炜冈科技(001256)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-06 炜冈科技：标签印刷小巨人，产品拓展+区域扩张打开成长空间 (财通证券 佘炜超)

●公司组合式高速全轮转(套筒)胶印机和数码印刷机两类新品有望打开广阔增量空间，推进海外业务拓展有望提升盈利水平。我们预计公司2024、2025、2026年实现归母净利润1.02、1.37、1.74亿元，对应EPS分别为0.71、0.96、1.22元，对应PE分别为39.89、29.64、23.27倍。首次覆盖，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-04-07 中科飞测：2024年报点评：营收高增，先进制程量检测设备研发验证进展顺利 (东吴证券 周尔双,李文意)

●考虑到公司研发投入力度加大，我们下调公司2025-2026年归母净利润分别至2.17(原值2.6)/3.64(原值4.2)亿元，预计2027年归母净利润为5.12亿元，当前市值对应动态PE分别为123/73/52倍，基于公司在半导体量测设备领域的高成长性，维持“增持”评级。

●2025-04-07 海尔生物：年报点评报告：业绩企稳回升，新产业延续高增态势 (国盛证券 张金洋,杨芳)

●我们预计2025-2027年公司营收分别为26.23、30.23、34.79亿元，分别同比增长14.9%、15.2%、15.1%；归母净利润分别为4.48、5.35、6.49亿元，分别同比增长22.1%、19.5%、21.3%；维持“买入”评级。

●2025-04-07 耐普矿机：2024年年报点评：收入、利润稳步增长，看好公司出海潜力 (光大证券 黄帅斌,陈佳宁,李佳琦)

●由于国内矿山机械需求整体低于预期，我们下调公司25-26年归母净利润预测35.6%/34.3%至1.4/1.8亿元，并引入27年归母净利润预测2.2亿元，对应25-27年EPS分别为0.82/1.04/1.28元。公司积极在“一带一路”沿线矿业发达国家建设生产基地，我们看好公司业务出海的成长潜力，维持“买入”评级。

●2025-04-07 星球石墨：石墨设备领先企业，海内外市场拓展加速 (国元证券 龚斯闻,冯健然)

●公司是国内技术领先石墨设备制造商，逐步形成材料、设备、系统、服务四位一体产业格局以铸造核心壁垒，有望凭借自身技术优势核心受益于海外市场旺盛需求。预计星球石墨2024-2026年营收分别为6.36/8.99/11.38亿元，同比增长-17.54%/41.38%/26.69%，归母净利润分别为1.53/2.31/3.02亿元，同比增长3.42%/51.05%/30.75%，对应EPS分别为1.05/1.59/2.08元，PE分别为25.24/16.71/12.78x，首次覆盖给予“买入”评级。

●2025-04-07 柳工：盈利端高增，看好公司多元化与国际化发展 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，修改之前的盈利预测为：2024-2026年营业收入预测维持不变，为345.59/399.80/463.22亿元(2025-2026年前值为350.23/405.64亿元)；归母净利润预测为19.83/25.56/32.63亿元(2025-2026年前值为21.65/27.72亿元)；以当前总股本20.19亿股计算的摊薄EPS为0.98/1.27/1.62元(2025-2026年前值为1.09/1.40元)。当前股价对应的PE倍数为11/9/7倍，维持“买入”投资评级。

●2025-04-06 振华重工：收入稳健增长，订单饱满蓄势 (华泰证券 倪正洋,杨云逍)

●我们下调公司25-26年归母净利润(-47.69%，-45.75%)为6.83/8.32亿元，并预计27年归母净利润10.64亿元，对应EPS为0.13/0.16/0.20元。下调主要是考虑到公司新建海工基地及港机业务收入结构变化可能拖累未来毛利率。公司作为重资产装备制造企业，近几年产能扩张拖累净利润，我们改为基于净资产进行估值。公司海工高端装备技术全球领先，我们预计公司2025-2027年BPS分别为3.09/3.21/3.37，可比公司25年Wind一致预期PB均值为1.9x，给予公司25年PB1.9x，上调目标价为5.87元(前值5.25元，对应25PE21倍)。

●2025-04-06 盛美上海：2024年业绩稳健成长，研发持续投入，力争成为平台型设备公司 (华安证券 陈耀波)

●我们预计公司2025-2027年的营业收入分别为67.29亿/82.58亿/92.06亿元。归母净利润分别为14.96亿/17.52亿/19.24亿元。对比此前预计的2025-2026年营业收入70.88亿元和88.59亿元有所下调，对比原预计的2025-2026年归母净利润15.44亿元和19.77亿元有所下调。每股EPS为3.39元/3.97元/4.36元。对应PE分别为31/26/24倍。维持“买入”评级。

●2025-04-06 华荣股份：2024年收入高增，安工、海外等业务持续突破 (中泰证券 王可,谢校辉)

●维持“买入”评级：由于公司2024年业绩受传统油气化领域下行影响未如期实现高增，我们调整公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润为5.34/6.07/6.89亿元(前值2025-2026年为：6.28/7.39亿元)，对应的PE分别为13/11/10倍。

●2025-04-06 三一重工：发布员工持股计划彰显信心，中国工程机械龙头走向全球 (浙商证券 邱世梁,王华君,何家恺,胡飘)

●预计公司2024-2026年收入为782、944、1156亿元，同比增长6%、21%、22%；归母净利润为58、85、110亿元，同比增长28%、46%、30%，23-26年复合增速为34%，对应24-26年PE为28、19、15倍，维持“买入”评级。

●2025-04-06 永创智能：包装设备领军企业，开拓机器人新赛道 (华鑫证券 林子健,吕卓阳)

●预测公司2024-2026年收入分别为33.3/38.8/44.9亿元，EPS分别为0.11/0.42/0.56元，当前股价对应PE分别为89.9/22.3/17.0倍。公司产品开拓进展顺利，积极布局人形机器人，有望走入成长快通道，给予“买入”投资评级。