法尔胜(000890)盈利预测

◆研报摘要◆

●2017-08-24 法尔胜：保理利润丰厚，主业毛利下降 (安信证券 赵湘怀)

●金属制品主业盈利能力下降。2017年上半年产品市场需求疲软，但是公司在保持合理产能规模下，实现营业收入的增加(同比上升15%至8.2亿元)。买入-A投资评级，6个月目标价10.40元。我们预计公司2017年-2019年的EPS分别为0.42元、0.47元、0.50元。

●2017-04-12 法尔胜：商业保理潜龙在渊，助力公司业务腾飞 (国联证券 张晓春)

●我们认为公司传统金融制品主业的发展基本保持稳定，而保理行业正处在高速发展期，凭借公司在商业保理领域内的技术、人才和资金优势，业务规模有望大幅增长，成为公司盈利的主要驱动力。预计2017-2018年，公司将实现归属母公司净利润1.92亿、2.11亿和2.39亿元，对应EPS为0.51、0.56和0.60元，给予“推荐”评级。

●2017-03-17 法尔胜：收购保理，拓展金融 (安信证券 赵湘怀)

●买入-A投资评级，6个月目标价15.2元。我们预计公司2017年-2019年的收入增速分别为0.4元、0.45元、0.51元。

●2016-11-02 法尔胜：布局金融，稳健发展 (安信证券 赵湘怀)

●法尔胜发布2016年三季报。根据报告，法尔胜2016年前三季度营业收入15.7亿元，同比增长22%，净利润1.4亿元，同比增长146%。买入-A投资评级，6个月目标价15.2元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.41元，0.54元，0.59元。

●2016-08-26 法尔胜：2016年中报点评：A股纯正保理标的，资产重组提升盈利 (中银国际 魏涛)

●法尔胜(000890.CH/人民币11.43，未有评级)公布2016年中报：营收9.4亿元，同比增长14%；归母净利润0.4亿元，同比增长18%；基本每股收益0.10元。

◆同行业研报摘要◆行业:金属制品

●2026-04-30 中集集团：2026年一季报点评：归母净利润2亿元近预告中值，阶段性受汇兑影响 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2026-2028年归母净利润预测分别为35/49/60亿元，当前市值对应PE17/12/10X，维持“买入”评级。2026年一季度公司实现营业收入327亿元，同比下降9%，归母净利润2.1亿元，同比下降61%，业绩接近此前预告中值。公司业绩增速放缓，主要系集装箱板块量价下行和汇兑亏损影响。

●2026-04-30 巨星科技：2025年报&2026年一季报点评：短期扰动逐步出清，2026年业绩修复可期 (东吴证券 周尔双,黄瑞)

●工厂搬迁及汇兑损失扰动下公司短期业绩承压，但随着全球产能布局优化、电动工具加速放量、关税影响减弱，公司业绩有望修复上行。我们调整公司2026-2027年归母净利润为30.0(原值30.1)/35.3(原值36.0)亿元，预计2028年归母净利润为40.9亿元，当前市值对应PE14/12/10x，维持“买入”评级。

●2026-04-30 新坐标：盈利能力稳定，海外业务持续贡献增长 (东兴证券 李金锦,吴征洋)

●公司现有主业持续在海外市场、商用车等市场拓展，仍有成长空间。公司手握冷锻工艺利器，持续开拓新产品，如滚柱丝杠等。公司具备较强的成本、费用控制能力，我们看好其中长期发展趋势。我们预计公司2026-2028年归母净利润3.03/3.49/4.02亿元，对应EPS2.22/2.56/2.95元。按照当前股价对应PE36x/31x/27x，维持“推荐”评级。

●2026-04-30 精工钢构：季报点评：Q1扣非业绩高增 (华泰证券 黄颖,方晏荷,樊星辰)

●华泰研究维持公司2026–2028年归母净利润预测为7.02/8.02/8.77亿元，基于海外业务持续兑现及分红承诺，给予2026年20倍PE，目标价上调至7.06元。当前股价对应2026–2027年股息率分别为5.95%和6.80%，具备较高股息吸引力，维持“买入”评级。

●2026-04-29 博迁新材：AI用MLCC镍粉及光伏铜粉驱动业绩新高，超细粉体供不应求拟再次扩产 (中信建投 王介超,覃静,郭衍哲,汪明宇)

●AI需求推动细粒纳米镍粉需求快速增长，公司新建产能逐步释放，并实现量价齐升，打开主业业绩增长空间；同时光伏用铜粉业务不断拓展，随着低银及无银化趋势推进，公司铜粉业务未来空间广阔，假设2026年铜粉产业化逐步落地，到2028年实现100GW级别BC电池替代，预计公司2026-2028年营收28.7/46.2/62.8亿元，归母净利润7.7/14.3/20.4亿元，对应PE为42/22/16倍，维持“买入”评级。

●2026-04-29 震裕科技：2026年一季报点评：Q1业绩符合市场预期，机器人产品不断拓展 (东吴证券 曾朵红,阮巧燕,岳斯瑶)

●考虑到公司业绩符合市场预期，我们维持原有预测，预计26-28年归母净利11.9/17.7/23.4亿元，同比+132%/+49%/+32%，对应PE31/21/16X，给予27年30X PE，目标价306.6元，维持“买入”评级。

●2026-04-29 盛德鑫泰：年报点评报告：年度利润增长，产品结构有望改善 (国盛证券 笃慧,高亢)

●公司专注小口径能源用无缝钢管制造，产能扩张的同时，下游需求向好支撑其盈利释放，高端产品占比提升有望支撑其估值走高，我们预计公司2026年-2028年实现归母净利分别为2.6亿元、3.1亿元、3.4亿元，对应PE为18.9、16.4、14.7倍，综合考虑公司历史估值，给予“增持”评级。

●2026-04-29 常宝股份：2025年报及2026一季报点评：汇兑损益短期拖累，产品结构中期向好 (东方证券 于嘉懿)

●我们做出上调公司研发费用、财务费用等调整，预测公司26-28年每股收益分别为0.69、0.81、0.94元(原26-27年预测为0.77、0.86元)，根据可比公司2025年15X的PE估值，对应目标价10.35元，维持买入评级。

●2026-04-29 好太太：2025年报&2026年一季报点评：一季度营收同比+22%，线下调改成效显现 (国信证券 陈伟奇,王兆康,邹会阳,李晶)

●公司是智能晾晒龙头，品牌认知与全渠道布局领先。考虑到行业增长放缓与竞争加剧，下调2026-2027年并新增2028年盈利预测，预计2026-2028年归母净利润2.3/2.7/3.1亿元(前值2.6/3.1/-亿)，同比+14.8%/+16.3%/+15.9%，摊薄EPS=0.58/0.67/0.78元，当前股价对应PE=26.7/22.9/19.8倍，维持“优于大市”评级。

●2026-04-29 鸿路钢构：业绩超预期，量利齐升逻辑初步兑现 (财通证券 王涛)

●公司吨净利拐点信号明确，今年有望实现量和吨净利双击，当前逻辑初步兑现，公司一季度业绩情况反映出公司生产利润的扣非业绩增速超预期，我们预计26-28年公司归母净利润为8.8、12.5、16.3亿元，对应PE为16、11、9倍，维持“买入”评级。