产能落地，人形机器人板块未来可期 (首创证券 岳清慧)

●公司基本盘业务稳定，积极布局滚柱丝杠。我们预计2024-2026年公司营收21.1/24.1/29.2亿元，对应归母净利润0.8/1.1/1.4亿元，当前市值对应2024-2026年PE为112.6/80.9/60.5倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

●2024-10-15 银轮股份：系列点评三：2024Q3业绩符合预期，海外业务贡献增量 (民生证券 崔琰)

●我们看好公司在新能源汽车热管理领域产品&；项目&；客户三重维度的扩展，以及全球化布局、第三曲线为公司中长期发展提供强劲发展引擎，我们预计公司2024-2026年营收分别为136.1/163.1/193.0亿元，归母净利分别为8.52/10.45/12.61亿元，EPS分别为1.02/1.26/1.52元。对应2024年10月14日19.07元/股收盘价，PE分别为19/15/13倍，维持“推荐”评级。

●2024-10-15 银轮股份：深耕汽车热管理，第三曲线打开成长新空间 (招商证券 汪刘胜,杨献宇)

●公司新能源热管理业务快速增长，支撑公司未来的增长，工业及民用板块产品研发稳步推进，储能热管理、数据中心热管理等领域均有所突破。公司营收稳健增长，盈利能力持续提升，预计公司2024/2025/2026年归母净利润为8.5/11.1/14.3亿元，维持“强烈推荐”投资评级。