◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
2026(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2024预测2025预测2026预测 |
净利润(万元) 2024预测2025预测2026预测 |
◆研报摘要◆
- ●2024-08-27 利仁科技:Q2盈利能力提升
(国投证券 李奕臻,陈伟浩)
- ●随着国内厨房小家电需求复苏,公司收入有望迎来修复。预计公司2024年-2026年的EPS为0.28/0.29/0.31元,BPS为10.47/10.62/10.78元。我们维持买入-A的投资评级,给予2024年2.2倍PB估值,相当于6个月目标价为23.04元。
- ●2024-01-30 利仁科技:处理库存+费用投入加大,Q4利润承压
(国投证券 张立聪,陈伟浩)
- ●作为国内电饼铛的开拓者,利仁是电饼铛细分市场的龙头。产品方面,公司在厨房小家电领域储备了较多新品,正积极向生活电器、炊具等新品类延伸。渠道上,公司正在加大对抖音、快手等新兴渠道的投入力度。在新品和新渠道的拉动下,公司收入有望迎来修复。预计公司2023年-2025年的EPS分别为0.30元/0.42元/0.48元,维持买入-A的投资评级,给予2024年75倍的市盈率,相当于6个月目标价为31.42元。
- ●2023-10-28 利仁科技:受空气炸锅业务影响,经营短期承压
(安信证券 张立聪,陈伟浩)
- ●作为国内电饼铛的开拓者,利仁是电饼铛细分市场的龙头。产品方面,公司在厨房小家电领域储备了较多新品,正积极向生活电器、炊具等新品类延伸。渠道上,公司正在加大对抖音、快手等新兴渠道的投入力度。在新品和新渠道的拉动下,公司收入有望迎来修复。预计公司2023年-2025年的EPS分别为0.22/0.37/0.47元,维持买入-A的投资评级,给予2024年90倍的市盈率,相当于12个月目标价为33.37元。
- ●2023-08-19 利仁科技:电饼铛复苏向好,期待经营改善
(安信证券 张立聪,陈伟浩)
- ●渠道上,公司正在加大对抖音、快手等新兴渠道的投入力度。在新品和新渠道的拉动下,公司收入有望迎来修复。预计公司2023年-2025年的EPS分别为0.53/0.68/0.81元,维持买入-A的投资评级,给予2024年50倍的市盈率,相当于6个月目标价为34.04元。
- ●2023-04-26 利仁科技:Q1净利率同比提升
(安信证券 张立聪)
- ●公司今年对抖音渠道投入力度加大,并积极储备了较多厨房小家电新品。我们认为,抖音带来的收入增量及新品拉动下,公司收入有望持续增长。我们预计公司2023-2025年EPS为0.85/1.03/1.21元,我们给予公司2023年37x的PE估值,目标价为31.45元/股,给予买入-A的投资评级。
◆同行业研报摘要◆行业:电器机械
- ●2025-04-27 中矿资源:财报点评:多金属布局抵御锂行业下行压力,未来成长可期
(国信证券 刘孟峦,杨耀洪)
- ●预计公司2025-2027年营收分别为58.61/78.10/115.29(原预测68.10/87.87/-)亿元,同比增速9.3%/33.2%/47.6%;归母净利润分别为10.11/16.95/28.05(原预测13.71/19.09/-)亿元,同比增速33.6%/67.7%/65.5%;摊薄EPS分别为1.40/2.35/3.89元,当前股价对应PE为21/12/7X。考虑到公司拥有强大的地勘能力,能够赋能矿山开发,铯铷盐业务稳步发展,锂矿&锂盐业务降本增效成果显著,同时打造铜领域新的成长曲线,中长期成长性强,维持“优于大市”评级。
- ●2025-04-27 国轩高科:2024年年报及2025年一季报点评:业绩符合预期,优质客户持续突破
(民生证券 邓永康,席子屹,李孝鹏,赵丹)
- ●我们预计公司2025-2027年实现营收469.44、591.53、738.04亿元,同比增速分别为32.6%、26.0%、24.8%,归母净利润19.85、26.67、35.75亿元,同比增速分别为64.5%、34.3%、34.1%,对应PE为18、14、10倍,考虑到公司积极打造一体化产业链,出海进程领先,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-27 儒竞科技:欧洲热泵有望持续回暖,汽车热管理成新增长点
(开源证券 殷晟路,孟鹏飞)
- ●2025年第一季度公司实现营业收入3.51亿元,同比+19.42%;实现归母净利润0.53亿元,同比+22.53%。由于公司HVAC/R领域受到去库影响业务规模下滑较大,我们下调原有盈利预测,预计公司2025-2026年归母净利润分别2.70、3.89亿元(原为3.73、5.64亿元),新增预计公司2027年归母净利润为5.45亿元,EPS分别为2.86、4.12、5.78元/股,当前股价对应PE分别为26.7、18.5、13.2倍,公司HVAC/R领域长期发展逻辑并未改变,且新能源汽车热管理系统、伺服驱动及控制系统有望成为新的增长点,维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 万马股份:24年年报及25年一季报点评:电缆板块营收持续增长,机器人线缆技术国际领先
(西部证券 杨敬梅,胡琎心)
- ●公司发布2024年年报及2025年一季报,2024年公司实现营收177.61亿元,同比+17.46%,实现归母净利润3.41亿元,同比-38.57%。预计25-27年公司归母净利润为4.93/6.41/8.38亿元,同比+44.4%/+30.2%/+30.7%,EPS分别为0.49/0.63/0.83元,维持“买入”评级。
- ●2025-04-27 中矿资源:2024年报及2025一季报点评:Q1铜冶炼导致净利承压,26年铜锗放量贡献利润弹性
(东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)
- ●由于锂价底部区间震荡,铜冶炼业务阶段性亏损,我们下调公司25-26年盈利预测,预计公司25-27年归母净利润6.0/12.1/21.2亿元(25-26年原预测为15.1/19.3亿元),同比-20%/+100%/+75%,对应PE为34x/17x/10x,考虑公司铜锗即将放量,铯铷维持稳定增速,小金属利润将大幅增厚业绩,维持“买入”评级。
- ●2025-04-26 鹏辉能源:年报点评:短期利润承压,新品+出海提供增长潜力
(平安证券 张之尧,皮秀)
- ●公司储能锂电池业务布局扎实,三大业务板块规划清晰,加强现有市场布局的同时,在固态电池、大电芯等具有发展前景的技术方向稳步推进;全球储能电池市场有望继续增长,新兴市场潜力较大,公司储能电芯和工商储产品具有市场竞争力,我们仍认可公司长期价值,看好公司后续脱困后的增长潜力,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-26 浩洋股份:中美贸易摩擦背景下,公司短期业绩承压
(中泰证券 王可,郑雅梦)
- ●考虑到收购项目整合及中美贸易摩擦风险,我们下调盈利预测,预计2025-2027年公司归母净利润分别为2.49亿元、3.30亿元、3.95亿元(2025-2026年预测前值分别为4.63亿元、5.36亿元),按照2025年4月25日股价对应PE分别为16.7、12.6、10.5倍。受益全球演艺市场活动持续增长,对应演艺设备需求旺盛,公司作为国内舞台灯光设备龙头,未来市占率有望持续提升,维持“买入”评级。
- ●2025-04-26 高澜股份:2024年年报&2025年一季报点评:1Q25业绩高速增长,看好全年AI持续增厚业绩
(民生证券 吕伟,马天诣)
- ●预计公司25年-27年分别实现收入9.2/12.8/18.3亿元,实现归母净利润0.3/0.7/1.2亿元,对应EPS分别为0.09/0.21/0.41元,25-27年收入对应2025年04月25日收盘价P/S分别为6/4/3x。我们认为公司主业在行业政策支持下有望稳步增长,同时液冷行业在人工智能、云计算、5G等产业趋势下,公司相关订单有望加速落地。考虑到公司资源储备充分并充分绑定大客户,有望加速发展。看好公司业务前景,维持“推荐”评级。
- ●2025-04-26 良信股份:2025年一季报点评:25Q1重返增长通道,技术创新引领变革
(民生证券 邓永康,李佳,许浚哲)
- ●公司是低压电器行业领军企业,市场定位清晰,拥有较强的持续研发响应市场的能力,目前公司处于关键的变革时期,看好公司后续发展,我们预计公司25-27年的营收分别为51.93/65.23/83.23亿元,增速分别为22.5%/25.6%/27.6%;归母净利润分别为5.03/6.49/8.55亿元,增速分别为61.3%/29.0%/31.7%。4月25日收盘价对应公司25-27年PE为18x/14x/11x。维持“推荐”评级。
- ●2025-04-26 思源电气:季报点评:Q1业绩保持高增,海外持续高景气
(华泰证券 刘俊,苗雨菲,戚腾元,马梦辰)
- ●我们维持盈利预测,2025-2027年归母净利润为26.78亿元、33.51亿元、41.82亿元,对应增速为30.71%、25.11%、24.80%,我们预计公司2025-2027年EPS分别为3.44、4.31、5.37元。可比公司25年Wind一致预期PE均值为17.5倍,考虑到公司为民营主网设备龙头,受益于网内、海外双市场高景气,具备强阿尔法属性,我们给予公司25年24倍PE,维持目标价82.56元,维持“买入”评级。