石化机械(000852)盈利预测

◆研报摘要◆

●2025-04-27 石化机械：2024年报和2025一季报点评：油气装备龙头地位稳固，新品类和海外市场潜力有待释放 (中航证券 王卓亚,曾帅)

●在国内油服行业生产力度未减的背景下，公司行业领先地位稳固，并有希望继续挖掘国内市场潜力。同时氢能业务和海外市场的潜力也有待释放。预计2025~2027年归母净利润分别1.84/2.42/2.89亿元、EPS分别0.19/0.25/0.30元/股，当期股价对应PE分别32/24/20倍，维持买入评级

●2025-04-25 石化机械：2024年年报&2025年一季报点评：海外市场拓展顺利，氢能装备快速放量 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2025-2027年归母净利润分别为1.4、1.8、2.4亿元，对应当前股价PE为41、31、24倍，未来三年归母净利润复合增长率35%。公司为国内老牌油气装备制造商，海外市场处于高速拓展中，同时公司背靠中石化加速打造氢能第二曲线，给予公司2025年50倍PE，对应目标价7.50元，上调至“买入”评级。

●2024-10-30 石化机械：能源安全、油气装备稳步增长，储备科技、氢能业务蓄势待发 (中航证券 曾帅,王卓亚)

●公司的油气装备业务受益于国内油气资本开支上行和非常规油气开采力度的加大。氢能等新兴业务背靠中石化体系有望快速扩张。预计20242026年归母净利润1.4/2.3/3.1亿元、EPS分别为0.15/0.24/0.33元，当前股价对应PE分别为39/24/17倍。首次覆盖给予“买入”评级。

●2024-08-08 石化机械：2024年半年报点评：国际市场拓展顺利，氢能订单快速放量 (西南证券 邰桂龙)

●预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.5、2.4、3.2亿元，对应EPS为0.15、0.25、0.34元，对应当前股价PE为36、21、16倍，未来三年归母净利润复合增速为52%，维持“持有”评级。

●2024-05-10 石化机械：2023年报及2024年一季报点评：订单大幅增长，利润率改善 (东方财富证券 周旭辉)

●考虑到公司在石油石化领域深耕多年、优势明显，同时全方位布局氢能产业，有望打造成为第二增长曲线，我们预测，2024-2026年，公司有望实现营业收入91.94/100.68/110.43亿元，同比增长分别为9.48%/9.50%/9.69%；归母净利润1.46/2.21/3.19亿元，同比增长分别为58.40%/51.78%/44.28%；对应EPS分别为0.15/0.23/0.33，现价对应PE分别为42/28/19倍，给予“增持”评级。

◆同行业研报摘要◆行业:专用设备

●2025-05-14 晶品特装：军用机器人前景广阔，有望迎来业绩拐点 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.62、1.06、1.71亿元，同比增长209%、71%、60%，对应当前股价PE分别为90、53、33倍，维持“增持”评级。

●2025-05-13 北方华创：平台型布局加速推进 (中邮证券 吴文吉,翟一梦)

●我们预计公司2025/2026/2027年分别实现收入388/487/587亿元，分别实现归母净利润74/97/122亿元，当前股价对应2025-2027年PE分别为32倍、24倍、19倍，维持“买入”评级。

●2025-05-13 快克智能：业绩符合预期，半导体设备技术突破空间广阔 (中邮证券 刘卓,虞洁攀)

●我们预计公司2025-2027年营业收入10.61/12.98/14.96亿元，同比增长12.31%/22.29%/15.27%；预计归母净利润2.59/3.12/3.64亿元，同比增长22.10%/20.22%/16.92%；对应PE分别为23.10、19.21、16.43倍，首次覆盖，给予“增持”评级。

●2025-05-13 光电股份：迎来业绩拐点，军民双轮驱动业绩增长 (中邮证券 鲍学博,王煜童)

●近日，光电股份发布2024年年报。2024年，公司实现营业收入12.97亿元，同比减少41%，实现归母净利润-2.06亿元，同比减少398%。我们预计公司2025-2027年的归母净利润分别为0.74、1.53、2.52亿元，同比增长136%、106%、65%，对应当前股价PE分别为100、49、29倍，给予“买入”评级。

●2025-05-13 三诺生物：2024年报及2025年一季报点评：CGM业务快速发展，海外拓展可期 (东方财富证券 何玮)

●公司以血糖监测产品为核心的慢性病快速检测业务保持稳健增长，以CGM为基础的第二增长曲线取得良好进展。我们预计公司2025/2026/2027年营业收入分别为49.57/55.33/61.27亿元，归母净利分别为4.05/5.12/6.45亿元，EPS分别为0.72/0.91/1.14元，对应2025/05/12收盘价PE分别为31/24/19倍，给予“增持”评级。

●2025-05-13 恒立液压：短期受益于挖机复苏，中长期看好电动化和全球化放量 (山西证券 姚健,徐风)

●预计公司2025-2027年EPS分别为2.12/2.44/2.93，对应公司5月日13收盘价75.17元，2025-2027年PE分别为35.4/30.8/25.7，首次覆盖给予“买入-A”评级。

●2025-05-13 浙江鼎力：中美贸易获90天窗口期，业绩兑现确定性增强 (东吴证券 周尔双,韦译捷)

●我们维持公司2025-2027年归母净利润预测21(同比+31%)/24(同比+14%)/28(同比+14%)亿元，当前市值对应PE分别为12/10/9X，维持“买入”评级。

●2025-05-13 联影医疗：2024年及2025年一季报点评报告：需求恢复，利润高增可期 (浙商证券 司清蕊)

●我们预计，公司2025-2027年营业总收入分别为122.51/144.78/173.25亿元，分别同比增长18.94%、18.18%、19.67%；归母净利润分别为17.99/21.95/27.05亿元，分别同比增长42.59%、22.00%、23.21%，对应EPS分别为2.18/2.66/3.28元，对应2025年64倍PE，维持“增持”评级。

●2025-05-13 宏华数科：2024年报&2025年Q1季报点评：业绩稳健增长，数码持续渗透 (浙商证券 邱世梁,王华君,王家艺)

●数码印花设备渗透率处于较低水平，公司作为国内数码喷印设备龙头企业有望充分享受渗透红利。公司产业链覆盖程度高，兼具技术和成本优势，预计2025-2027年公司营业收入23.4/30.0/36.3亿元，同比增长30.5%/28.2%/21.3%，归母净利润5.5/7.0/8.8亿元，同增32.7%/27.3%/26.3%，对应PE分别为22.3/17.5/13.9X，维持“买入”评级。

●2025-05-13 欧克科技：生活用纸设备国产替代正当时，新设备、新材料、新赛道共成长 (国投证券 罗乾生,郭倩倩)

●生活用纸智能装备龙头，传统主业企稳，切入新材料、机器人、新能源设备等新兴赛道，业绩底部回升可期，价值底部值得关注。我们预计欧克科技2025-2027年营业收入为12.64、15.85、19.06亿元，同比增长191.02%、25.32%、20.28%；归母净利润为1.60、2.03、2.57亿元，同比增长370.58%、27.11%、26.33%，对应PE为21.0x、16.6x、13.1x，给予25年25.04xPE，目标价60.08元，给予买入-A的投资评级。