大庆华科(000985)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-09-19 大庆华科：聚焦碳五和碳九深加工，应对变局攻守兼备 (民生证券 刘海荣,费晨洪)

●我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.27、0.85、1.48亿元，EPS分别0.21、0.66、1.14元，现价(2024年09月18日)对应PE分别为66x、21x、12x，公司业务粘性较高、盈利增长速度较快，有原料供应优势，我们看好公司未来成长性，首次覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

●2018-08-20 大庆华科：毛利下滑、费用增加影响业绩，关注国改预期 (招商证券 王强,石亮,李舜,王亮)

●考虑检修情况，我们预计公司18-20年归属于上市公司股东的净利润分别为-1200万、3900万和4800万元，EPS分别为-0.09、0.30和0.37元。鉴于中石油专业化改革预期兑现进度尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2018-04-23 大庆华科：业绩平稳增长，关注中石油专业化改革预期 (招商证券 王强,石亮,王亮)

●参考中石油此前的专业化改革思路，未来相关运作很有可能仍将采取借壳上市手段。大庆华科是中石油集团在A股仅存的资本运作平台，具备平台价值。盈利预测及投资建议。基于当前主业，我们预计公司18-20年归属于上市公司股东的净利润分别为5200万、6200万和7100万元，EPS分别为0.40、0.48和0.55元。鉴于中石油专业化改革预期兑现进度尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2017-10-28 大庆华科：资产转让增厚业绩，关注国改预期 (招商证券 王强,石亮,王亮)

●基于前三季度实际经营情况，我们预计公司17-19年归属于上市公司股东的净利润分别为4300万、5000万和5800万元，EPS分别为0.33、0.38和0.45元，当前股价对应PE74.6、64.1和55.3倍。公司是目前中石油集团在A股剩下的唯一一个资本运作平台，核心价值在于其资产重组预期，鉴于预期何时兑现尚不明朗，暂不给予投资评级。

●2017-08-13 大庆华科：Q2业绩不达预期，关注中石油国改 (招商证券 王强,石亮,顾正阳)

●预计公司17-19年归属于上市公司股东的净利润分别为3900万、4800万和5800万元，EPS分别为0.30/0.37和0.44元，当前股价对应PE76.9、61.9和52倍。公司是目前中石油集团在A股剩下的唯一一个资本运作平台，应关注其资产重组预期。首次覆盖，暂不给予投资评级。

◆同行业研报摘要◆行业:化工化纤

●2026-04-24 信德新材：2026年一季报点评：快充需求旺盛满产满销，业绩符合市场预期 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到一季报披露业绩接近我们原有预期，我们维持原有盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润1.2/1.5/1.7亿元，同比+214%/+24%/+12%，对应2026年4月23日收盘价PE为52x/42x/37x，维持“买入”评级。

●2026-04-24 润本股份：盈利表现优异，区域扩张加速 (信达证券 姜文镪,李晨)

●我们预计公司2026-2028年归母净利润为3.6、4.3、5.1亿元，对应PE分别为29.1X、24.4X、20.8X。公司发布2025年报&；2026一季报。25全年实现收入15.45亿元(同比+17.2%)，归母净利润3.15亿元(同比+4.8%)；25Q4实现收入3.07亿元(同比+9.5%)，归母净利润0.48亿元(同比+23.4%)；26Q1实现收入2.67亿元(同比+11.3%)，归母净利润0.53亿元(同比+19.1%)。

●2026-04-24 赞宇科技：棕榈油价与出口税率上涨，带动印尼子公司利润增长 (国信证券 杨林,张歆钰)

●公司为国内油脂化工、表面活性剂、洗护加工领先企业，油脂化学品、表面活性剂超120万吨/年产能、OEM/ODM达110万吨/年。考虑到印尼提升棕榈油出口税率以及公司印尼新产能投放，谨慎上调公司盈利预测，预计公司2026-2028年收入175/189/210亿元(前值为173/188亿元)，同比增长33%/8%/11%，归母净利润为4.3/6.5/8.4亿元(前值为4.1/5.1亿元)，同比增长134%/53%/28%；摊薄EPS为0.91/1.39/1.78元，当前股价对应PE为13.6/8.9/6.9X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-24 利民股份：杀菌剂景气度提升，与大客户合作深化 (国信证券 杨林,王新航)

●我们看好公司多个主营产品涨价带来的利润弹性，与大客户的合作程度持续深化，以及公司未来与多个合作伙伴在农药创新领域的合作取得进展。我们维持对公司2026/2027年盈利预测并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为5.88/6.47/7.11亿元，EPS为1.24/1.36/1.49元，对应当前股价PE为14.2/12.9/11.7X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-24 宝丰能源：一季度归母净利同环比提升，油煤价差强化成本优势 (国信证券 杨林,余双雨)

●原油价格受地缘政治影响高位震荡，油煤价差走扩，公司成本优势显著强化，我们上调公司2026-2028年归母净利润预测至150.93/153.64/161.30亿元(原值为135.90/144.19/151.84亿元)，对应EPS为2.06/2.10/2.20元，当前股价对应PE为14.0/13.7/13.1X，维持“优于大市”评级。

●2026-04-24 宝丰能源：季报点评：Q1盈利环比修复，煤制烯烃景气向好 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●维持对宝丰能源的“买入”评级，并给予目标价38.67元。分析师基于公司未来三年的盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为153亿元、163亿元和174亿元，对应EPS为2.09元、2.22元和2.37元。结合可比公司估值水平及公司自身优势，给予2026年18.5倍PE。报告同时提示煤炭价格波动、下游需求不及预期以及新项目进度延迟等潜在风险。

●2026-04-24 东材科技：Q1扣非净利润高增，高速树脂、光学膜量利齐升 (开源证券 金益腾,徐正凤)

●公司拟派发现金红利0.05元/股(含税)，2025年累计现金分红1.52亿元。考虑公司眉山高速树脂项目将于2026年投产，我们上调2026-2027年、新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为5.44(+0.31)、6.83(+0.68)、8.26亿元，EPS分别为0.54、0.68、0.82元/股，当前股价对应PE为63.4、50.5、41.7倍。随着光学膜、高速树脂等新产能释放，加上产品结构优化，我们看好公司中长期成长，维持“买入”评级。

●2026-04-24 兴发集团：年报点评：景气进入复苏区间，新兴产业持续放量 (东方证券 万里扬)

●我们根据2025年行业景气实际情况及2026年的变化调整公司产品和原材料价格等预测，我们预测26-28年公司归母净利润分别为22.97、25.39和29.13亿元(原26-27年预测为21.97和23.89亿元)，按照可比公司26年19倍PE，给予目标价36.29元并维持买入评级。

●2026-04-24 昊华科技：年报点评：氟化工景气有望持续带动公司增长 (华泰证券 庄汀洲,张雄)

●考虑26年氟化工景气行情延续以及公司增量项目释放，我们维持公司26-27年归母净利润为22.9/26.9亿元，并预计28年归母净利润为30.8亿元，同比+59%/+17%/+14%，对应EPS为1.78/2.09/2.38元。参考可比公司26年Wind一致预期平均20xPE，考虑公司电子特气与航空材料等业务景气前景较好，给予26年22xPE，维持目标价39.16元。维持“增持”评级。

●2026-04-24 昊华科技：业务稳步增长，产品体系升级 (东兴证券 刘宇卓)

●基于2025年的优异表现，东兴证券调整了昊华科技2026至2028年的盈利预测，预计归母净利润分别为16.78亿元、19.42亿元和22.21亿元，对应EPS分别为1.30元、1.51元和1.72元。当前股价对应的P/E值分别为26倍、23倍和20倍，维持“强烈推荐”评级。