安泰科技(000969)盈利预测

◆研报摘要◆

●2024-11-11 安泰科技：四大业务板块协同发展，非晶合金有望成为新增长点 (东北证券 赵丽明,赵宇天)

●预计2024-2026年公司营业收入分别为80.45/92.8/105.95亿元，归母净利润分别为4.18/4.49/5.23亿元。公司持续聚焦深耕难熔钨钼和稀土永磁两大核心产业，非晶业务盈利能力持续提升，给予公司“买入”评级。

●2024-11-11 安泰科技：三季报点评：多领域发展齐头并进 (天风证券 刘奕町,曾先毅)

●考虑公司上半年股权处置的投资收益，我们上修公司业绩预测，预期24-26年公司归母净利润为4.18/4.42/5.35亿元（前值3.09/3.85/5.07亿元），对应PE分别为30.09/28.44/23.49倍。我们看好公司发展，上调公司评级至“买入”评级。

●2024-09-07 安泰科技：半年报点评：核心与重点产业方兴未艾，新兴与前沿领域锦绣前程 (天风证券 刘奕町,曾先毅)

●考虑钨钼等原材料价格上涨与宏观经济环境风险，我们预测24-26年实现归母净利3.09/3.85/5.07亿元，对应PE27/22/17X，维持“持有”评级。

●2024-09-03 安泰科技：2024年半年度报告点评：难熔钨钼业绩稳增，新产品布局初见成效 (国元证券 马捷)

●公司是中国钢研旗下核心金属新材料产业平台，是我国先进金属新材料领域的领军企业之一，技术研发和技术创新能力雄厚，公司已建成国内金属新材料领域产品技术门类较全、装备档次较高、产能规模较大的产业平台集群。公司通过了ISO、TS等多项体系的集团式认证，十余种新材料细分领域的产品、产能在行业内处于第一梯队。我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.69、3.95和4.62亿元，当前股价对应PE分别为24.25、22.68和19.41倍，给予“增持”评级。

●2024-05-13 安泰科技：业绩符合预期，新材料业务多元化发展 (中邮证券 李帅华,张亚桐)

●我们预计公司2024/2025/2026年实现营业收入101.51/119.89/137.04亿元，分别同比增长23.98%/18.11%/14.30%；实现归母净利润3.79/5.02/5.87亿元，分别同比增长51.80%/32.53%/16.98%，对应EPS分别为0.36/0.48/0.56元。以2024年5月10日收盘价9.06元为基准，对应2024-2026E对应PE分别为25.14/18.97/16.21倍。首次覆盖，给予“买入”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2024-11-12 哈尔斯：季报点评：发布股权激励，美国保温杯仍处于增长状态 (天风证券 孙海洋,孙谦)

●公司24Q1-3收入24亿元同增39%，归母净利2.2亿元同增47%，扣非后归母净利2.2亿元，同增38%；我们预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及1元/股；PE分别为12X、11X以及9X。

●2024-11-12 奥瑞金：季报点评：关注产业整合发展 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，目前宏观消费环境存在不确定性；我们调整盈利预测，预计公司24-26年EPS分别为0.34元、0.38元以及0.43元(原值为0.36/0.42以及0.48元)，PE分别为16X、14X、13X。

●2024-11-12 鸿路钢构：当前时点再看鸿路钢构-强者恒强，精进不休 (国盛证券 何亚轩,廖文强)

●前期行业需求偏弱叠加自身研发投入加大致业绩短期承压，当前PE处历史底部区间。展望后续，我们认为估值压制因素有望化解，国内制造业景气回暖以及海外增量市场提供充足需求，同时智能化改造成效逐步兑现进一步增强竞争优势，公司业绩与估值有望迎来向上双击。我们预测公司2024-2026年归母净利分别为8.6/9.7/10.7亿元，同比变动-26.9%/+12.3%/+11.0%，EPS分别为1.25/1.40/1.56元/股，当前股价对应PE分别为13.4/11.9/10.7倍。

●2024-11-11 好太太：季报点评：期待以旧换新表现 (天风证券 孙海洋)

●基于24Q1-3业绩表现，国内地产整体环境承压，我们调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.7、0.8以及0.9元(原值为0.8、0.9以及1.1元)，PE分别为20X/19X/16X。

●2024-11-10 巨星科技：持续高增兑现业绩，盈利能力提升 (华安证券 张帆)

●我们看好公司长期发展，维持盈利预测为：2024-2026年营业收入为138.06/159.16/188.11亿元；2024-2026年预测归母净利润分别为21.07/23.86/28.53亿元；2024-2026年对应的EPS为1.75/1.98/2.37元。公司当前股价对应的PE为17/15/12倍，维持“增持”投资评级。

●2024-11-10 大金重工：2024年三季报点评：海工业务占比提升，海外项目发运顺利 (中信建投 朱玥,陈思同)

●我们预计公司2024-2026年营业收入分别为39.5、57.7、85.3亿元，预计归母净利润分别为5.1、7.8、11.1亿元，对应PE分别为29.1、19.0、13.3倍。

●2024-11-09 科达利：2024Q3业绩点评：管理优化无惧降价，海外扩建盈利稳健 (中信建投 许琳)

●公司24Q3实现归母净利润3.68亿元，同比+28.7%，环比+8.5%，公司盈利在Q3降价后依然稳健，主要系：1)降价后Q3毛利率环比仅下降0.5pct，公司通过技术降本、库存管理优化、合格率提升等方式保障自身盈利；2)公司Q3三费2.45亿元，环比下降0.08亿元，期间费用率8.4%，环比-0.8pct。公司当前满产月产值预计14亿元以上，Q4产能利用率继续提升下盈利获得保障。预计24/25年公司营收119/136亿元，对应业绩14.0/15.6亿元，对应当前PE为21、19倍，维持“买入”评级。

●2024-11-07 奥瑞金：Q3营收稳增，重组稳步推进 (国投证券 罗乾生)

●两片罐行业竞争格局逐步改善，公司行业龙头地位有望巩固，海外市场和新能源业务的开拓，发展势头良好。我们预计奥瑞金2024-2026年营业收入为144.88、157.46、169.70亿元，同比增长4.66%、8.68%、7.78%；归母净利润为8.80、10.25、11.79亿元，同比增长13.58%、16.56%、14.97%，对应PE为15.5x、13.3x、11.6x，给予24年19xPE，目标价6.53元，维持买入-A的投资评级。

●2024-11-07 中集集团：三季度业绩高增，集装箱和海工业务双发力 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2024-2026年营业收入1589.05/1700.12/1819.13亿元，同比增长24.33%/6.99%/7.00%；预计归母净利润24.35/33.02/43.66亿元，同比增长478.02%/35.62%/32.22%；对应PE分别为19.53/14.40/10.89倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2024-11-06 好太太：季报点评：新零售渠道表现卓越，短期利润率承压 (海通证券 郭庆龙,吕科佳)

●我们预计公司24-26年净利润分别为2.98、3.34、3.67亿元，同比-9.0%、+12.1%、+10.1%，当前收盘价对应24-25年PE为18.89、16.86倍，公司作为智能家具龙头企业，参考可比公司给予公司2025年17~18倍PE估值，对应合理价值区间14.04~14.86元，对应2025年1.41~1.49倍PEG，给予“优于大市”评级。