◆业绩预测◆
预测数据根据各机构发布的研究报告摘录所得,历史7年财务数据均为上市公司财报披露数据,与本终端立场无关。
◆预测指标◆
指标名称 |
2021(实际) |
2022(实际) |
2023(实际) |
◆研报摘要◆
- ●2016-03-24 航天科技:整体业务稳步发展,军工资产注入预期提升估值
(招商证券 王超)
- ●主业稳步增长,业绩符合预期。车联网及工业物联网业务增长态势喜人,传统业务整体向好。资本运作提速,优质资产注入提振股价预期。预计2016-2018年EPS为0.22、0.28、0.31元,对应PE为185、146、132倍。
- ●2016-03-24 航天科技:并购发力汽车电子,智能驾驶与军工院所改制双重收益
(海通证券 徐志国)
- ●受益车联网业务盈利提升、对外投资收益(九州通物联)增加,预计公司2015-17年EPS分别为0.15、0.27、0.40元。假设公司2016年完成汽车电子资产的收购并表,考虑并表带来的业绩及股本增厚,预计全面摊薄后2016-2017年EPS分别为0.51、0.65元。公司做为航天科工三院下属唯一上市平台具有较强资产注入预期,参考航天系下属上市公司估值,给予公司2016年100倍PE估值,目标价51元,“买入”评级。
- ●2015-03-30 航天科技:短期下滑为增长蓄力,长期关注改革机遇
(海通证券 徐志国,龙华,熊哲颖)
- ●预计2015-17年EPS分别为0.12、0.19、0.28元。若考虑公司2014年收购山东九通物联网公司2015年若完成并表对公司业绩影响,预计2015-17年EPS分别为0.20、0.28、0.39元。因公司体外具有潜在注入可能的资产体量庞大,因此市场给予较高估值。考虑公司目前股价较高,且改革具有较大的不确定性,我们暂不给予评级和目标价,建议持续关注。
- ●2015-03-18 航天科技:新兴战略方向显著提升,传统基础产品稳定增长
(招商证券 王超)
- ●公司公布年报,公司2014年实现营业收入15.17亿元,同比增长14.37%。归属于上市公司股东的净利润0.32亿元,同比下降33.82%。我们预测公司2015-2017年EPS为0.16、0.22、0.28元,首次给予“审慎推荐”评级。
- ●2014-12-24 航天科技:车联网业务驱动公司高速增长,研究所改制将提升重组预期
(银河证券 鞠厚林)
- ●我们认为,在政策的支持及移动互联网的普及下,公司车联网未来将爆发性增长,并带动汽车电子的再次腾飞。公司的航天应用产品也将受益于我国航天事业的发展,实现稳定增长。我们预测2014-2016年EPS分别为0.15、0.23和0.35元。公司估值优势不明显,不过考虑到车联网的较大增长空间和研究所资产注入的预期,首次给予“谨慎推荐”评级。
◆同行业研报摘要◆行业:汽车制造
- ●2024-03-29 华域汽车:年报点评:营收稳健增长,业外客户占比提升
(华泰证券 宋亭亭)
- ●考虑到合资客户压力仍存,我们预计公司24-26年归母净利分别为77.8/86.9/98.3亿元(前值24/25年85.6/93.9亿元)。可比公司24年Wind一致预期PE均值为11.6倍,考虑公司传统业务占比较高,给予公司24年9.9倍PE,目标价24.45元(前值25.75元),维持“买入”。
- ●2024-03-29 伯特利:年报点评报告:23年业绩高增长,品类扩张打开长期发展空间
(天风证券 邵将)
- ●随着公司的线控制动及EPB等智能电控产品快速放量,我们坚定看好公司中长期的发展。考虑到整车价格战的潜在影响,我们调整公司2024-2026年归母净利润预测为11.55、14.94、19.43亿元(此前24-25年归母净利润预测为12.5416.17亿元),对应当前股价PE分别为21、16、12倍,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 长城汽车:年报点评:24年出海提速,Q2新品密集上市
(华泰证券 宋亭亭)
- ●我们预计24-26年收入分别为2360/2711/2975亿元,归母净利分别为88/107/118亿元。我们采用历史估值法,长城汽车A股近5年平均估值35倍(不含21年3月至22年3月),给予A股24年32倍PE,微调目标价为32.96元(前值33.28元),维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 星宇股份:2023年业绩优异,高端化、全球化驱动长期成长
(国投证券 徐慧雄)
- ●维持“买入-A”评级。我们预计公司2024年-2026年的归母净利润分别为14.9/19.2/23.9亿元,对应当前市值,PE为27.1/21.0/16.9倍。我们给予公司2024年32倍PE,对应6个月目标价为167元/股。
- ●2024-03-29 均胜电子:年报点评:看好24年盈利持续改善
(华泰证券 黄乐平,陈旭东,张宇)
- ●我们预测24/25/26年营收608.2/662.1/710.9亿元,归母净利润15.3/20.5/24.4亿元,给予2024年汽车电子/安全业务25.7/14.4X PE,对应目标价23.96元,维持买入评级。
- ●2024-03-29 比亚迪:2023年度业绩符合预期,2024Q1盈利预计承压
(华安证券 姜肖伟)
- ●考虑到公司荣耀版车型指导价下调,导致单车盈利能力下降,预计2024-2026年公司归母净利润下降至358.75/387.18/492.47亿元(2024-2025年原预测值为391.8/522.0亿元),考虑到公司市场份额的扩大,同时高端豪华车型陆续上市,以及出口放量将有力稳定公司盈利水平,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 新泉股份:年报点评:品类扩张和全球化持续演绎,四季度业绩超预期
(国联证券 高登,陈斯竹)
- ●我们预计公司2024-2026年营收分别为134.9/172.0/208.5亿元,同比增速分别为27.6%/27.5%/21.2%,归母净利润分别为11.1/14.8/18.8亿元,同比增速分别为37.3%/33.7%/26.9%,EPS分别为2.27/3.03/3.85元/股,3年CAGR为32.56%,我们给予公司2024年PE目标值28倍,对应2024年目标价格63.78元,维持“买入”评级。
- ●2024-03-29 长城汽车:出海布局加速,新车上市有望超预期
(国投证券 徐慧雄)
- ●维持“买入-A”评级。预计公司2024-2026年归母净利润分别为139.0、195.2、227.1亿元,对应当前市值PE分别为14.0、10.0和8.6倍。考虑到公司2024年新能源越野和出口业务增长下销量结构明显优化,盈利有望显著上行,我们给予公司2024年25倍市盈率,对应6个月目标价40.67元/股。
- ●2024-03-29 长城汽车:系列点评六:新能源转型逐步推进,高端化+出海提速
(民生证券 崔琰)
- ●调整盈利预测,预计2024-2026年营业收入为2,257.3/2,670.0/3,016.6亿元,归母净利润为95.9/126.8/153.5亿元,对应2024年3月28日收盘价22.82元/股,PE为20/15/13倍,维持“推荐”评级。
- ●2024-03-28 比亚迪:年报点评:利润再创新高,分红比例大幅提升
(国联证券 高登,陈斯竹,黄程保)
- ●公司作为全球新能源龙头加速成长,内销领先充分应对竞争,出口和高端化打开营收和业绩空间,逐步走向全球新能源车企龙头。我们预计公司2024-2026年营收分别为8130.62/9529.84/11626.4亿元,同比增速分别为34.99%/17.21%/22%,归母净利润分别为411.5/517.6/656.9亿元,同比增速分别为36.97%/25.8/26.9%,EPS分别为14.13/17.78/22.56元/股,3年CAGR为29.8%,参考可比公司,我们给予公司2024年20倍PE,对应目标价282.7元,维持“买入”评级。