◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2022(实际) |
2023(实际) |
2024(实际) |
2025(预测) |
◆预测明细◆
报告日期 |
机构名称 |
评级 |
每股收益 2023预测2024预测2025预测 |
净利润(万元) 2023预测2024预测2025预测 |
◆同行业研报摘要◆行业:电热供应
- ●2025-05-20 联美控股:供暖面积继续增长,煤价下行有望带来业绩改善
(华源证券 查浩,刘晓宁,邹佩轩)
- ●公司发布2024年年报与2025年一季报。2024年公司实现营业总收入35.09亿元,同比增长2.87%;实现归母净利润6.59亿元,同比减少23.29%。2025年一季度,公司实现营业总收入16.98亿元,同比减少1.06%;实现归母净利润6.18亿元,同比增长9.56%。我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.17、8.53和8.74亿元,当前股价对应PE17、16、16倍,维持“增持”评级。
- ●2025-05-19 申能股份:2024年业绩稳健,2025Q1受非经常性损益拖累
(华源证券 查浩,刘晓宁,邹佩轩)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润为40.66、42.50和43.55亿元,对应PE11、10、10倍。公司所在区域电价政策稳定,盈利预测准确较强,在火电板块中具备长期投资价值,公司2024年分红政策为每10股派息4.5元,分红比例56.27%,维持“买入”评级。
- ●2025-05-19 华能国际:煤价下降带动业绩改善长期因素决定投资价值
(华源证券 查浩,刘晓宁,邹佩轩)
- ●我们预计公司2025-2027年归母净利润分别为110、117、126亿元,当前股价对应PE分别为14/13/12倍(需扣除永续债利息约29亿),维持“增持”评级。
- ●2025-05-18 电投产融:运营过渡期业绩有所下降,静待资产置换打造A股第三家核电运营商
(国信证券 黄秀杰,郑汉林,刘汉轩)
- ●暂不考虑资产置换,受电价下行等因素影响,预计2025-2027年归母净利润11.5/12.5/12.8亿元(2025-2026年原为14.2/14.6亿元,新增2027年预测),同比增速10%/9%/2%,对应当前股价PE为34/31/30X,维持“优于大市”评级。
- ●2025-05-17 黔源电力:来水改善业绩高增,现金流价值持续凸显
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●中性假设公司2025-2027年利用小时数维持2500左右,预计公司2025-2027年的归母净利润为4.13、4.53、4.76亿元,当前股价对应的PE分别为17、15、14倍,维持“买入”评级。
- ●2025-05-17 国电电力:业绩稳健略超预期,水火投产贡献增量
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●结合最新煤价情况,我们预计公司2025-2027年的归母净利润为68.11、76.18、79.08亿元,当前股价对应的PE分别为12、11、10倍,维持“增持”评级。
- ●2025-05-17 大唐发电:25Q1业绩超预期,重申煤价弹性
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●根据最新煤价形势,我们预计公司2025-2027年的归母净利润为65、67、68亿元,扣除永续债利息约15亿后,当前股价对应的PE分别为12、11、11倍,维持“买入”评级。
- ●2025-05-16 永泰能源:煤、电量增价减影响业绩,海则滩项目稳步推进
(山西证券 胡博,刘贵军)
- ●考虑到公司明确海则滩煤进展,且电力业务毛利率提升,预计公司2025-2027年EPS分别为0.05\0.08\0.09元,对应公司5月15日收盘价1.36元,2025-2027年PE分别为26.0\18.1\15.2倍。公司坚持“煤电为基、储能为翼”的发展战略,内生与外延成长同步推进,且公司重视股东合理回报,继续给予“增持-A”投资评级。
- ●2025-05-15 桂冠电力:来水改善业绩高增,看好水电配置价值
(华源证券 查浩,刘晓宁,邓思平)
- ●预计公司2025-2027年的归母净利润为26.13、26.99、27.57亿元,当前股价对应的PE分别为19、19、18倍,假设2025年分红70%,对应股息率为3.7%,我们认为水电板块具备长期投资价值,维持“买入”评级。
- ●2025-05-14 陕西能源:年报点评报告:煤炭销售策略优化调整,储备产能持续投产
(天风证券 郭丽丽,张樨樨)
- ●考虑电价及煤价下滑,我们调整盈利预测,预计2025-2027年实现归母净利润26.26、29.23、35.55亿元(原预测值为25-26年32.31、35.29亿元),同比分别变动-12.71%、+11.28%、+21.65%,对应PE分别为12.99、11.68、9.60倍,维持“买入”评级。