双枪科技(001211)盈利预测

◆同行业研报摘要◆行业:建材家具

●2025-05-14 乐歌股份：海外仓收入高增延续，拓展非美仓网布局 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计乐歌股份2025-2027年实现营收69.66、82.56、96.97亿元，同增22.8%、18.5%、17。5%；归母净利润分别为3.70、4.43、5.25亿元，同增10.2%、19.6%、18.7%；对应PE分别为15.1x、12.6x、10。6x，维持“买入”评级。

●2025-05-14 匠心家居：新客户拓展成果显著，店中店模式落地顺畅 (中信建投 叶乐,张舒怡)

●预计公司2025-2027年营业收入分别为31.41、37.28、43.96亿元，同比增长23.2%、18。7%、17.9%；归母净利润分别为7.83、9.49、11.44亿元，同比增长14.7%、21.1%、20.6%，对应PE为16.1x、13。3x、11.0x，维持“买入”评级。

●2025-05-12 顾家家居：减值短期拖累24年业绩，25Q1内销恢复正增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2025-2027年营收为199.6亿元、213.9、227.4亿元，同比+8.0%、+7.2%、+6.3%，预计归母净利润为18.5、20.1、21.5亿元，同比+30.7%、+8.5%、+6.9%，对应PE为11.2X、10.3X、9.6X，维持“买入”评级。

●2025-05-11 索菲亚：25Q1扣非利润彰显韧性，国补有望边际改善需求 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2025-2027年营收111.8、118.1、124.3亿元，同比+6.5%、+5.6%、+5.3%；归母净利润为13.5、14.7、15.7亿元，同比-1.4%、+8.4%、+7.0%，对应PE为11.3、10.4、9.7x，维持“买入”评级。

●2025-05-11 志邦家居：2024年承压，以旧换新带动25Q1零售业务增长 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2025-2027年营收55.6、59.2、63.7亿元，同比+5.74%、+6.50%、+7.61%；归母净利润为4.13、4.44、4.78亿元，同比+7.1%、+7.4%、+7.7%，对应PE为11.6、10.8、10.0倍，维持“买入”评级。

●2025-05-11 梦百合：回购股份用于股权激励，彰显长期发展信心-梦百合股份回购预案点评 (光大证券 姜浩)

●我们维持2025-2027年归母净利润预测为3.07/4.64/5.73亿元，2025-2027年对应EPS分别为0.54/0.81/1.00元，当前股价对应2025-2027年PE分别为15/10/8倍。我们认为公司充分计提信用减值后资产质量已得以提升，看好制造业回流美国本土及刺激内需背景下，公司的利润弹性释放，维持“买入”评级。

●2025-05-10 喜临门：24Q4国补带动电商高增，25年加大费用投放优化 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计公司2025-2027年营收分别为94.6、101.1、107.6亿元，分别同比增长8.3%、6.9%、6.4%；归母净利润分别为4.2、4.7、5.2亿元，分别同增29.9%、13.3%、9.8%；对应PE为14.1、12.5、11.3倍。维持“买入”评级。

●2025-05-10 欧派家居：降本增效助力盈利改善，25Q1合同负债增速亮眼 (中信建投 叶乐,黄杨璐)

●预计2025-2027年营收为197.8、208.1、218.7亿元，同比+4.5%、+5.2%、+5.1%，归母净利润为27.9、30.1、31.9亿元，同比+7.2%、+8.2%、+6.0%，对应PE为14.3X、13.2X、12.5X，维持“买入”评级。

●2025-05-09 金牌家居：四驾马车全面升级，家装渠道快速增长 (国投证券 罗乾生)

●公司积极推进数字化转型升级，多渠道、多品类全面发力，衣柜、木门快速成长。我们预计公司2025-2027年的营业收入为37.31、40.74、43.45亿元，同比增长7.36%、9.22%、6.65%，归母净利润为2.17、2.31、2.65亿元，同比增长8.87%、6.30%、14.89%，对应PE为13.2x、12.4x、10.8x，给予25年17.3xPE，目标价24.33元，维持买入-A的投资评级。

●2025-05-09 浙江正特：年报点评报告：基于星空篷廊架核心爆款，实施“1+N”产品延伸 (天风证券 孙海洋)

●考虑宏观消费环境不确定性以及公司海外业务拓展带来的费用增加，我们调整盈利预测，预计公司25-27年归母净利分别为0.8/1.1/1.4亿(25-26年前值为1.1/1.6亿元)，EPS分别为0.71/0.96/1.29元，对应PE分别为45/34/25x。